التراجعات وسلاسل الخسائر وخطر الإفلاس
استخدم حسابات سلاسل الخسائر وحسابات التعافي وحدود الخسارة لمنع التراجع من أن يتحول إلى ضرر دائم.
ما الذي ستتعلمه
- كيف تحسب التراجع والربح اللازم للتعافي منه.
- لماذا تُعدّ سلاسل الخسائر الطويلة أمرًا طبيعيًا، حتى مع قيمة متوقعة إيجابية.
- ماذا يعني «خطر الإفلاس» من الناحية العملية.
- كيف تعمل حدود الخسارة اليومية والأسبوعية وتخفيضات الحجم.
الشرح
التراجع (Drawdown) هو الانخفاض من أعلى قيمة للحساب (القمة) إلى قاع لاحق، باليورو أو بالنسبة المئوية. وأقصى تراجع هو أكبر انخفاض من هذا النوع خلال فترة ما.
حسابات التعافي: بعد خسارة قدرها d (كعدد عشري)، تحتاج إلى ربح قدره d ÷ (1 − d) للعودة إلى القمة.
| التراجع | الربح اللازم للتعافي |
|---|---|
| 10% | 11.1% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.9% |
| 50% | 100% |
سلاسل الخسائر: مع معدل فوز 40%، يكون معدل الخسارة 60%. واحتمال أن تكون سلسلة محددة من 8 صفقات كلها خاسرة هو 0.6⁸ ≈ 1.7%. يبدو هذا نادرًا. لكن حسابًا احتماليًا بسيطًا يبيّن أن احتمال ظهور سلسلة واحدة على الأقل من 8 خسائر متتالية أو أكثر على مدى 100 صفقة مستقلة يبلغ نحو 49%. فالسلاسل الطويلة جزء من النتائج الطبيعية.
خطر الإفلاس (Risk of ruin) هو احتمال أن تخسر قدرًا يجعلك عاجزًا عن مواصلة التداول كما خططت. وأنت من يحدد معنى «الإفلاس»، مثلًا تراجعًا بنسبة 30%. ويرتفع هذا الخطر بحدة مع زيادة المخاطرة لكل صفقة، وينخفض مع ارتفاع القيمة المتوقعة. لا تحتاج إلى صيغة دقيقة؛ فالفكرة الأساسية أن المخاطرة الأصغر لكل صفقة تجعل الإفلاس أقل احتمالًا بكثير.
حدود الخسارة: يؤدي حد الخسارة اليومي (مثلًا 2R) وحد الخسارة الأسبوعي (مثلًا 4R) إلى إيقاف التداول لتلك الفترة عند بلوغهما. وهما يحميانك من التداول العاطفي بعد الخسائر.
مثال محلول
مثال افتراضي: الحساب €10,000. تحديد الحجم بالنسبة الثابتة: كل صفقة تخاطر بنسبة مئوية ثابتة من الرصيد الحالي. عشر خسائر متتالية، دون فجوات، والرسوم غير محتسبة.
- 1% لكل صفقة: €10,000 × 0.99¹⁰ = €9,044 ← تراجع بنحو 9.6%، يحتاج إلى نحو 10.6% للتعافي.
- 2% لكل صفقة: €10,000 × 0.98¹⁰ = €8,171 ← تراجع بنحو 18.3%، يحتاج إلى نحو 22.4%.
- 5% لكل صفقة: €10,000 × 0.95¹⁰ = €5,987 ← تراجع بنحو 40.1%، يحتاج إلى نحو 67%.
قاعدة تخفيض الحجم (مثال): عند تراجع بنسبة 5% (صافي قيمة الحساب €9,500)، خفّض المخاطرة إلى النصف من 1% إلى 0.5%. وعند 10% (صافي قيمة الحساب €9,000)، أوقف التداول وراجع سجل صفقاتك قبل الاستئناف. ولا تعُد إلى الحجم الكامل إلا بعد استعادة جزء محدد من التراجع.
خطأ شائع
نشاط تدريبي
الحساب €8,000، والمخاطرة بالنسبة الثابتة 1.5% لكل صفقة. احسب قيمة الحساب بعد 6 خسائر متتالية، والتراجع بالنسبة المئوية، والربح اللازم للتعافي.
عرض الحل
€8,000 × 0.985⁶ = نحو €7,306.
التراجع = 1 − 0.985⁶ ≈ 8.7%.
التعافي = 0.087 ÷ 0.913 ≈ 9.5%.
القيود: يفترض هذا أن كل خسارة تساوي 1R بالضبط؛ وقد تجعل الفجوات والانزلاق السعري الخسائر الحقيقية أكبر.
أهم النقاط
- يتطلب التعافي من التراجع ربحًا بنسبة مئوية أكبر من نسبة الخسارة.
- تحدث سلاسل الخسائر الطويلة حتى مع قيمة متوقعة إيجابية.
- تخفّض المخاطرة الأقل لكل صفقة بشدة احتمالَ حدوث تراجع مدمّر.
- استخدم حدود الخسارة اليومية/الأسبوعية وخفّض الحجم أثناء التراجعات.
الخطوة التالية
يتناول الدرس التالي الأخبار والأحداث المجدولة، حيث تكون الفجوات والانزلاق السعري أكثر احتمالًا.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.