Private Veräußerungsgeschäfte مقابل Kapitalerträge: الذهب وXetra-Gold والعملات المشفرة والسلع المادية والشهادات

ما الذي ستتعلمه

• الفروق بين معاملة البيع الخاص ودخل رأس المال التي تغيّر فاتورتك الضريبية.
• لماذا يُعامل Xetra-Gold والمنتجات المماثلة معاملة الذهب المادي، بينما لا تُعامل معظم صناديق ETC للذهب كذلك.
• أين تقع السلع المادية والعملات المشفرة والشهادات والمشتقات، وكيف تُعزل الخسائر.
• كيف تتحقق من الهيكل القانوني للمنتج قبل أن تشتريه.

الشرح

في قانون الضرائب الألماني دُرجان للمكاسب الخاصة. فـ Kapitalerträge (دخل رأس المال، §20 EStG) تشمل الأسهم والسندات والصناديق والشهادات والمشتقات: يستقطع المصرف 26.375 بالمئة (الدرس 1)، ولا توجد فترة احتفاظ، وتبقى الخسائر في أوعية الدرس 3. أما Private Veräußerungsgeschäfte (معاملات البيع الخاص، §23 EStG) فتشمل "الأصول الأخرى": معفاة من الضريبة بعد سنة واحدة، وخاضعة لمعدلك الشخصي خلال سنة واحدة رهنًا بـ Freigrenze البالغة €1,000، وتصرّح بها أنت في Anlage SO، ولا يمكن استخدام خسائرها إلا في مقابل مكاسب أخرى بموجب §23.

الذهب والسلع المادية الأخرى

السبائك والعملات من الذهب أو الفضة أو البلاتين أو البلاديوم التي في حيازتك أو في خزنة باسمك أصول أخرى: §23. فإذا بعتها بعد سنة واحدة يكون المكسب معفى من الضريبة؛ وخلال سنة يُحتسب ضمن Freigrenze البالغة €1,000 مع العملات المشفرة. وتتناول دورة "الذهب والمعادن الثمينة: التملّك والتداول وإدارة المخاطر" ضريبة القيمة المضافة على الفضة.

Xetra-Gold وصناديق ETC التي تمنح حق التسليم

ETC (سلعة متداولة في البورصة) هو من الناحية القانونية سند تصدره شركة، لا صندوق. وعادةً ما يكون السند مطالبة رأسمالية تقع تحت §20. وقد قضت Bundesfinanzhof (BFH، المحكمة المالية الاتحادية) في مايو 2015 بشأن Xetra-Gold، وفي يونيو 2020 بشأن منتج أجنبي مماثل، بأن صندوق ETC الذي يمنح حامله حقًا قابلًا للتنفيذ في التسليم المادي للذهب يعادل اقتصاديًا امتلاك الذهب، ومن ثم يقع تحت §23. ومن المنتجات التي تتمتع بهذه الميزة Xetra-Gold وEUWAX Gold II (بحسب وضع عام 2026؛ تحقّق من نشرة الإصدار). والنتيجة: معفى من الضريبة بعد سنة واحدة، والمصارف الألمانية لا تستقطع شيئًا على البيع عمومًا. أما صندوق ETC للذهب دون حق التسليم، وأي شهادة تتبع قيمتها الذهب لكنها تُسوّى نقدًا، فهي مطالبة رأسمالية بموجب §20: 26.375 بالمئة، دون فترة احتفاظ.

العملات المشفرة والشهادات والمشتقات

العملات والرموز المحتفظ بها مباشرة تقع تحت §23 (الدرس السابق). أما العملة نفسها حين تُغلَّف في منتج متداول في البورصة (ETP) فهي ورقة دين: يحتج المصدرون بمنطق Xetra-Gold حيث يوجد حق التسليم، لكن المسألة أقل استقرارًا مما هي في حالة الذهب؛ ودون حق التسليم تقع تحت §20. والشهادات (شهادات المؤشرات والمكافآت والخصم وknock-out) مطالبات رأسمالية أو معاملات آجلة بموجب §20؛ والخيارات والعقود الآجلة وعقود الفروقات CFD هي Termingeschäfte (معاملات آجلة) بموجب §20 Abs. 2 Nr. 3. وقد ألغى Jahressteuergesetz 2024 السقف السابق البالغ €20,000 على مقاصة الخسائر الناتجة عن Termingeschäfte في جميع الحالات المفتوحة؛ والتفاصيل في الدرس 4.

