Positionsgröße über alle Instrumente hinweg

Was Sie lernen werden

• Eine allgemeine Formel für die Positionsgröße, die in jedem Markt funktioniert.
• Wie Lots, Pips und Pip-Wert im Devisenhandel (Forex) funktionieren.
• Wie Sie das Risiko in Euro umrechnen, wenn ein Instrument in einer anderen Währung notiert.
• Wie die Kontraktgröße die Berechnung bei CFDs verändert.

Erklärung

Jede Positionsgröße folgt einem Grundgedanken:

Positionsgröße = Risiko in € ÷ Risiko pro Einheit in €

Die „Einheit“ unterscheidet sich je nach Markt. Bei Aktien ist es eine Aktie. Bei Forex ist es ein Lot. Bei einem CFD (Contract for Difference, Differenzkontrakt – ein Produkt, das die Kursänderung eines Basiswerts auszahlt, ohne dass Sie diesen besitzen) ist es ein Kontrakt.

Forex-Begriffe: Ein Standard-Lot umfasst 100,000 Einheiten der Basiswährung (der ersten Währung eines Paares, z. B. EUR in EUR/USD). Ein Mini-Lot umfasst 10,000 Einheiten, ein Micro-Lot 1,000 Einheiten. Ein Pip (Percentage in Point) ist der übliche kleinste Kursschritt: 0.0001 bei den meisten Paaren und 0.01 bei Paaren, die in japanischen Yen notieren. Der Pip-Wert gibt an, wie viel ein Pip bei einer bestimmten Positionsgröße wert ist. Für ein Standard-Lot eines in US-Dollar (USD) notierten Paares gilt: ein Pip = 100,000 × 0.0001 = $10.

Währungsumrechnung: Wenn Ihr Konto in Euro geführt wird und das Instrument in Dollar notiert, rechnen Sie das Dollar-Risiko zum aktuellen Wechselkurs um. Bei EUR/USD von 1.10 gilt: $1 = €1 ÷ 1.10 = etwa €0.909.

CFD-Kontraktgröße: Broker legen fest, um wie viel sich ein Kontrakt pro Punkt des Basiswerts bewegt. Lesen Sie immer die Kontraktspezifikation. Zwei Broker können denselben Index-CFD unterschiedlich definieren.

Runden Sie Positionsgrößen immer ab, damit Sie Ihr geplantes Risiko nie überschreiten.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Konto €10,000, Risiko 1% = €100 pro Trade. Für EUR/USD wird 1.10 angenommen. Alle Kurse sind frei erfundene runde Zahlen. Spreads, Provisionen, Finanzierungskosten und Steuern sind nicht berücksichtigt.

1. Euro-Aktie

Einstieg €80, Stop €76. Risiko pro Aktie = €4. Größe = €100 ÷ €4 = 25 Aktien (Positionswert €2,000).

2. US-Aktie in Dollar

Einstieg $150, Stop $144. Risiko pro Aktie = $6. Risikobudget in Dollar = €100 × 1.10 = $110. Größe = $110 ÷ $6 = 18.33, abgerundet auf 18 Aktien. Tatsächliches Risiko = 18 × $6 = $108 = etwa €98.18.

3. Forex: EUR/USD

Stop-Abstand = 25 Pips. Pip-Wert pro Standard-Lot = $10 = €10 ÷ 1.10 = €9.09. Risiko pro Lot = 25 × €9.09 = €227.27. Größe = €100 ÷ €227.27 = 0.44 Lots (44,000 Einheiten). Tatsächliches Risiko = 0.44 × €227.27 = etwa €100.

4. Krypto

Einstieg €40,000, Stop €38,000. Risiko pro Coin = €2,000. Größe = €100 ÷ €2,000 = 0.05 Coins (Positionswert €2,000). Kryptokurse können sich sehr schnell bewegen und mit Kurslücken über Stops hinwegspringen, sodass die tatsächlichen Verluste höher ausfallen können.

5. Index-CFD

Kontraktspezifikation: €1 pro Indexpunkt pro Kontrakt. Einstieg 10,000, Stop 9,940 = 60 Punkte. Risiko pro Kontrakt = €60. Größe = €100 ÷ €60 = 1.67. Wenn der Broker nur ganze Kontrakte zulässt, handeln Sie 1 Kontrakt (Risiko €60). Sind Schritte von 0.1 erlaubt, handeln Sie 1.6 Kontrakte (Risiko €96).

Häufiger Fehler

Übung

Konto €10,000, Risiko 1%. Sie möchten GBP/USD mit einem Stop von 40 Pips handeln. Nehmen Sie EUR/USD = 1.10 an. Berechnen Sie die Lot-Größe, abgerundet auf 0.01 Lots, und das tatsächliche Risiko in Euro.

Das Wichtigste in Kürze

• Positionsgröße = Risiko in € ÷ Risiko pro Einheit in €, in jedem Markt.
• Bei Forex rechnen Sie den Stop-Abstand in Pips mithilfe des Pip-Werts in Euro um.
• Rechnen Sie Risiken in Fremdwährung vor der Größenbestimmung in Euro um.
• Lesen Sie für jeden CFD die Kontraktspezifikation und runden Sie immer ab.

Nächster Schritt

Die nächste Lektion zeigt, wo Sie den Stop-Loss platzieren – er bestimmt das Risiko pro Einheit in dieser Formel.