Figures chartistes et projections (measured moves)

Ce que vous allez apprendre

• La structure des drapeaux, des triangles, des épaule-tête-épaule et des doubles sommets et doubles creux.
• Comment calculer un objectif par projection (measured move).
• Pourquoi de nombreuses figures échouent et comment définir l'invalidation.
• Comment combiner les figures avec la structure et les zones.

Explication

Une figure chartiste est une forme récurrente du prix qui traduit une pause ou un changement dans l'équilibre entre acheteurs et vendeurs. Les figures ne sont pas des signaux en elles-mêmes. Elles permettent d'organiser la structure que vous avez déjà apprise.

Figures de continuation

• Drapeau : un mouvement fort (le mât), puis un petit canal légèrement à contre-tendance. Le déclencheur est une clôture hors du canal dans le sens du mât.
• Triangle : le prix effectue des swings de plus en plus petits entre deux lignes convergentes. Dans un triangle ascendant, le haut est plat et les creux montent ; dans un triangle descendant, le bas est plat et les sommets baissent ; un triangle symétrique a deux lignes inclinées l'une vers l'autre.

Figures de retournement

• Épaule-tête-épaule : trois sommets, celui du milieu (la tête) étant le plus haut. La ligne de cou relie les creux situés entre les sommets. Une clôture sous la ligne de cou constitue le déclencheur. Une version inversée existe sur les points bas.
• Double sommet / double creux : deux sommets (ou creux) à peu près au même prix, séparés par un creux (ou un sommet). Le déclencheur est une clôture au-delà de ce point intermédiaire.

La projection (measured move)

Une projection reporte la hauteur de la figure à partir du point de cassure. Elle donne une indication pour un objectif, pas une prévision. Le prix s'arrête souvent plus tôt sur une zone opposée, ou va plus loin.

Pourquoi les figures échouent

• Les figures sont faciles à voir après coup. En temps réel, de nombreuses formes ne se terminent jamais.
• Les niveaux de cassure évidents attirent les ordres stop ; le prix peut les franchir puis se retourner. C'est une fausse cassure.
• Une figure contraire au biais de l'unité de temps supérieure bénéficie d'un soutien moindre.

Chaque trade sur figure a donc besoin d'un point d'invalidation : l'endroit où l'idée de la figure est clairement fausse.

Exemple chiffré

Exemple hypothétique avec trois figures en $. Les frais, spreads et impôts ne sont pas pris en compte.

1. Épaule-tête-épaule : tête à $120, ligne de cou à $110.

1. Hauteur : $120 − $110 = $10
2. Objectif : ligne de cou − hauteur = $110 − $10 = $100
3. Invalidation : une clôture de retour au-dessus de l'épaule droite, par exemple $116.

2. Drapeau haussier : mât de $50 à $60, le drapeau dérive jusqu'à $57, cassure à $58.

1. Hauteur du mât : $60 − $50 = $10
2. Objectif : cassure + mât = $58 + $10 = $68

3. Double sommet : sommets à $80, creux intermédiaire à $75.

1. Hauteur : $80 − $75 = $5
2. Objectif : $75 − $5 = $70

Avant de trader l'épaule-tête-épaule, le trader vérifie : y a-t-il une zone de demande à $104 ? Si c'est le cas, l'objectif réaliste est $104, et non $100.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Double creux hypothétique en € : deux creux à €40, sommet intermédiaire à €46. Calculez l'objectif par projection. Puis indiquez un niveau d'invalidation pertinent et une raison pour laquelle l'objectif pourrait ne pas être atteint.

Points clés à retenir

• Les figures organisent la structure ; elles ne sont pas des signaux à elles seules.
• Attendez une clôture au-delà de la ligne de déclenchement (ligne de cou, bord du drapeau, point intermédiaire).
• La projection reporte la hauteur de la figure à partir de la cassure ; vérifiez d'abord les zones opposées.
• Définissez une invalidation pour chaque figure, car de nombreuses figures échouent.

Étape suivante

Dans la prochaine leçon, vous approfondirez les moyennes mobiles : leur calcul, leur retard et leur utilisation comme support dynamique.