الفحص العملي

قبل الشراء، اقرأ ورقة المعلومات الأساسية: صندوق أم ورقة دين أم أصل مادي؟ وإن كانت ورقة دين، فهل تمنح حقًا في التسليم المادي؟ وإذا استقطع المصرف الضريبة خطأً، يمكنك تصحيح ذلك في إقرارك الضريبي، لكن عليك إثبات الهيكل.

مثال عملي

مثال افتراضي: ثلاث عمليات بيع في عام 2026، المعدل الحدي 30 بالمئة، Sparer-Pauschbetrag مستنفد، مع تجاهل الرسوم وضريبة الكنيسة.

1. Xetra-Gold اشتُري قبل 14 شهرًا، والمكسب €2,500. §23، احتُفظ به أكثر من سنة: الضريبة €0.
2. صندوق ETC للذهب دون حق التسليم اشتُري قبل ثلاث سنوات، والمكسب €2,500. §20: €2,500 × 26.375% = €659.38، يستقطعها المصرف.
3. عملات فضية اشتُريت قبل ثمانية أشهر، والمكسب €700، إضافة إلى بيع عملة مشفرة خلال سنة واحدة بمكسب €500. إجمالي §23 هو €1,200، وهو يبلغ Freigrenze البالغة €1,000: €1,200 × 30% = €360، يُصرَّح بها في Anlage SO.

إجمالي الضريبة €1,019.38. فمكسبان متطابقان من الذهب كلّفا €0 أو €659.38 لمجرد اختلاف الغلاف القانوني. ولو احتُفظ بالعملات الفضية أربعة أشهر أخرى، لكان إجمالي §23 هو €500، أي دون Freigrenze، ولما كلّف البند 3 شيئًا.

خطأ شائع

نشاط تطبيقي

على الورق، صنّف كل مركز تحت §20 أو §23، واحسب الضريبة على مكسب قدره €1,500 لكل منها، بافتراض فترة احتفاظ مدتها سنتان، ومعدل شخصي قدره 40 بالمئة، وبدل معفى مستنفد، وعدم وجود مبيعات خاصة أخرى: (أ) سبيكة ذهب وزنها 100 غ في خزنة مصرفية؛ (ب) شهادة ذهب تُسوّى نقدًا؛ (ج) Xetra-Gold؛ (د) منتج ETP للبيتكوين دون حق التسليم؛ (هـ) بيتكوين في محفظة أجهزة؛ (و) شهادة خصم على مؤشر DAX.

أهم النقاط

• §20 تعني سعرًا ثابتًا قدره 26.375 بالمئة دون فترة احتفاظ؛ و§23 تعني المعدل الشخصي خلال سنة واحدة والإعفاء من الضريبة بعد سنة واحدة.
• المعادن المادية والعملات المشفرة المحتفظ بها مباشرة وصناديق ETC التي تمنح حقًا قابلًا للتنفيذ في التسليم (Xetra-Gold وEUWAX Gold II) تقع تحت §23.
• الشهادات المسوّاة نقدًا وصناديق ETC دون حق التسليم والمشتقات تقع تحت §20.
• تحقّق من الهيكل القانوني في مستندات المنتج قبل أن تشتري، لا عندما تبيع.

الخطوة التالية

يشرح الدرس التالي الحماية المكتسبة: الأسهم المشتراة قبل عام 2009، ووحدات الصناديق المشتراة قبل عام 2018، والبدل المعفى البالغ €100,000.