Eine Idee in präzise, testbare Regeln übersetzen

Was Sie lernen werden

• Wie Sie eine Trading-Idee als Hypothese mit einer Begründung formulieren.
• Eine Regelvorlage, die jede Entscheidung abdeckt, einschließlich Gleichstand und fehlender Daten.
• Wie Sie Signale und Orders so timen, dass keine zukünftigen Informationen verwendet werden.
• Wie Sie die freien Parameter in einem Regelwerk zählen.

Erklärung

Der grundlegende Ja/Nein-Test für Regeln wurde im Kurs „Technische Analyse im Detail“ behandelt. Hier schreiben Sie eine vollständige Spezifikation: ein Dokument, das so vollständig ist, dass zwei Personen, die nie miteinander sprechen, aus denselben Daten dieselbe Liste von Trades erzeugen würden.

Schritt 1: die Hypothese

Eine Hypothese ist eine testbare Aussage über Marktverhalten plus eine Begründung. Beispiel: „Breite Aktienindizes, die über ihrem langfristigen Durchschnitt liegen, steigen häufiger weiter als nicht, weil Trends bei Anlegerflüssen und Wirtschaftsnachrichten monatelang anhalten.“ Die Begründung ist wichtig: Sie sagt Ihnen, was nicht funktionieren sollte, wenn die Idee stimmt, und sie schützt Sie davor, zufällige Muster zu testen.

Schritt 2: die Regelvorlage

Füllen Sie jede Zeile aus. „Nicht erforderlich“ ist eine zulässige Antwort; eine leere Zeile nicht.

Schritt 3: Timing ohne Vorausschauen

Look-ahead Bias (Vorausschau-Verzerrung) bedeutet, Informationen zu verwenden, die zum Entscheidungszeitpunkt noch nicht bekannt waren. Die sicherste Timing-Konvention lautet: Berechnen Sie das Signal mit Daten bis zum Schlusskurs von Balken t und handeln Sie zur Eröffnung (oder zum Schlusskurs) von Balken t+1. Eine Regel wie „kaufe zum heutigen Schlusskurs, wenn der heutige Schlusskurs über dem Durchschnitt liegt“ ist technisch nur möglich, wenn Sie die Order in den letzten Sekunden des Handels platzieren können; die meisten Backtests sollten das nicht annehmen.

Schritt 4: die Parameter zählen

Ein Parameter ist jede Zahl, die Sie ändern könnten: Rückblicklängen, Schwellenwerte, Stop-Abstände, Prüftage. Schreiben Sie sie in eine Liste. Jeder zusätzliche Parameter gibt dem Test eine weitere Möglichkeit, sich an vergangenes Rauschen anzupassen (Lektion 6). Eine nützliche Gewohnheit ist es, Parameter aus der Hypothese festzulegen, bevor Sie sich irgendwelche Ergebnisse ansehen, zum Beispiel „etwa ein Jahr, also 10 bis 12 Monate“.

Vage Wörter, die Sie ersetzen sollten

• „Stark“, „schwach“, „überverkauft“ → eine Zahl und eine Formel.
• „Bricht aus“ → Schlusskurs über dem höchsten Schlusskurs der letzten N Balken, um wie viel, auf welchem Balken.
• „Normalerweise“ oder „wenn es gut aussieht“ → streichen; eine Regel darf kein Ermessen enthalten.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Aus der obigen Idee wird diese Spezifikation.

• Universum: ein ETF auf einen breiten Aktienindex. Daten: monatliche Schlusskurse, um Ausschüttungen bereinigt.
• Signal: 10-Monats-SMA (einfacher gleitender Durchschnitt), der Durchschnitt der letzten 10 Monatsschlusskurse einschließlich des aktuellen.
• Zeitplan: letzter Handelstag jedes Monats, nach Handelsschluss.
• Regel: Wenn Schlusskurs > SMA, den ETF im nächsten Monat halten; wenn Schlusskurs < SMA, Cash halten. Wenn Schlusskurs = SMA exakt, den aktuellen Zustand beibehalten.
• Ein-/Ausstieg: zur Eröffnung des ersten Handelstags des nächsten Monats. Positionsgröße: 100% des Kontos. Parameter: 1 (die Länge 10).

Hypothetische Schlusskurse für die Monate 1–10: €100, €102, €99, €104, €107, €105, €110, €108, €112, €113.

• Summe = €1,060. SMA = €1,060 ÷ 10 = €106.00.
• Schlusskurs €113 > €106.00 → zur Eröffnung des nächsten Monats kaufen.

Monat 11 schließt bei €103. Das neue Fenster umfasst die Monate 2–11: €1,060 − €100 + €103 = €1,063. SMA = €106.30. Schlusskurs €103 < €106.30 → zur Eröffnung von Monat 12 verkaufen. Kosten, Spreads und Steuern sind hier nicht berücksichtigt.

Häufiger Fehler

Übung

Formulieren Sie diese vage Idee auf Papier als vollständiges Regelwerk um: „Kaufe einen Aktienindex, wenn er in einem Aufwärtstrend überverkauft ist, und verkaufe, wenn er sich erholt hat.“ Verwenden Sie die obige Vorlage und zählen Sie Ihre Parameter.

Das Wichtigste in Kürze

• Beginnen Sie mit einer Hypothese und einer Begründung, nicht mit einem Muster, das Sie in einem Chart gefunden haben.
• Eine vollständige Spezifikation ermöglicht es zwei Personen, aus denselben Daten identische Trades zu erzeugen.
• Berechnen Sie Signale auf Balken t und handeln Sie auf Balken t+1, um Look-ahead Bias zu vermeiden.
• Listen Sie jeden Parameter auf und legen Sie ihn fest, bevor Sie Ergebnisse sehen.

Nächster Schritt

In der nächsten Lektion prüfen Sie die Daten, von denen Ihre Regeln abhängen, denn auch ein perfektes Regelwerk, das an fehlerhaften Daten getestet wird, liefert irreführende Ergebnisse.