Derivate und Steuern in Deutschland: allgemeine Orientierung

Was Sie lernen

• Welches Steuerregime in Deutschland grundsätzlich für private Gewinne aus Derivaten gilt.
• Wie die getrennten Verlusttöpfe funktionieren und welche Verluste mit welchen Gewinnen verrechnet werden können.
• Was sich mit dem Jahressteuergesetz 2024 für Verluste aus Termingeschäften geändert hat.
• Warum Aufzeichnungen und die Steuererklärung wichtig sind, besonders bei ausländischen Brokern.

Erklärung

Die deutsche Pauschalsteuer auf Kapitalerträge, die Abgeltungsteuer, und der jährliche Freibetrag (Sparerpauschbetrag) wurden im Kurs ETFs, Fonds & langfristiges Investieren vorgestellt. Kurz gesagt: Für Privatpersonen werden Kapitalerträge grundsätzlich mit 25% besteuert, zuzüglich des Solidaritätszuschlags von 5.5% auf die Steuer, gegebenenfalls zuzüglich Kirchensteuer. Der Freibetrag beträgt derzeit €1,000 pro Person (€2,000 für zusammen veranlagte Ehepaare). Hier betrachten wir die Besonderheiten bei Derivaten.

Derivate als Kapitalerträge

Für Privatanleger gehören Gewinne aus Optionen, Futures, CFDs, Optionsscheinen und Zertifikaten grundsätzlich zu den Einkünften aus Kapitalvermögen. Das Steuerrecht fasst viele davon als Termingeschäfte zusammen: Kontrakte, deren Wert von einem Basiswert abhängt und die in der Zukunft erfüllt werden, etwa Optionen, Futures und CFDs. Ein verwandter Sonderfall ist die Stillhalterprämie: Die Prämie, die ein Verkäufer (Stillhalter) einer Option erhält, ist bei Zufluss grundsätzlich steuerpflichtiger Kapitalertrag; die Kosten für das Schließen der Position können abgezogen werden.

Verlusttöpfe

Eine deutsche Bank oder ein deutscher Broker führt für Sie Verlusttöpfe (Verlustverrechnungstöpfe):

• Aktienverlusttopf: Verluste aus Aktienverkäufen dürfen nur mit Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnet werden. Diese Beschränkung wird derzeit vom Bundesverfassungsgericht geprüft; prüfen Sie den aktuellen Stand.
• Allgemeiner Verlusttopf: Andere Verluste, einschließlich Verlusten aus Derivaten, können mit anderen Kapitalerträgen verrechnet werden, etwa mit Gewinnen aus Derivaten, Zinsen und auch Aktiengewinnen.

Nicht genutzte Verluste werden in das nächste Jahr vorgetragen. Wenn Sie Konten bei mehreren Banken haben, können Verluste nicht automatisch zwischen ihnen übertragen werden. Sie können bis zum 15. Dezember bei der Bank eine Verlustbescheinigung beantragen und die Verluste in Ihrer Steuererklärung verrechnen.

Die frühere Grenze von €20,000

Ab 2021 konnten Verluste aus Termingeschäften nur mit Gewinnen aus Termingeschäften und Stillhalterprämien verrechnet werden, und nur bis zu €20,000 pro Jahr. Das Jahressteuergesetz 2024 hat diese Beschränkung abgeschafft, und sie wird in allen offenen Fällen nicht mehr angewendet. Verluste aus Derivaten können daher wieder im Rahmen der allgemeinen Regeln vollständig verrechnet werden. Wenn Ihre Steuerbescheide ab 2021 betroffen waren, fragen Sie einen Steuerberater, ob sie noch korrigiert werden können.

Ausländische Broker

Deutsche Banken behalten die Steuer automatisch ein. Viele ausländische Broker tun das nicht. In diesem Fall müssen Sie die Erträge selbst in der Steuererklärung angeben (Anlage KAP) und vollständige Aufzeichnungen aufbewahren: Abrechnungen, Jahresauszüge, Finanzierungskosten und Währungsumrechnungen.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: eine ledige Person mit einem deutschen Broker, keine Kirchensteuer. Ergebnisse eines Jahres: Gewinne aus Optionen und Futures €6,000, Verluste aus Knock-out-Zertifikaten €4,000, Aktiengewinne €2,000, Aktienverluste €3,000. Freibetrag €1,000. Vereinfacht; Transaktionskosten sind annahmegemäß bereits in den Ergebnissen enthalten.

1. Aktientopf: €2,000 − €3,000 = −€1,000. Dieser Verlust kann nur mit künftigen Aktiengewinnen verrechnet werden und wird daher vorgetragen.
2. Sonstige Kapitalerträge: €6,000 − €4,000 = €2,000.
3. Nach Freibetrag: €2,000 − €1,000 = €1,000 steuerpflichtig.
4. Abgeltungsteuer: €1,000 × 25% = €250.
5. Solidaritätszuschlag: €250 × 5.5% = €13.75.
6. Gesamt: €250 + €13.75 = €263.75, wobei €1,000 Aktienverluste vorgetragen werden.

Beachten Sie die Asymmetrie: Der Aktienverlust konnte die Steuer auf die Derivategewinne nicht verringern, obwohl die Person mit Aktien netto €1,000 verloren hat.

Häufiger Fehler

Übung

Hypothetisch: eine ledige Person, ein deutscher Broker, keine Kirchensteuer, Freibetrag €1,000. Ein Jahr: Gewinne aus Optionen €3,000, Verluste aus CFDs €1,800, Zinserträge €200, Aktiengewinne €500, Aktienverluste €1,200. Berechnen Sie auf Papier (a) das Ergebnis des Aktientopfs, (b) die steuerpflichtigen sonstigen Erträge nach Freibetrag, (c) die Gesamtsteuer einschließlich Solidaritätszuschlag.

Das Wichtigste in Kürze

• Private Gewinne aus Derivaten werden in Deutschland grundsätzlich als Kapitalerträge mit 25% zuzüglich Solidaritätszuschlag (und gegebenenfalls Kirchensteuer) besteuert.
• Aktienverluste werden nur mit Aktiengewinnen verrechnet; Verluste aus Derivaten fließen in den allgemeinen Topf.
• Die Grenze von €20,000 für Verluste aus Termingeschäften wurde durch das Jahressteuergesetz 2024 abgeschafft.
• Bei ausländischen Brokern müssen Sie die Erträge selbst erklären; bewahren Sie vollständige Aufzeichnungen auf und sprechen Sie mit einem Steuerberater.

Nächster Schritt

In der letzten Lektion nutzen Sie einen Entscheidungsrahmen und eine Risiko-Checkliste, um zu entscheiden, ob Derivate überhaupt in Ihren Plan gehören.