Setups de swing en suivi de tendance

Ce que vous allez apprendre

• Comment rédiger un filtre de tendance pour le graphique journalier sous forme de check-list oui/non
• Comment mesurer un pullback en unités d'ATR et juger s'il est sain ou trop profond
• Trois déclencheurs d'entrée et ce que chacun coûte en risque
• Comment placer le stop avec une marge en ATR et évaluer l'objectif en R

Explication

Un setup de swing en suivi de tendance achète un repli temporaire au sein d'une tendance haussière existante (ou vend un rebond temporaire au sein d'une tendance baissière) et vise à capter la jambe suivante dans le sens de la tendance. Le pullback de tendance de base a été présenté dans le cours « Fondamentaux du trading » et les moyennes mobiles sont traitées dans le cours « L'analyse technique approfondie ». Cette leçon rend le setup suffisamment précis pour être appliqué de la même manière à chaque fois.

Étape 1 : un filtre de tendance écrit

Chaque condition doit pouvoir recevoir une réponse par oui ou par non. Exemple pour des trades acheteurs :

1. Le cours clôture au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours.
2. La SMA à 50 jours est plus élevée qu'il y a 20 jours de bourse (elle est ascendante).
3. La SMA à 50 jours se situe au-dessus de la SMA à 200 jours.
4. L'action a passé votre scan de la leçon 2 (force relative positive).

Si une seule réponse est non, il n'y a pas de trade acheteur en suivi de tendance. Le filtre n'a pas besoin d'être parfait ; il doit être cohérent afin que vos résultats puissent être analysés ultérieurement.

Étape 2 : mesurer le pullback

Un pullback est un mouvement à contre-tendance depuis le dernier sommet de swing. Mesurez sa profondeur en unités d'ATR :

Profondeur du pullback (ATR) = (sommet de swing − plus bas du pullback) ÷ ATR

Règles empiriques utilisées par de nombreux swing traders (des heuristiques, pas des lois) :

• Environ 1 à 3 ATR : une pause normale dans une tendance. C'est la zone principale pour les entrées.
• Moins de 1 ATR : à peine un pullback ; le potentiel jusqu'à l'ancien sommet est faible.
• Plus d'environ 3 à 4 ATR, ou une clôture sous la SMA à 50 jours : la tendance est peut-être en train de se rompre. Considérez cela comme un avertissement, pas comme une bonne affaire.

Observez aussi la manière dont le pullback se forme. Des amplitudes journalières plus faibles et un volume en baisse pendant le pullback suggèrent des prises de bénéfices ; de grandes bougies rouges sur un volume croissant suggèrent des ventes actives.

Étape 3 : choisir un déclencheur d'entrée

Un déclencheur d'entrée est l'événement précis qui ouvre le trade. Acheter simplement parce que le prix est « bas » revient à attraper un pullback qui peut se prolonger. Trois déclencheurs courants :

Étape 4 : stop et objectif

Placez le stop initial sous le plus bas du pullback avec une marge, par exemple 0.25 ATR, afin que le bruit ordinaire autour du plus bas ne le déclenche pas. Le premier objectif est généralement le sommet de swing précédent, là où des vendeurs sont apparus auparavant. Calculez le gain potentiel en R ; si la distance jusqu'au sommet de swing est inférieure à environ 1.5R, le trade a peu de marge. La gestion de la sortie (stop suiveur, sorties partielles, stops temporels) est traitée dans la leçon 8.

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : une action remplit les quatre conditions du filtre. Sommet de swing €104.00, plus bas du pullback €97.00, ATR €2.50. Le plus haut de la veille était de €97.90. Compte de €25,000, risque de 0.6% par trade.

1. Profondeur du pullback : (€104.00 − €97.00) ÷ €2.50 = 2.8 ATR. Dans la zone normale.
2. Déclencheur d'entrée : ordre stop d'achat à €97.90 + €0.10 = €98.00.
3. Stop : €97.00 − 0.25 × €2.50 = €96.375, arrondi à l'inférieur à €96.35. Risque par action : €98.00 − €96.35 = €1.65.
4. Budget de risque : €25,000 × 0.006 = €150. Actions : €150 ÷ €1.65 = 90.9, arrondi à l'inférieur à 90. Risque effectif : 90 × €1.65 = €148.50. Valeur de la position : 90 × €98.00 = €8,820.
5. Objectif au sommet de swing : (€104.00 − €98.00) ÷ €1.65 = 3.6R.

Non inclus : commission, spread et éventuelles exécutions sur gap au-dessus de €98.00. Une position de €8,820 représente 35% du compte ; la leçon 7 vérifie si c'est acceptable lorsque l'on tient compte des gaps.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Données hypothétiques : une action passe le filtre de tendance. Sommet de swing €52.00, plus bas du pullback €47.60, ATR €1.60, plus haut de la veille €48.40. Budget de risque €120. Ordre stop d'achat €0.05 au-dessus du plus haut de la veille ; stop 0.25 ATR sous le plus bas du pullback.

1. Calculez la profondeur du pullback en ATR.
2. Calculez l'entrée, le stop et le risque par action.
3. Calculez le nombre d'actions et le gain potentiel en R jusqu'au sommet de swing.

Points clés

• Rédigez le filtre de tendance sous forme de conditions oui/non et appliquez-le à chaque fois.
• Mesurez les pullbacks en ATR : environ 1 à 3 ATR constitue une zone saine typique.
• Entrez sur un déclencheur qui montre que le prix se retourne, pas au milieu du pullback en cours.
• Placez le stop sous le plus bas du pullback avec une marge ; vérifiez le gain potentiel en R avant d'entrer.

Étape suivante

Dans la leçon suivante, vous découvrirez les setups de cassure avec retest, où une ancienne résistance devient le point d'entrée.