Einen Scharia-konformen Anlageplan erstellen

Was Sie lernen

• Welche Scharia-spezifischen Abschnitte ein schriftlicher Anlageplan braucht
• Wie Sie Bausteine für jeden Teil des Portfolios auswählen
• Wie Sie Rebalancing-Regeln festlegen und mit neuen Einzahlungen umsetzen
• Wie Sie einen Jahreskalender für Screening-Prüfungen, Reinigung und zakat erstellen

Erklärung

Vermögensaufteilung, Rebalancing und das Verfassen einer Anlagerichtlinie im Allgemeinen werden im ETF-Kurs behandelt. Diese Lektion ergänzt die Scharia-spezifischen Teile und fasst den gesamten Kurs in einem Dokument zusammen.

Abschnitte des Plans

1. Ziele und Anlagehorizont: wofür das Geld bestimmt ist und wann Sie es brauchen. Geld, das Sie innerhalb von etwa drei Jahren benötigen, wird in der Regel nicht in Aktien angelegt.
2. Scharia-Referenz: der Gelehrte, das Gremium oder der Standard (zum Beispiel AAOIFI), dem Sie folgen, und Ihre Entscheidungen zu umstrittenen Punkten: Gold- oder Silber-nisab, Bewertungsmethode für Aktien bei der zakat, Reinigungsmethode, Haltung zu Krypto.
3. Notgroschen: auf einem zinsfreien Giro- oder Einlagenkonto gehalten, idealerweise bei einer Bank, die unter die gesetzliche Einlagensicherung fällt.
4. Zielaufteilung: zum Beispiel islamische Aktienfonds, sukuk-Fonds, Gold und liquide Mittel, mit prozentualen Zielen.
5. Produktregeln: nur Produkte mit benanntem Scharia-Gremium und veröffentlichter Screening-Methode; kein Hebel, keine Leerverkäufe, keine CFDs, Futures oder Optionen; Gold nur physisch oder zugeordnet.
6. Rebalancing-Regel: eine Toleranzbandbreite und die Reihenfolge, in der Sie handeln.
7. Jahreskalender: Screening-Prüfung, Reinigung, zakat-Datum, Überprüfung des Plans.

Typische Bausteine

Beachten Sie zwei Nebenwirkungen des Screenings. Islamische Aktienindizes schließen konventionelle Banken und hoch verschuldete Unternehmen aus; daher haben sie oft ein höheres Gewicht in Technologie und Gesundheitswesen als ein konventioneller Index. Diese Konzentration kann dazu führen, dass die Renditen stark von einem konventionellen Index abweichen, in beide Richtungen. Sukuk-Märkte sind kleiner, und viele sukuk werden in US-Dollar begeben, was für einen Euro-Anleger ein Währungsrisiko hinzufügt.

Rebalancing mit Einzahlungen

Eine Toleranzbandbreite ist der Abstand vom Ziel, den Sie akzeptieren, bevor Sie handeln, zum Beispiel ±5 Prozentpunkte. Verlässt ein Teil die Bandbreite, lenken Sie neue Einzahlungen zuerst in die Teile, die unter ihrem Ziel liegen. Verkaufen Sie nur, wenn die Einzahlungen nicht ausreichen. Das senkt die Kosten und vermeidet in Deutschland das Auslösen steuerpflichtiger Gewinne (lassen Sie sich von einem Steuerberater beraten).

Der Jahreskalender

• Vierteljährlich: Prüfen Sie, ob jede Position noch konform ist (Indexanbieter entfernen Unternehmen, die an den Screens scheitern).
• Nach jeder Ausschüttung: Erfassen Sie den Reinigungsbetrag.
• Zakat-Datum: ein festes Datum pro Mondjahr; bewerten Sie alles nach Ihrer schriftlichen Methode.
• Einmal im Jahr: Überprüfen Sie Ziele, Produkte, Gebühren und Ihre Scharia-Referenz.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Sara hat einen separaten Notgroschen von €6,000. Sie investiert jetzt €10,000 und jeden Monat €400. Ziel: 60% islamischer Aktien-ETF, 20% sukuk-Fonds, 10% zugeordnetes Gold, 10% liquide Mittel auf einem zinsfreien Konto. Bandbreite: ±5 Prozentpunkte. Alle Werte sind hypothetisch; Gebühren und Steuern sind nicht berücksichtigt.

Schritt 1 – anfängliche Aufteilung: €6,000 Aktien, €2,000 sukuk, €1,000 Gold, €1,000 liquide Mittel. Monatlich €400: €240, €80, €40, €40.

Schritt 2 – Prüfung nach einem Jahr. Werte: Aktien €10,600, sukuk €2,850, Gold €1,350, liquide Mittel €1,200; gesamt €16,000. Gewichte: Aktien 10,600 ÷ 16,000 = 66.25%; sukuk 17.81%; Gold 8.44%; liquide Mittel 7.50%. Aktien liegen über 65% (60% + 5), daher greift die Regel.

Schritt 3 – Abstände zu den Zielen: Aktienziel €9,600, also €1,000 darüber; sukuk €3,200 (€350 darunter); Gold €1,600 (€250 darunter); liquide Mittel €1,600 (€400 darunter). Fehlbetrag insgesamt: €350 + €250 + €400 = €1,000.

Schritt 4 – Maßnahme: Sie lenkt die nächsten drei Monatseinzahlungen (€1,200) nur in sukuk, Gold und liquide Mittel, ungefähr im Verhältnis der Fehlbeträge, und prüft dann erneut. Ein Verkauf ist nicht nötig.

Schritt 5 – zakat-Schätzung (ihre schriftliche Methode: Quote zakatpflichtiger Vermögenswerte von 25% für den Aktien-ETF, voller Wert für den Rest, Gold-nisab): €10,600 × 25% + €2,850 + €1,350 + €1,200 + €6,000 Notgroschen = €14,050. Nisab 85 g × hypothetische €100 = €8,500. Zakat = €14,050 × 2.5% = €351.25.

Häufiger Fehler

Übung

Hypothetisches Portfolio: Aktien €7,800, sukuk €1,500, Gold €900, liquide Mittel €800. Ziel: 60/20/10/10 mit einer Bandbreite von ±5 Punkten. Monatliche Einzahlung: €300. (a) Berechnen Sie die Gewichte. (b) Liegt ein Teil außerhalb der Bandbreite? (c) Berechnen Sie die Beträge, die zum Erreichen der Ziele nötig sind, und geben Sie an, wie viele Monatseinzahlungen die Lücken schließen würden.

Das Wichtigste in Kürze

• Ein Scharia-konformer Plan braucht eine schriftliche Scharia-Referenz mit Ihren Entscheidungen zu umstrittenen Punkten.
• Verwenden Sie klare Produktregeln: benanntes Scharia-Gremium, kein Hebel und keine Derivate, physisches oder zugeordnetes Gold.
• Rebalancieren Sie mit Toleranzbandbreiten und nutzen Sie neue Einzahlungen, bevor Sie verkaufen.
• Führen Sie einen Jahreskalender für Screening-Prüfungen, Reinigung und ein festes zakat-Datum.

Nächster Schritt

Wenn Sie diese Planungsfähigkeiten auf die Führung eines Unternehmens anwenden möchten, setzen Sie mit dem Kurs „Ein Online-Business ausbauen: Marketing, Vertrieb & Kunden“ fort.