交易业务的预算编制：固定成本、收入波动，以及自雇人士的医疗保险和养老金缴款

你将学到什么

• 如何把业务的固定成本与生活的固定成本区分开来，以及为什么两者都必须由波动的收入来覆盖。
• 德国自雇交易员的法定医疗保险缴款如何计算，以及 2026 年的数字。
• 为什么交易员通常不属于法定养老保险的强制参保人群，以及这对你的预算意味着什么。
• 如何根据出金历史确定储备金规模和所需的出金水平。

讲解

家庭预算已在“个人理财与资金管理”课程（课时 pf02）中讲过。这里的收入是一系列不规律的出金，而成本中包括雇员从未见过的项目。本课是截至 2026 年针对德国的一般性指引；数字每年都会变化。

固定成本的三个层次

业务成本：数据源、平台、软件、费用、硬件更换、记账以及 Steuerberater（税务顾问）。社会保障成本：医疗保险和长期护理保险以及退休储蓄；对于雇员，雇主会承担其中一半，而自雇交易员需要全部自付。生活成本：房租、食品、交通、私人保险。只有当税后的月度出金中位数能够覆盖全部三个层次时，这项业务才是可行的。

自雇人士的医疗保险

自雇交易员可以作为 freiwillig Versicherter（gesetzliche Krankenversicherung，即法定医疗保险 GKV 的自愿参保成员）留在法定体系中，也可以选择私人保险（PKV）。GKV 缴款按总收入的一定百分比计算，介于下限和上限之间。2026 年：一般费率 14.6%，加上保险基金的 Zusatzbeitrag（附加费率，平均 2.9%，因基金而异）；长期护理保险（Pflegeversicherung）3.6%，无子女成员另加 0.6%；Mindestbemessungsgrundlage（最低缴费基数）每月 €1,318.33；Beitragsbemessungsgrenze（缴费基数上限）每月 €5,812.50。缴款先根据最近一次的税务核定临时确定，之后再追溯调整，因此一个好年份会在一两年后带来一笔补缴款。PKV 保费取决于年龄和健康状况，而不是收入，在不好的年份也不会下降。

养老金：通常是自愿的，因此由你决定

自雇交易员不属于须强制参加法定养老保险的职业，因此不会有任何款项被自动扣除。可选方案：向 Deutsche Rentenversicherung（德国养老保险）自愿缴款（在限额内按所选金额的 18.6% 缴纳）、Basisrente（“Rürup”养老金）合同，或者你自己的 ETF 投资组合（“ETF、基金与长期投资”课程）。请把每笔出金中固定的一个百分比视为不可协商的成本项。

把税款视为月度成本

一旦 Finanzamt（税务局）有了估算，所得税就按季度预缴（3 月、6 月、9 月、12 月的 10 日），余额在提交纳税申报表后结清。请把每笔出金中固定的一部分转入一个单独的税款账户；25% 至 35% 是常见的工作范围，但请与 Steuerberater 一起计算你自己的税率。

储备金和所需收入

两条经验法则：储备金至少要覆盖六个月的全部三个层次成本，因为考核失败和出金审核会让收入中断数月；以及所需的毛出金 = 月度成本 ÷ (1 − 税款份额 − 退休储蓄份额)，并将其与过往出金的中位数而不是平均数进行比较。

计算示例

假设示例：一名没有子女的交易员，参加 GKV，没有其他收入。生活成本：房租 €950、食品 €400、保险 €80、电话和网络 €60、交通 €110、其他 €300。业务成本：数据和平台每月 €150（费用从储备金中支付）。预期利润约为每月 €3,000，因此保险基金按 €3,000 核定缴款。税款储备 25%，退休储蓄 10%。假设 Zusatzbeitrag 为 2.9%。

1. 生活成本：950 + 400 + 80 + 60 + 110 + 300 = €1,900。
2. 医疗保险：3,000 × (14.6% + 2.9%) = €525.00；护理保险：3,000 × (3.6% + 0.6%) = €126.00；合计 €651.00。（按最低基数计算，同样的费率将得到 1,318.33 × 21.7% = €286.08；按上限计算则为 5,812.50 × 21.7% = €1,261.31。）
3. 月度总成本：1,900 + 651 + 150 = €2,701。
4. 所需毛出金：2,701 ÷ (1 − 0.25 − 0.10) = 2,701 ÷ 0.65 = 每月 €4,155.38。
5. 储备金目标：6 × 2,701 = €16,206。
6. 过去十二个月的出金（欧元）：0、0、3,200、0、6,800、1,500、0、4,100、0、0、9,000、2,600。合计 €27,200；平均数 €2,266.67；排序后，中位数为 (0 + 1,500) ÷ 2 = €750。

平均数大约只有所需金额的一半，中位数则远低于所需金额：这项业务目前还无法支撑家庭开支，在中位数接近 €4,200 之前需要第二份收入。这里忽略了医疗保险基金的补缴款和 Gewerbesteuer（营业税）。

常见错误

练习活动

在纸上计算：一名有一个孩子的交易员，生活成本为 €1,650，业务成本为 €120，在 GKV 中的核定收入为每月 €2,200（费率 14.6%，Zusatzbeitrag 2.5%，护理保险 3.6%）。她为税款预留 28%，为退休预留 8%。(a) 计算她每月的医疗和护理保险缴款。(b) 计算所需的毛出金。(c) 她 18 个月的出金中位数为 €3,300。这项业务能覆盖她的成本吗？

要点总结

• 波动的出金必须覆盖业务、社会保障和生活成本；请把所需毛出金与中位数而不是平均数进行比较。
• 2026 年，自雇的 GKV 成员按每月 €1,318.33 至 €5,812.50 之间的核定收入缴纳约 21% 至 22%，并会被追溯调整。
• 交易员没有自动的养老金；从每笔出金中固定提取一定百分比用于退休是一项成本，而不是一个可选项。
• 持有一笔与尝试预算分开的六个月储备金，以及一个单独的税款账户。

下一步

下一课将比较德国交易员可选择的各种法律形式，从个体经营者到 UG 和 GmbH，并探讨 Trading-GmbH（交易有限责任公司）这一构想。