Drawdown-Arten mit Zahlen: statisch, End-of-Day-Trailing und Intraday-Trailing
Berechnen Sie die Verlustuntergrenze bei jeder Drawdown-Art Tag für Tag und sehen Sie, wie eine Trailing-Regel einen offenen Gewinn in eine engere Grenze verwandelt.
Was Sie lernen
- Wie die Untergrenze bei statischem, End-of-Day-(EOD-)Trailing- und Intraday-Trailing-Drawdown berechnet wird.
- Warum ein Intraday-Trailing-Drawdown an einem Tag verletzt werden kann, der mit Gewinn endet.
- Wie Sie die Drawdown-Art in ein reales Risikobudget pro Trade und eine Anzahl erlaubter Verluste umrechnen.
- Wann eine nachlaufende Untergrenze „einrastet“ (Lock) und was das für einen Funded Account bedeutet.
Erklärung
Drawdown, Verlustserien und die Mathematik der Erholung wurden im Kurs Risiko- und Trade-Management behandelt. Hier geht es um die Regel zum maximalen Verlust der Firma, meist ausgedrückt als Drawdown-Untergrenze: ein Kontowert, unterhalb dessen das Konto geschlossen wird. Drei Definitionen sind verbreitet, besonders in Futures-Programmen.
Statischer Drawdown
Untergrenze = Anfangskontostand − erlaubter Verlust. Bei einem Konto über $50,000 mit einem Spielraum von $2,000 liegt die Untergrenze dauerhaft bei $48,000. Gewinne vergrößern Ihren Abstand zur Untergrenze; dies ist die traderfreundlichste Art.
End-of-Day-Trailing-Drawdown
Untergrenze = bisher höchster Kontostand zum Tagesende − erlaubter Verlust. Es zählen nur geschlossene Kontostände zur täglichen Abrechnung. Liegt der beste Kontostand zum Tagesende bei $51,000, beträgt die Untergrenze $49,000. Viele Programme heben die Untergrenze nicht weiter an, sobald sie den Anfangskontostand erreicht (sie rastet ein, bei $50,000); danach verhält sich die Regel wie eine statische Untergrenze auf Höhe Ihres Startkontostands. Andere ziehen weiter nach. Prüfen Sie, welche Variante gilt.
Intraday-Trailing-Drawdown
Untergrenze = höchster jemals erreichter Equity-Höchststand, einschließlich offener (unrealisierter) Gewinne, − erlaubter Verlust. Der Höchststand wird Tick für Tick erfasst. Ein Trade, der kurzzeitig +$1,500 zeigt und dann bei +$300 geschlossen wird, hebt die Untergrenze dennoch um $1,500 an. Dies ist die härteste Definition, weil Gewinn, den Sie nie realisiert haben, Ihre Grenze dauerhaft verengt.
Von der Untergrenze zum Risiko pro Trade
Ihr reales Risikobudget ist zu jedem Zeitpunkt der aktuelle Kontostand (oder das Equity) minus Untergrenze. Ein vernünftiger Plan drückt das Risiko pro Trade als Bruchteil dieses Budgets aus, nicht der beworbenen Kontogröße. Bei einem Budget von $2,000 bedeutet ein Risiko von „1 Prozent von $50,000“ $500 pro Trade und nur vier Verluste in Folge, bis das Konto weg ist; „1 Prozent des Kontos“ sind in Wahrheit 25 Prozent des Budgets. Die meisten professionellen Pläne riskieren in solchen Programmen 5 bis 10 Prozent des verbleibenden Budgets pro Trade, hier also $100 bis $200, und rechnen täglich neu.
Rechenbeispiel
Hypothetisches Beispiel: Konto über $50,000, erlaubter Verlust $2,000, dieselben zwei Handelstage unter den drei Definitionen. Kommissionen und Börsengebühren werden ignoriert. Tag 1: Ein Trade erreicht +$1,500 unrealisiert und wird bei +$300 geschlossen; Kontostand zum Tagesende $50,300. Tag 2: Ein Trade erreicht +$2,200 unrealisiert und wird bei −$400 geschlossen; Kontostand zum Tagesende $49,900.
| Zeitpunkt | Statische Untergrenze | EOD-Trailing-Untergrenze | Intraday-Trailing-Untergrenze |
|---|---|---|---|
| Start | $48,000 | $48,000 | $48,000 |
| Höchststand Tag 1 (+$1,500) | $48,000 | $48,000 | $51,500 − $2,000 = $49,500 |
| Schluss Tag 1 ($50,300) | $48,000 | $50,300 − $2,000 = $48,300 | $49,500 |
| Höchststand Tag 2 (+$2,200 ab $50,300) | $48,000 | $48,300 | $52,500 − $2,000 = $50,500 |
| Schluss Tag 2 ($49,900) | $48,000 | $48,300 | $50,500 |
Verbleibendes Budget nach Tag 2 (Kontostand $49,900):
- Statisch: $49,900 − $48,000 = $1,900.
