Gleitende Durchschnitte im Detail

Das lernen Sie

• Wie Sie einen einfachen gleitenden Durchschnitt Schritt für Schritt berechnen.
• Wie ein exponentieller gleitender Durchschnitt jüngeren Kursen mehr Gewicht gibt.
• Warum Kreuzungen spät kommen und wann sie nützlich sind.
• Wie Sie einen gleitenden Durchschnitt als dynamische Unterstützung oder dynamischen Widerstand nutzen.

Erklärung

Ein gleitender Durchschnitt (MA, Moving Average) ist der Durchschnitt der letzten N Schlusskurse und wird mit jeder Kerze neu berechnet. Er glättet Rauschen und zeigt die allgemeine Richtung.

SMA

Der einfache gleitende Durchschnitt (SMA, Simple Moving Average) gibt jedem Schlusskurs dasselbe Gewicht: SMA = (Summe der letzten N Schlusskurse) ÷ N. Schließt eine neue Kerze, fällt der älteste Schlusskurs heraus.

EMA

Der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA, Exponential Moving Average) gewichtet jüngere Schlusskurse stärker. Er verwendet einen Multiplikator k = 2 ÷ (N + 1). Die Formel lautet: EMA heute = Schlusskurs heute × k + EMA gestern × (1 − k). Der erste EMA-Wert wird in der Regel mit einem SMA gestartet (initialisiert).

Verzögerung

Jeder gleitende Durchschnitt verwendet vergangene Daten und reagiert daher immer erst nach dem Kurs. Diese Verzögerung nennt man Lag. Längere Perioden verzögern stärker. Der EMA verzögert weniger als der SMA gleicher Länge, reagiert aber auch stärker auf Rauschen.

Kreuzungen

Eine Kreuzung (Crossover) entsteht, wenn ein schnellerer MA einen langsameren MA kreuzt, zum Beispiel der 50er den 200er. Da beide Linien verzögert sind, kommt die Kreuzung oft erst, nachdem ein großer Teil der Bewegung bereits stattgefunden hat. In Seitwärtsphasen kreuzen sich MAs hin und her und erzeugen viele Fehlsignale. Kreuzungen eignen sich besser als Filter (zum Beispiel „nur nach Long-Gelegenheiten suchen, solange der 50er über dem 200er liegt“) als als Einstiegssignale.

Dynamische Unterstützung

In einem sauberen Trend setzt der Kurs oft bis in die Nähe eines gleitenden Durchschnitts zurück und läuft dann weiter. Trader bezeichnen den MA dann als dynamische Unterstützung (im Aufwärtstrend) oder dynamischen Widerstand (im Abwärtstrend). Betrachten Sie ihn als Bereich, nicht als exakte Linie, und kombinieren Sie ihn mit Struktur und Zonen.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Tagesschlusskurse einer Aktie in €: Tag 1 €20, Tag 2 €21, Tag 3 €22, Tag 4 €21, Tag 5 €23. Wir berechnen einen SMA und einen EMA über 5 Perioden.

1. Summe der 5 Schlusskurse: 20 + 21 + 22 + 21 + 23 = €107
2. SMA an Tag 5: €107 ÷ 5 = €21.40
3. Tag 6 schließt bei €24. Der älteste Schlusskurs (€20) fällt heraus: €107 − €20 + €24 = €111
4. SMA an Tag 6: €111 ÷ 5 = €22.20

Nun der EMA, initialisiert mit dem SMA von Tag 5 in Höhe von €21.40:

1. Multiplikator: k = 2 ÷ (5 + 1) = 0.3333
2. EMA an Tag 6: €24 × 0.3333 + €21.40 × 0.6667 ≈ €8.00 + €14.27 = €22.27

Der EMA (€22.27) hat sich etwas stärker in Richtung des neuen Schlusskurses von €24 bewegt als der SMA (€22.20). In diesem kleinen Beispiel ist der Unterschied gering; bei echten Daten und heftigen Bewegungen kann er größer sein. Beide Werte liegen noch unter €24: Das ist die Verzögerung.

Häufiger Fehler

Übung

Hypothetische Schlusskurse in $: 10, 12, 14, 13. Berechnen Sie den SMA über 3 Perioden an Tag 3 und Tag 4. Berechnen Sie dann den EMA über 3 Perioden an Tag 4, initialisiert mit dem SMA von Tag 3.

Das Wichtigste in Kürze

• Der SMA gewichtet alle Schlusskurse gleich; der EMA gewichtet jüngere Schlusskurse mit k = 2 ÷ (N + 1) stärker.
• Alle gleitenden Durchschnitte sind verzögert; längere Perioden verzögern stärker.
• Kreuzungen kommen spät und sind in Seitwärtsphasen unzuverlässig; nutzen Sie sie als Filter.
• Dynamische Unterstützung ist ein Bereich und wird am besten zusammen mit der Struktur genutzt.

Nächster Schritt

In der nächsten Lektion sehen Sie, wie RSI und MACD aufgebaut sind und wie der MACD direkt aus EMAs gebildet wird.