Sektorrotation für Swing-Trader
Ordnen Sie Sektoren nach relativer Stärke über zwei Rückblickzeiträume und nutzen Sie das Ranking, um Ihre Swing-Trading-Scans zu fokussieren.
Was Sie lernen
- Wie Sie eine Relative-Stärke-Linie zwischen einem Sektor und einer Benchmark erstellen
- Wie Sie Sektoren mit zwei Rückblickzeiträumen und einem Durchschnittsrang ordnen
- Wie Sie aus einem Sektor-Ranking eine kurze Liste für Aktien-Scans machen
- Warum sich die Sektorführung schnell ändern kann und wie Sie dieses Risiko begrenzen
Erklärung
Die Sektorklassifizierung und der Zusammenhang zwischen Sektoren und Konjunkturzyklus werden im Kurs Sektor- & Branchenanalyse behandelt. Relative Stärke als Scan-Filter für einzelne Aktien wurde bereits früher in diesem Kurs behandelt. Hier wenden Sie die relative Stärke auf ganze Sektoren an, damit Sie zuerst dort scannen, wo die Nachfrage am stärksten ist.
Sektorrotation
Sektorrotation beschreibt, wie Geld im Zeitverlauf von einer Gruppe von Branchen in eine andere fließt. Für einen Swing-Trader ist sie keine Konjunkturprognose. Sie ist ein praktischer Filter: Aktien in einem Sektor, der besser läuft als der Markt, finden bei Rücksetzern tendenziell mehr Käufer, während Aktien in schwachen Sektoren bei Erholungen auf mehr Verkäufer treffen. Das ist eine historische Tendenz, keine Regel, die in jeder Phase gilt.
Die Relative-Stärke-Linie
Die Relative-Stärke-Linie (RS-Linie) teilt an jedem Datum den Sektorkurs durch den Benchmarkkurs:
RS = Sektorkurs ÷ Benchmarkkurs
Eine steigende RS-Linie bedeutet, dass sich der Sektor besser entwickelt als die Benchmark, selbst wenn beide fallen. Als Sektorkurs können Sie einen Sektorindex oder einen börsengehandelten Sektorfonds (ETF) verwenden, als Benchmark einen breiten Index. Verwenden Sie für beide dieselbe Währung.
Die Veränderung der RS-Linie über einen Zeitraum beträgt:
RS-Veränderung = (1 + Rendite des Sektors) ÷ (1 + Rendite der Benchmark) − 1
Eine einfachere Variante ist die Renditedifferenz: Rendite des Sektors minus Rendite der Benchmark. Beide ergeben in fast allen praktischen Fällen dasselbe Ranking.
Zwei Rückblickzeiträume und ein Durchschnittsrang
Ein einzelner Zeitraum kann in die Irre führen. Eine praktische Methode verwendet einen mittleren Rückblick von etwa 13 Wochen (ein Quartal), um eine etablierte Führung zu zeigen, und einen kurzen Rückblick von etwa 4 Wochen, um jüngste Veränderungen zu zeigen. Ordnen Sie die Sektoren in jedem Zeitraum und mitteln Sie dann die beiden Ränge. Ein Sektor, der in beiden stark ist, ist ein Spitzenreiter; stark über 13 Wochen, aber schwach über 4 Wochen, lässt er möglicherweise nach; schwach über 13 Wochen, aber stark über 4 Wochen, dreht er möglicherweise nach oben.
Faustregeln
- Aktualisieren Sie das Ranking einmal pro Woche, zum Beispiel am Wochenende, nicht jeden Tag.
- Suchen Sie Long-Setups hauptsächlich in den zwei oder drei stärksten Sektoren; meiden Sie neue Long-Positionen in den zwei schwächsten.
- Wechseln Sie Sektoren nicht, nur weil sich ein Rang um einen Platz verschiebt; verlangen Sie eine klare Veränderung in beiden Rückblickzeiträumen.
- Die Führung kann sich nach Nachrichten, Zinsänderungen oder Quartalszahlen umkehren; der Stop jedes Trades steuert weiterhin das Risiko.
