Coupe-circuits : limites de perte journalière, périodes de pause et quand s'arrêter

Ce que vous allez apprendre

• Comment concevoir des coupe-circuits journaliers, hebdomadaires et fondés sur le drawdown, en R et en euros.
• Pourquoi les coupe-circuits doivent compter les pertes réelles, y compris le slippage et les gaps.
• Comment utiliser des périodes de pause et un protocole de reprise avec une taille réduite.
• Comment rendre les coupe-circuits difficiles à contourner, à l'aide des outils du courtier et d'engagements écrits.

Explication

En Bourse, un coupe-circuit (circuit breaker) est une règle qui suspend les échanges après un fort mouvement de prix. Un coupe-circuit personnel fonctionne de la même façon : une condition prédéfinie qui vous empêche de trader pendant une période déterminée. Dans la leçon 6, vous avez construit une routine d'arrêt contre le tilt, qui réagit à des signes émotionnels. Les coupe-circuits réagissent à des chiffres ; ils fonctionnent donc même lorsque vous ne remarquez pas votre propre état. Les limites de perte et les mathématiques du rétablissement ont été présentées dans le cours de gestion du risque ; cette leçon en fait un système complet.

Types de coupe-circuits

• Limite de perte journalière : par exemple −3R réalisés en une journée. Une fois atteinte, plus de nouveaux trades jusqu'au lendemain.
• Coupe-circuit de série de pertes : par exemple trois pertes d'affilée → une période de pause d'au moins 30 minutes loin de l'écran.
• Limite de perte hebdomadaire : par exemple −5R en une semaine → arrêt jusqu'à la semaine suivante. Si la marge restante est inférieure à 1R, vous vous arrêtez également, car aucun trade complet n'y tient.
• Coupe-circuit de drawdown : par exemple −8R depuis le dernier plus haut du compte → arrêt du trading réel pendant au moins une semaine et revue complète.
• Coupe-circuit comportemental : une violation grave de règle (par exemple éloigner un stop) → arrêt pour la journée, quel que soit le résultat.

Pause et reprise

Une période de pause est un temps fixe sans trading. Rendez-la assez longue pour que la réponse au stress retombe, et utilisez-la pour quelque chose de physique : une marche, un repas, de l'eau. Après un coupe-circuit hebdomadaire ou de drawdown, reprenez avec un protocole de reprise : demi-taille pour les cinq trades suivants, puis retour à la taille normale uniquement si les règles ont été respectées sur chacun d'eux.

Rendre les coupe-circuits difficiles à contourner

Inscrivez les coupe-circuits dans votre plan de trading. Utilisez les outils du courtier lorsqu'ils existent, comme les limites de perte ou les fonctions de blocage du compte ; vérifiez ce que propose votre courtier, car les fonctionnalités diffèrent. Communiquez vos limites à un partenaire de responsabilisation. L'objectif est de décider avant les pertes, lorsque vous êtes calme.

Exemple détaillé

Exemple hypothétique : compte de €20,000, risque de 0.5% par trade, donc 1R = €100. Coupe-circuits : journalier −3R (−€300), hebdomadaire −5R (−€500), drawdown −8R (−€800) depuis le plus haut. Les frais et impôts sont exclus ; le slippage est inclus, car il fait partie de la perte réelle.

1. Lundi : une perte de −1R et une petite perte de −0.2R. Total du jour −1.2R = −€120. Aucun coupe-circuit déclenché.
2. Mardi : premier trade −1R, deuxième trade −1R. Le troisième trade franchit le stop sur un gap et clôture à −1.6R. Total du jour = −3.6R = −€360. Le coupe-circuit journalier (−€300) est dépassé ; le trading s'arrête donc pour la journée. Notez que le risque prévu était de 1R par trade, mais que le gap a alourdi la perte réelle.
3. Semaine à ce stade : −1.2R + (−3.6R) = −4.8R (−€480). Marge hebdomadaire restante = 5R − 4.8R = 0.2R (€20). C'est moins de 1R ; le coupe-circuit hebdomadaire s'applique donc aussi : plus de trades cette semaine.
4. Semaine suivante : protocole de reprise en demi-taille, 1R = €50 pour cinq trades.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Sur papier : un trader hypothétique dispose d'un compte de €8,000 et risque 1% par trade. Les coupe-circuits sont : journalier −2R, hebdomadaire −4R, trois pertes d'affilée → pause de 45 minutes. (a) Exprimez chaque limite en euros. (b) Mercredi, le trader perd −1R, −1R, et le prochain trade prévu risquerait 1R. Que se passe-t-il ? (c) Avant mercredi, la semaine était à −1.5R. Quelle marge hebdomadaire reste-t-il après mercredi ?

Points clés à retenir

• Les coupe-circuits sont des règles d'arrêt chiffrées qui fonctionnent même lorsque vous ne remarquez pas votre état émotionnel.
• Utilisez plusieurs niveaux : journalier, série de pertes, hebdomadaire, drawdown et comportement.
• Comptez les pertes réelles, y compris le slippage et les gaps, et pas seulement le risque prévu.
• Reprenez après un coupe-circuit avec une taille réduite, et ne revenez à la normale qu'après des trades conformes aux règles.

Étape suivante

Dans la prochaine leçon, vous étudierez le comportement grégaire, les réseaux sociaux et les opinions extérieures, et la manière dont ils peuvent vous éloigner de votre propre plan.