الأسهم والتحليل الأساسي
تعلّم كيف تعمل الأسهم والبورصات، وكيف تقرأ القوائم المالية للشركة ونسبها المالية وتقييمها وتحلّلها بطريقة منظّمة وقابلة للتكرار. تبني هذه الدورة مهارات تحليلية، ولا تَعِد بأي عوائد.
دورة للتعلّم الذاتي دورة للتعلّم الذاتي: دروس مكتوبة ومقاطع فيديو ومواد قابلة للتنزيل للتعلّم المستقل. لا يوجد إشراف أو تقييم أو ملاحظات فردية أو دروس خصوصية. تُصحَّح اختبارات التقييم الذاتي تلقائيًا في متصفحك — ولا نطّلع على نتائجك.
جميع الدروس الـ13 مجانية
قبل أن تبدأ
- عمليات حسابية أساسية بالنسب المئوية
- معرفة الفرق بين الإيرادات والأرباح والتدفق النقدي (يُشرح ذلك في دورة الأعمال)
- قلم وورقة وآلة حاسبة أو جدول بيانات
ما الذي ستتمكن من فعله
- شرح ماهية السهم والحقوق التي يمنحها وكيف تجمع الشركات رأس المال من خلال حقوق الملكية
- وصف كيفية تحديد البورصة للأسعار في المزادات وفي التداول المستمر
- قراءة قائمة الدخل والميزانية العمومية وقائمة التدفقات النقدية وحساب التدفق النقدي الحر
- حساب الهوامش والعائد على حقوق الملكية (ROE) والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ونسب المديونية وتغطية الفوائد ونسب السيولة وتفسيرها
- تقييم شركة باستخدام المضاعفات ونموذج بسيط للتدفقات النقدية المخصومة وتحديد حدود كل منهما
- تطبيق قائمة تحقق مكتوبة وروتين بحثي لتحليل شركة مدرجة في البورصة
دروس هذه الدورة
ما هو السهم حقًا: الملكية وحقوق المساهمين وكيف تجمع الشركات رأس المال
افهم ما الذي تملكه قانونيًا عندما تشتري سهمًا، والحقوق المرتبطة به، وكيف تغيّر إصدارات الأسهم نسبة ملكيتك.
كيف تعمل البورصات: الطروحات العامة الأولية والإدراج والمؤشرات والمزادات وساعات التداول
تعرّف على كيفية إدراج الشركة، وكيف تحدّد البورصة الأسعار في المزادات وفي التداول المستمر، وما الذي يقيسه المؤشر.
قراءة قائمة الدخل: الإيرادات والتكاليف وEBIT وصافي الدخل
اقرأ قائمة الدخل بندًا بندًا واحسب إجمالي الربح وEBIT وEBITDA وصافي الدخل وربحية السهم.
قراءة الميزانية العمومية: الأصول والالتزامات وحقوق الملكية وما تكشفه
اقرأ الميزانية العمومية، وتحقّق من المعادلة المحاسبية، واحسب القيمة الدفترية والقيمة الدفترية الملموسة ورأس المال العامل ونسبة حقوق الملكية.
قراءة قائمة التدفقات النقدية: التدفق النقدي التشغيلي والاستثماري والتمويلي، والتدفق النقدي الحر
اقرأ الأجزاء الثلاثة لقائمة التدفقات النقدية، وأعد بناء التدفق النقدي التشغيلي بالطريقة غير المباشرة، واحسب التدفق النقدي الحر.
نسب الربحية والكفاءة: الهامش الإجمالي والتشغيلي، وROE وROIC
احسب الهوامش والعائد على حقوق الملكية والعائد على رأس المال المستثمر، واستخدم معادلة DuPont لترى ما الذي يحرّك العوائد فعلًا.
السلامة المالية: نسب المديونية وتغطية الفوائد ونسب السيولة
قِس عبء ديون الشركة وقدرتها على دفع الفوائد وسيولتها قصيرة الأجل، واختبر تحمّلها لسنة سيئة.
مضاعفات التقييم: P/E وP/B وEV/EBITDA ومزالقها
احسب مضاعفات التقييم الثلاثة الأكثر استخدامًا بشكل صحيح، وتعرّف على الحالات التي يكون فيها المضاعف المنخفض مضلِّلًا.
أساسيات التدفقات النقدية المخصومة: كم تساوي اليوم النقود المستقبلية للشركة
ابنِ نموذجًا بسيطًا للتدفقات النقدية المخصومة لخمس سنوات، وأضف قيمة نهائية، واختبر مدى حساسية النتيجة لافتراضاتك.
توزيعات الأرباح: العائد ونسبة التوزيع ومواعيد التوزيع والاستدامة
احسب عائد توزيعات الأرباح ونسب التوزيع، وافهم جدول مواعيد التوزيع، واحكم على مدى احتمال استدامة توزيعات الأرباح.
جودة النشاط والمزايا التنافسية (الخنادق)
حدّد المصادر الخمسة الرئيسية للميزة التنافسية الدائمة واختبرها بأرقام مثل فارق ROIC واستقرار الهوامش والقوة التسعيرية.
أحداث الشركات: تقارير الأرباح والتوجيهات المستقبلية وتجزئة الأسهم وعمليات إعادة الشراء وزيادات رأس المال
اقرأ تقارير الأرباح وتغيّرات التوجيهات المستقبلية قراءة صحيحة، واحسب أثر تجزئة الأسهم وعمليات إعادة شراء الأسهم وإصدارات حقوق الاكتتاب على المساهمين.
قائمة التحقق الخاصة بك لتحليل الأسهم وروتينك البحثي
اجمع أدوات هذه الدورة في قائمة تحقق مكتوبة، وأطروحة استثمارية ذات معايير خروج، وروتين مراجعة ربع سنوي.
صناديق ETF والصناديق الاستثمارية والاستثمار طويل الأجل
تابع مع دورة "صناديق المؤشرات المتداولة والصناديق والاستثمار طويل الأجل" لتتعلّم كيف تجمع عددًا كبيرًا من الأسهم في محفظة طويلة الأجل متنوّعة ومنخفضة التكلفة.
عرض مخطط الدورة