Affinity Fraud und Investmentclubs: warum Vertrauensnetzwerke ins Visier geraten und wie Sie ein Angebot von einem Freund prüfen

Was Sie lernen werden

• Was Affinity Fraud ist und warum geschlossene Vertrauensnetzwerke für Betrüger ideal sind
• Die drei Mechanismen, durch die er sich schnell verbreitet und spät auffliegt: geliehenes Vertrauen, sozialer Beweis und Scham
• Wie sich seriöse Investmentclubs von getarnten Systemen unterscheiden
• Eine Prüfung mit sieben Fragen für jedes Angebot, das von einem Freund, Verwandten oder Mitglied Ihrer Gemeinschaft kommt

Erklärung

Affinity Fraud ist Anlagebetrug, der sich gegen die Mitglieder einer erkennbaren Gruppe richtet: eine Religionsgemeinde, eine ethnische oder sprachliche Gemeinschaft, einen Berufsstand, einen Sportverein oder die Belegschaft eines Unternehmens. Der Begriff stammt von der US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC); das Muster ist in Deutschland dasselbe. Der Betrüger ist oft selbst Mitglied der Gruppe oder gewinnt ein angesehenes Mitglied als ersten Anleger und unbezahlten Verkäufer. Der größte bekannte Fall, das 2008 aufgedeckte System von Bernard Madoff, verbreitete sich in den USA vor allem über Gemeinschaftsnetzwerke und Country Clubs und endete mit rund $17 Milliarden verlorenem eingezahltem Kapital und etwa $65 Milliarden fiktiver Kontoguthaben.

Warum Vertrauensnetzwerke ins Visier geraten

1. Geliehenes Vertrauen. Innerhalb einer Gemeinschaft ersetzt das Vertrauen in eine Person die sorgfältige Prüfung eines Produkts. „Er ist der Kassenwart unserer Moschee“ oder „sie ist seit zehn Jahren in unserem Laufverein“ fühlt sich wie ein Qualifikationsnachweis an. Es sagt nichts darüber aus, ob die Anlage existiert.
2. Sozialer Beweis. Sobald einige angesehene Mitglieder investiert und die ersten Zahlungen erhalten haben, verbreitet sich das Angebot durch Mundpropaganda. Jeder neue Anleger sieht, wie Menschen, die er kennt, bezahlt werden, die stärkste Form der Überzeugung, die es gibt; erinnern Sie sich an Lektion 1: Frühe Auszahlungen werden aus späteren Einlagen finanziert.
3. Scham und Loyalität verzögern die Anzeige. Opfer zögern, ein anderes Mitglied anzuzeigen, oder ziehen es vor, „es intern zu klären“, was der Betrüger fördert. Das verschafft Systemen in Gemeinschaften eine deutlich längere Lebensdauer.
4. Sprachbarrieren. In Diaspora-Gemeinschaften geht es bei Angeboten oft um „Investitionen in der Heimat“, die deutsche Behörden nicht ohne Weiteres prüfen können.

Investmentclubs: echte und getarnte

Ein echter Investmentclub (Investmentclub) ist eine Gruppe von Privatpersonen, die kleine Beträge bündeln, gemeinsam entscheiden und die Wertpapiere bei einer zugelassenen Bank oder einem zugelassenen Broker mit voller Transparenz für alle Mitglieder verwahren, meist in Form einer Gesellschaft bürgerlichen Rechts (GbR). Jedes Mitglied kann die Depotauszüge einsehen, Entscheidungen werden protokolliert, und niemand wird für das Anwerben bezahlt.

Ein getarntes System verwendet das Wort „Club“, hat aber eine einzige Person, die das Geld verwaltet, Ergebnisse in einer selbst erstellten Tabelle meldet, Empfehlungsprämien zahlt, eine feste oder Mindestrendite verspricht und von Auszahlungen abrät. In Deutschland ist die Annahme rückzahlbarer Gelder vom Publikum in der Regel ein Einlagengeschäft, das eine Erlaubnis der BaFin erfordert; ein „Club“, der Geld von Dutzenden Menschen annimmt und feste Renditen verspricht, arbeitet sehr wahrscheinlich illegal und kann der BaFin gemeldet werden.