- EOD-Trailing: $49,900 − $48,300 = $1,600.
- Intraday-Trailing: $49,900 − $50,500 = −$600. Das Konto wurde an Tag 2 verletzt, als der Trade von +$2,200 auf −$400 drehte, ein Umschwung von $2,600 bei einem ab dem Höchststand gemessenen Spielraum von $2,000.
Gleiche Trades, gleiche realisierte Ergebnisse, drei verschiedene Ausgänge. Unter der Intraday-Regel musste der Trader offene Gewinne schützen: Ein Stopp, der auf +$200 nachgezogen worden wäre, sobald der Trade +$2,200 zeigte, hätte das Konto gerettet, weil der Umschwung vom Höchststand bis zum Ausstieg höchstens $2,000 betragen hätte. Unter der statischen Regel konnte sich der Trader leisten, dem Trade Luft zu lassen.
Risiko pro Trade umgerechnet. Unter der Intraday-Regel betrug das Budget nach Tag 1 $50,300 − $49,500 = $800. Ein Risiko von $500 (1 Prozent der beworbenen Größe) erlaubt einen einzigen Verlust. Ein Risiko von 10 Prozent des Budgets, $80, erlaubt zehn Verluste und ist die ehrliche Zahl. Das beworbene „$50,000-Konto“ ist für das Risiko irrelevant; das Budget ist das, was Sie tatsächlich haben.
Häufiger Fehler
Übung
Auf Papier: Konto über $100,000, erlaubter Verlust $3,000. Tag 1: Ein Trade erreicht in der Spitze +$1,800 unrealisiert und schließt bei +$1,000. Tag 2: Ein Trade erreicht in der Spitze +$900 und schließt bei +$500. Tag 3: Ein Verlust von $2,400 wird realisiert, ohne vorherigen offenen Gewinn. Berechnen Sie für die End-of-Day-Trailing- und die Intraday-Trailing-Definition die Untergrenze nach jedem Tag und geben Sie an, ob das Konto Tag 3 übersteht. Nehmen Sie an, dass die Untergrenze nicht beim Anfangskontostand einrastet.
Lösung anzeigen
Kontostände: Schluss Tag 1 $101,000; Schluss Tag 2 $101,500; Schluss Tag 3 $99,100. EOD-Trailing: Untergrenze nach Tag 1 = $101,000 − $3,000 = $98,000; nach Tag 2 = $101,500 − $3,000 = $98,500; der Kontostand an Tag 3 von $99,100 liegt über $98,500, das Konto übersteht den Tag mit einem Budget von $600. Intraday-Trailing: Höchststand Tag 1 = $101,800, Untergrenze $98,800; Höchststand Tag 2 = $101,000 + $900 = $101,900, Untergrenze $98,900; der Schluss an Tag 3 von $99,100 liegt über $98,900, das Konto übersteht den Tag mit nur $200 Budget, und der Verlust von $2,400 kam dem Ende des Kontos bis auf $200 nahe. Einschränkungen: Gebühren werden ignoriert, und manche Programme ziehen innerhalb des Tages nur auf Basis geschlossener Kontostände nach; prüfen Sie immer die genaue Formel und ob die Untergrenze beim Startkontostand einrastet.
Das Wichtigste in Kürze
- Statische Untergrenzen sind fest; EOD-Trailing-Untergrenzen folgen dem besten geschlossenen Kontostand; Intraday-Trailing-Untergrenzen folgen dem besten Equity-Höchststand einschließlich offener Gewinne.
- Dieselben Trades können unter einer Definition bestehen und unter einer anderen scheitern.
- Legen Sie das Risiko pro Trade als Bruchteil des verbleibenden Budgets (Kontostand minus Untergrenze) fest und berechnen Sie es täglich neu.
- Unter Intraday-Regeln ist der Schutz offener Gewinne eine Überlebensregel, keine Stilfrage.
Nächster Schritt
Mit den definierten Untergrenzen berechnet die nächste Lektion die Wahrscheinlichkeit des Bestehens und die erwarteten Kosten der Versuche anhand Ihrer eigenen Trefferquote und Ihres Risikos pro Trade.
Selbsttest
Beantworten Sie die Fragen und prüfen Sie dann Ihre Antworten. Sie können es so oft wiederholen, wie Sie möchten.
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Ihr Fortschritt
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