Rechenbeispiel
Hypothetisches Beispiel: vier Sektorindizes A bis D und ein Benchmark-Index. Alle Werte sind erfundene runde Zahlen. Kosten sind nicht berücksichtigt, weil noch kein Trade stattfindet.
| Sektor | Start 13 Wochen | Ende 13 Wochen | 13-Wochen-Rendite | Minus Benchmark (+4.0%) | 4-Wochen-Rendite minus Benchmark (+1.5%) |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 50.0 | 55.0 | +10.0% | +6.0 | +1.0% − 1.5% = −0.5 |
| B | 80.0 | 82.0 | +2.5% | −1.5 | +3.0% − 1.5% = +1.5 |
| C | 120.0 | 114.0 | −5.0% | −9.0 | −2.0% − 1.5% = −3.5 |
| D | 30.0 | 32.4 | +8.0% | +4.0 | +4.5% − 1.5% = +3.0 |
- 13-Wochen-Rendite der Benchmark: von 400 auf 416 = 16 ÷ 400 = +4.0%.
- RS-Veränderung für A: 1.10 ÷ 1.04 − 1 = +5.77%. Probe mit der RS-Linie: 50 ÷ 400 = 0.1250 zu Beginn, 55 ÷ 416 = 0.1322 am Ende, ein Anstieg um 5.77%. Die einfache Differenz (+6.0) ergibt dasselbe Ranking.
- Ränge über 13 Wochen: A 1, D 2, B 3, C 4. Ränge über 4 Wochen: D 1, B 2, A 3, C 4.
- Durchschnittsränge: A (1 + 3) ÷ 2 = 2.0; B (3 + 2) ÷ 2 = 2.5; C (4 + 4) ÷ 2 = 4.0; D (2 + 1) ÷ 2 = 1.5.
Ergebnis: D ist in beiden Rückblickzeiträumen Spitzenreiter und wird damit der erste Ort, an dem Sie nach Rücksetzer- oder Ausbruchs-Setups suchen. A ist über das Quartal noch stark, verliert aber an Momentum und bleibt mit niedrigerer Priorität auf der Liste. B verbessert sich und kommt auf eine Beobachtungsliste. C ist in beiden schwach und wird von neuen Long-Trades ausgeschlossen.
Häufiger Fehler
Übung
Auf dem Papier: Über 13 Wochen steigt die Benchmark von 200 auf 210. Sektor E steigt von 40 auf 44, Sektor F von 90 auf 93, Sektor G fällt von 60 auf 57. Berechnen Sie die 13-Wochen-Rendite jedes Sektors, die Renditedifferenz zur Benchmark und die RS-Veränderung für Sektor E. Ordnen Sie dann die drei Sektoren.
Lösung anzeigen
Benchmark: 10 ÷ 200 = +5.0%.
E: 4 ÷ 40 = +10.0%, Differenz +5.0. F: 3 ÷ 90 = +3.33%, Differenz −1.67. G: −3 ÷ 60 = −5.0%, Differenz −10.0.
RS-Veränderung für E: 1.10 ÷ 1.05 − 1 = +4.76%.
Ranking: E auf Platz eins, F auf Platz zwei, G auf Platz drei. Scannen Sie hauptsächlich in E; meiden Sie neue Long-Positionen in G.
Grenzen: nur ein Rückblickzeitraum; ergänzen Sie vor dem Handeln einen 4-Wochen-Rückblick und denken Sie daran, dass vergangene relative Stärke keine künftige relative Stärke garantiert.
Das Wichtigste in Kürze
- Die RS-Linie (Sektor ÷ Benchmark) zeigt eine Outperformance auch dann, wenn beide fallen.
- Ein Ranking über 13 und 4 Wochen trennt Spitzenreiter, nachlassende und sich verbessernde Sektoren.
- Nutzen Sie das Ranking, um Scans zu fokussieren, nicht als eigenständiges Handelssignal.
- Die Führung kann sich schnell ändern; jeder Trade braucht weiterhin einen eigenen Stop und eine eigene Positionsgröße.
Nächster Schritt
In der nächsten Lektion lernen Sie, mehrere Swing-Positionen gleichzeitig zu managen, ohne dass eine verdeckte Konzentration entsteht.
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