Ein Angebot von einem Freund prüfen: sieben Fragen

1. Trennen Sie die Person vom Produkt. Würde ich investieren, wenn mir ein Fremder das anböte?
2. Was genau hat mein Freund geprüft? Die ehrliche Antwort lautet meist: „Ich wurde pünktlich bezahlt“, und das ist keine Prüfung.
3. Wer verwahrt das Geld, und auf wessen Namen? Ein Konto bei einer zugelassenen Bank oder einem zugelassenen Broker auf meinen Namen ist gut; ein Privatkonto oder ein Unternehmen im Ausland nicht.
4. Steht der Betreiber im Register der BaFin oder der ESMA für diese Tätigkeit (Lektion 3)?
5. Woher kommt die Rendite, und geht die Rechnung auf (Lektionen 1 und 5)?
6. Wie und wann komme ich wieder heraus, und steht das in einem schriftlichen Vertrag?
7. Wird mein Freund dafür bezahlt, mich zu werben? Eine Empfehlungsprovision macht aus einem Freund einen Verkäufer.

Durchgerechnetes Beispiel

Hypothetisches Beispiel: Ein Kollege bietet Ihnen ein „Privatdarlehen an einen Bauträger“ an, vermittelt von einem Mitglied der Gemeinschaft: 2% pro Monat, „durch die Gebäude besichert“, mindestens €10,000, Rückzahlung des Kapitals nach 24 Monaten. Annahmen: keine Gebühren oder Steuern.

1. Rechnen Sie die Rendite um. 2% pro Monat = 24% pro Jahr ohne Zinseszins bzw. 1.02^12 − 1 = 26.8% mit Zinseszins.
2. Fragen Sie, woher sie kommt. Bei €200,000 solcher Darlehen zahlt der Bauträger €200,000 × 24% = €48,000 Zinsen pro Jahr. Ein Bauträger, der sich bei einer Bank zu hypothetisch 6% finanzieren könnte, würde €12,000 zahlen. Wer das Vierfache des Bankzinses zahlt, dem hat entweder die Bank das Projekt abgelehnt, oder es gibt kein Projekt.
3. Prüfen Sie die Sicherheit. „Durch die Gebäude besichert“ bedeutet nichts, solange keine Grundschuld zu Ihren Gunsten im Grundbuch eingetragen ist. Verlangen Sie den Grundbuchauszug; in den meisten Fällen von Affinity Fraud existiert kein Eintrag, oder ein einziger Eintrag wird Dutzenden Darlehensgebern gezeigt.
4. Prüfen Sie die Struktur. Dutzende private Darlehensgeber, fester Zins, Geld wird von einer Person eingesammelt: unerlaubtes Einlagengeschäft und möglicherweise eine Ponzi-Struktur.
5. Prüfen Sie den Anreiz. Ihr Kollege erhält ein „Dankeschön“ von 3%, also €300 auf Ihre €10,000. Er ist ein bezahlter Vermittler.

Entscheidung: schriftlich ablehnen und Ihrem Kollegen die konkreten Gründe nennen.

Häufiger Fehler

Übungsaufgabe

Auf Papier: Ein Mitglied Ihres Sportvereins betreibt einen „Investmentclub“ mit 40 Mitgliedern. Die Mitglieder überweisen Geld auf sein Privatkonto, er handelt „Optionen und Krypto“, schickt monatlich eine WhatsApp-Nachricht mit dem Gewinn (seit zwei Jahren nie unter +1.5% pro Monat) und zahlt €200 für jedes neue Mitglied. Auszahlungen erfordern eine Kündigungsfrist von einem Monat. Wenden Sie die sieben Fragen an und listen Sie jedes Warnsignal auf.

Wichtigste Erkenntnisse

• Affinity Fraud funktioniert, weil Vertrauen in eine Person die Prüfung eines Produkts ersetzt, sozialer Beweis ihn verbreitet und Scham die Anzeige verzögert.
• Echte Investmentclubs sind transparent, verwahren ihre Vermögenswerte bei zugelassenen Instituten und bezahlen niemanden für das Anwerben.
• Rechnen Sie jede angebotene Rendite in einen Jahreszins um und fragen Sie, warum der Darlehensnehmer keine Bank nutzt.
• Wenden Sie die sieben Fragen auf jedes Angebot eines Freundes an; Aufrichtigkeit ist kein Beleg.

Nächster Schritt

In der nächsten Lektion wenden Sie sich vom Betrug den Sicherheitsnetzen zu: was die deutsche Einlagensicherung, die Anlegerentschädigung und das Sondervermögen tatsächlich schützen und was nicht.