Gold in einem langfristigen Plan und steuerliche Grundlagen in Deutschland

Was Sie lernen werden

• Wie manche Anleger Gold als einen Baustein eines diversifizierten Plans nutzen
• Wie Rebalancing bei einem Goldanteil funktioniert
• Die umsatzsteuerliche Behandlung von Anlagegold in der EU und in Deutschland
• Die Haltefrist und die Freigrenze bei privaten Verkäufen von physischem Gold in Deutschland

Erklärung

Manche langfristigen Anleger halten einen Teil ihres Vermögens in Gold, um zu diversifizieren: also ihr Geld auf Vermögenswerte zu verteilen, die sich nicht immer gleich entwickeln. Dieser Kurs empfiehlt keinen bestimmten Anteil.

Rebalancing bedeutet, das Portfolio von Zeit zu Zeit wieder auf seine Zielgewichtungen zurückzuführen, zum Beispiel einmal im Jahr. So bleibt das Risiko im Einklang mit dem Plan.

Umsatzsteuer auf Anlagegold

Die EU-Mehrwertsteuervorschriften enthalten eine Sonderregelung für Anlagegold. In Deutschland ist diese in § 25c des Umsatzsteuergesetzes (UStG) geregelt. Lieferungen von Anlagegold sind von der Umsatzsteuer befreit. Zum Anlagegold gehören:

• Barren oder Plättchen mit einem von den Goldmärkten akzeptierten Gewicht und einem Feingehalt von mindestens 995 Tausendsteln;
• Goldmünzen mit einem Feingehalt von mindestens 900 Tausendsteln, die nach dem Jahr 1800 geprägt wurden, die im Ursprungsland gesetzliches Zahlungsmittel sind oder waren und die üblicherweise zu einem Preis verkauft werden, der den Offenmarktwert ihres Goldgehalts um nicht mehr als 80% übersteigt.

Silber, Platin und Palladium fallen in der Regel nicht darunter.

Einkommensteuer bei privaten Verkäufen

In Deutschland ist der Verkauf von privat gehaltenem physischem Gold ein privates Veräußerungsgeschäft (§ 23 des Einkommensteuergesetzes, EStG). Liegt zwischen Kauf und Verkauf mehr als ein Jahr, ist der Gewinn in der Regel nicht steuerpflichtig. Verkaufen Sie innerhalb eines Jahres, ist der Gewinn mit Ihrem persönlichen Einkommensteuersatz zu versteuern. Die Gesamtgewinne aus solchen privaten Veräußerungsgeschäften in einem Kalenderjahr bleiben jedoch steuerfrei, wenn sie unter €1,000 liegen. Dies ist eine Freigrenze: Beträgt die Summe €1,000 oder mehr, ist der gesamte Betrag steuerpflichtig, nicht nur der Teil über €1,000.

Gold-ETCs, ETFs, Minenaktien, CFDs und Futures können steuerlich anders behandelt werden. Der Bundesfinanzhof hat 2015 bestimmte goldgedeckte Wertpapiere mit Lieferanspruch wie physisches Gold behandelt; für andere Produkte gelten andere Regeln.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Lena kauft einen Goldbarren, der als Anlagegold gilt, für €10,000 (ohne Umsatzsteuer). Sie hat im selben Jahr keine weiteren privaten Veräußerungsgeschäfte.

1. Fall A: Sie verkauft nach 8 Monaten für €10,800. Gewinn: €10,800 − €10,000 = €800. Die Haltedauer beträgt nicht mehr als ein Jahr, aber der Gesamtgewinn liegt unter €1,000 und bleibt daher aufgrund der Freigrenze steuerfrei.
2. Fall B: Sie verkauft nach 8 Monaten für €11,200. Gewinn: €1,200. Damit ist die Grenze erreicht, sodass die gesamten €1,200 mit ihrem persönlichen Steuersatz zu versteuern sind.
3. Fall C: Sie verkauft nach 14 Monaten für €11,200. Die Haltedauer beträgt mehr als ein Jahr, daher ist der Gewinn von €1,200 in der Regel nicht steuerpflichtig.

Rebalancing: Ein hypothetisches Portfolio über €50,000 hat einen Goldanteil von 5% als Ziel. Nach einem Jahr ist das Gold €3,500 wert und der Rest €48,500, insgesamt €52,000. Zielwert Gold: €52,000 × 5% = €2,600; es wird also Gold für €900 verkauft (prüfen Sie vorher die Haltefrist).

Häufiger Fehler

Übung

Hypothetisch: Max kauft am 1. März Goldmünzen, die als Anlagegold gelten, für €6,000. Er verkauft sie am 1. Dezember desselben Jahres für €6,700. Er hat keine weiteren privaten Veräußerungsgeschäfte. (a) Wie hoch ist der Gewinn? (b) Ist er nach den oben beschriebenen Regeln steuerpflichtig? (c) Was würde sich ändern, wenn der Verkaufspreis €7,100 betrüge?

Einschränkungen: In realen Fällen spielen genaue Daten, Kosten, weitere private Veräußerungsgeschäfte und mögliche Verlustverrechnungen eine Rolle; holen Sie fachkundigen Rat ein.

Das Wichtigste in Kürze

• Gold kann ein diversifizierender Baustein eines langfristigen Plans sein; Rebalancing hält die Gewichtungen auf Zielkurs.
• Anlagegold, das die Voraussetzungen des § 25c UStG erfüllt, ist von der Umsatzsteuer befreit; andere Edelmetalle in der Regel nicht.
• Private Verkäufe von physischem Gold nach mehr als einem Jahr sind in Deutschland in der Regel nicht steuerpflichtig.
• Innerhalb eines Jahres gilt eine Freigrenze von €1,000 pro Jahr; klären Sie die Einzelheiten mit einem Steuerberater.

Nächster Schritt

Um Ihre Chartkenntnisse für Gold und andere Märkte zu vertiefen, machen Sie weiter mit dem Kurs „Technische Analyse im Detail“.