Volume, ATR et contraction de la volatilité
Utilisez le volume pour confirmer les mouvements, calculez l'ATR à la main et reconnaissez une contraction de la volatilité.
Ce que vous allez apprendre
- Comment utiliser le volume relatif pour évaluer une cassure.
- Comment calculer le true range (amplitude vraie) et l'average true range (ATR).
- Comment utiliser l'ATR pour la distance du stop et la taille de position.
- Ce qu'est une contraction de la volatilité et pourquoi elle précède souvent une expansion.
Explication
Volume
Le volume est le nombre d'actions ou de contrats échangés sur une période. Une cassure avec un volume nettement supérieur à la normale montre une participation plus forte. Comparez avec la moyenne récente : volume relatif = volume du jour ÷ volume moyen (par exemple sur les 20 derniers jours). Remarque : sur le forex au comptant et sur de nombreux CFD, il n'existe pas de bourse centrale ; la plateforme affiche donc souvent un volume en ticks (nombre de variations de prix). Ce n'est qu'un substitut approximatif.
True range et ATR
Le true range (TR) d'une bougie est la plus grande de trois valeurs :
- plus haut − plus bas
- |plus haut − clôture précédente| (les barres verticales signifient « ignorer le signe moins »)
- |plus bas − clôture précédente|
Les deux dernières tiennent compte des gaps. L'average true range (ATR), également développé par J. Welles Wilder, est le TR moyen sur N périodes, souvent 14. Après la première valeur, la méthode de Wilder le lisse : nouvel ATR = (ancien ATR × (N − 1) + TR du jour) ÷ N.
L'ATR mesure l'ampleur habituelle des mouvements du prix. Il ne dit rien de la direction.
Contraction de la volatilité
La volatilité est l'ampleur des mouvements de prix. Les périodes de petites bougies et d'ATR en baisse (contraction) précèdent souvent des mouvements plus importants (expansion). Il s'agit d'une observation sur l'alternance des phases de marché, pas d'un outil de timing : la direction et le moment de l'expansion sont inconnus. Les triangles et drapeaux de la leçon 5 sont souvent des phases de contraction.
Exemple chiffré
Exemple hypothétique : une action en €. Clôture précédant le jour 1 : €50.00. Nous utilisons un ATR sur 5 périodes pour faire court. Les frais, spreads et impôts ne sont pas pris en compte.
| Jour | Plus haut | Plus bas | Clôture | H − B | |H − C préc.| | |B − C préc.| | TR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 51.00 | 49.60 | 50.80 | 1.40 | 1.00 | 0.40 | 1.40 |
| 2 | 51.50 | 50.20 | 51.20 | 1.30 | 0.70 | 0.60 | 1.30 |
| 3 | 53.00 | 52.00 | 52.60 | 1.00 | 1.80 | 0.80 | 1.80 |
| 4 | 53.20 | 51.80 | 52.00 | 1.40 | 0.60 | 0.80 | 1.40 |
| 5 | 52.50 | 51.40 | 52.30 | 1.10 | 0.50 | 0.60 | 1.10 |
- Le jour 3 a ouvert en gap haussier : le gap porte le TR à €1.80, et non €1.00.
- ATR(5) = (1.40 + 1.30 + 1.80 + 1.40 + 1.10) ÷ 5 = €7.00 ÷ 5 = €1.40
- Le jour 6 a un TR de €2.00. Mise à jour de Wilder : (€1.40 × 4 + €2.00) ÷ 5 = €7.60 ÷ 5 = €1.52
Utilisation de l'ATR pour un stop : entrée à €52.30, stop à 1.5 × ATR : 1.5 × €1.40 = €2.10, soit un stop à €50.20. Avec un risque prévu de €100 : €100 ÷ €2.10 ≈ 47.6, arrondi à l'unité inférieure, soit 47 actions.
Vérification du volume : le jour du gap (jour 3), 720,000 actions ont été échangées ; la moyenne sur 20 jours est de 400,000. Volume relatif : 720,000 ÷ 400,000 = 1.8.
Erreur fréquente
Exercice pratique
Hypothèse : clôture précédente $80.00. Bougie suivante : plus haut $78.50, plus bas $77.00 (un gap baissier). Calculez le TR. Puis, si l'ATR(14) était de $1.50, calculez le nouvel ATR de Wilder.
Afficher la solution
H − B = $1.50. |H − C préc.| = |78.50 − 80.00| = $1.50. |B − C préc.| = |77.00 − 80.00| = $3.00. TR = $3.00.
Nouvel ATR = ($1.50 × 13 + $3.00) ÷ 14 = ($19.50 + $3.00) ÷ 14 = $22.50 ÷ 14 ≈ $1.61.
Limites : les plateformes utilisent des méthodes de lissage différentes, de sorte que les valeurs de l'ATR peuvent légèrement différer.
Points clés à retenir
- Le volume relatif montre la participation ; le volume en ticks n'est qu'un substitut approximatif.
- Le true range tient compte des gaps ; l'ATR en est la moyenne et n'a pas de direction.
- L'ATR aide à dimensionner les stops et les positions de manière cohérente.
- La contraction précède souvent l'expansion, mais la direction et le moment sont inconnus.
Étape suivante
Dans la prochaine leçon, vous tracerez des retracements et des extensions de Fibonacci et apprendrez à les considérer comme une confluence, et non comme de la magie.
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