Les structures juridiques pour les traders : Einzelunternehmen ou UG et GmbH, l'idée de la Trading-GmbH, les coûts et quand cela a du sens (orientation générale)

Ce que vous allez apprendre

• Les différences pratiques, pour un trader, entre une Einzelunternehmen, une UG (haftungsbeschränkt) et une GmbH.
• Comment le bénéfice d'une société de capitaux est imposé en Allemagne (Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag, Gewerbesteuer) et ce qui se passe lors d'une distribution.
• En quoi consiste l'idée de la Trading-GmbH, quels revenus elle avantage et pourquoi les versements des prop firms n'en font pas partie.
• Une règle empirique pour savoir quand la forme sociétaire vaut ses coûts fixes.

Explication

Orientation générale pour l'Allemagne en 2026 ; la décision nécessite un Steuerberater (conseiller fiscal). Une loi adoptée en juillet 2025 abaisse progressivement la Körperschaftsteuer (impôt sur les sociétés) de 15 pour cent à 10 pour cent entre 2028 et 2032 : refaites donc le calcul avec le taux de l'année que vous planifiez.

Einzelunternehmen

L'Einzelunternehmen (entreprise individuelle) existe automatiquement après une Gewerbeanmeldung : pas de capital minimal, pas de notaire, l'EÜR en dessous des seuils de la leçon 10, et un bénéfice imposé comme revenu personnel au barème progressif (jusqu'à 42 pour cent, 45 pour cent pour la tranche supérieure, plus le Solidaritätszuschlag le cas échéant, plus une Gewerbesteuer en grande partie imputée). La responsabilité est illimitée, ce qui importe peu lorsque le risque principal est la perte de frais, mais compte si vous gérez plus tard l'argent d'autres personnes.

UG (haftungsbeschränkt) et GmbH

Ce sont deux sociétés à responsabilité limitée, immatriculées au Handelsregister (registre du commerce) par l'intermédiaire d'un notaire. La GmbH exige un capital social de €25,000, dont au moins €12,500 libérés avant l'immatriculation. L'UG (haftungsbeschränkt) peut démarrer avec €1, mais doit affecter chaque année 25 pour cent de son bénéfice à une réserve jusqu'à atteindre €25,000. Toutes deux tiennent une comptabilité en partie double, établissent et publient des comptes annuels et paient des cotisations à l'IHK ; les coûts récurrents d'une petite société représentent un montant à quatre chiffres en euros par an, plus les frais de constitution. Le propriétaire est généralement le gérant (Geschäftsführer) ; un salaire constitue une charge pour la société et un revenu personnel.

Comment le bénéfice d'une société de capitaux est imposé

Une société de capitaux paie une Körperschaftsteuer de 15 pour cent (2026) plus 5.5 pour cent de Solidaritätszuschlag sur cet impôt, et une Gewerbesteuer de 3.5 pour cent × Hebesatz sans l'abattement de €24,500 : environ 29.8 pour cent avec un Hebesatz de 400 pour cent. Une distribution ajoute l'Abgeltungsteuer plus le Solidaritätszuschlag (26.375 pour cent) sur le dividende : un bénéfice entièrement distribué supporte donc environ 48 pour cent, plus que le taux personnel maximal. La forme sociétaire n'est rentable que pour le bénéfice qui reste dans la société et s'y capitalise.

L'idée de la Trading-GmbH

L'idée de la « Trading-GmbH » repose sur le § 8b KStG : les plus-values de cession d'actions détenues par une société de capitaux sont exonérées à 95 pour cent, soit un taux effectif d'environ 1.5 pour cent au lieu de 26.375 pour cent à titre privé. Trois limites : l'exonération couvre les actions, et non les futures, options, CFD, le forex ou les cryptomonnaies, qui sont pleinement imposés à environ 30 pour cent ; les dividendes ne sont exonérés qu'avec une participation d'au moins 10 pour cent ; et, point décisif ici, les versements des prop firms sont des revenus de prestation : une Trading-GmbH n'apporte donc à un trader de prop firm aucun avantage au titre du § 8b, seulement le taux de 29.8 pour cent plus les coûts fixes. Depuis le Jahressteuergesetz 2024 (loi fiscale annuelle), l'ancien plafond annuel de €20,000 pour la compensation des pertes privées sur Termingeschäfte (opérations à terme) a également disparu, avec effet rétroactif, ce qui supprime un ancien argument en faveur de la société.

Quand une société de capitaux a du sens

Règle empirique : envisagez une GmbH ou une UG lorsque vous gagnez de manière fiable bien plus que vos coûts de la vie et conservez l'essentiel du bénéfice pendant des années, que votre taux marginal est nettement supérieur à 30 pour cent, que l'impôt économisé dépasse plusieurs fois les coûts fixes, et que vous souhaitez une responsabilité limitée parce que vous gérez de l'argent pour d'autres ou employez du personnel. Pour un trader de prop firm dont les versements volatils servent à couvrir ses coûts de la vie, aucune de ces conditions n'est généralement remplie.

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : un trader s'attend à un bénéfice de €80,000 par an tiré des versements de prop firms après charges, Hebesatz de 400 pour cent, Körperschaftsteuer de 15 pour cent. Il compare une Einzelunternehmen, avec un taux d'imposition personnel moyen hypothétique de 35 pour cent sur ce bénéfice (taxe professionnelle supposée neutre après l'imputation du § 35), à une GmbH dont les coûts fixes annuels s'élèvent à €2,500. Le Solidaritätszuschlag sur l'impôt sur le revenu et l'impôt d'Église sont ignorés.

1. Gewerbesteuer de la GmbH : 80,000 × 3.5% × 400% = €11,200.
2. Körperschaftsteuer : 80,000 × 15% = €12,000 ; Solidaritätszuschlag : 12,000 × 5.5% = €660.
3. Impôt total de la société : 11,200 + 12,000 + 660 = €23,860, soit 29.8 pour cent ; montant conservé après impôt : 80,000 − 23,860 = €56,140.
4. S'il distribue tout : 56,140 × 26.375% = €14,806.93 ; net dans sa poche : €41,333.07 ; charge totale de 48.3 pour cent.
5. Einzelunternehmen à 35 pour cent : impôt de €28,000 ; net €52,000.
6. Comparaison : s'il a besoin de l'argent pour vivre, la GmbH lui laisse €41,333 moins €2,500 de coûts, contre €52,000 en entreprise individuelle, soit environ €13,000 de moins. S'il peut laisser le bénéfice dans la société, €56,140 moins €2,500 de coûts restent investis contre €52,000, soit environ €1,600 de mieux par an, avant tout impôt ultérieur sur la distribution.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Sur papier : une trader s'attend à €40,000 de bénéfice annuel tiré de prop firms, Hebesatz de 450 pour cent, Körperschaftsteuer de 15 pour cent, coûts fixes de la GmbH de €2,200 par an. En entreprise individuelle, elle paierait un taux moyen hypothétique de 28 pour cent. (a) Calculez l'impôt total de la société et le montant conservé. (b) Calculez le montant net en entreprise individuelle. (c) La GmbH est-elle rentable si elle a besoin de la totalité du bénéfice pour ses coûts de la vie ?

Points clés

• Une Einzelunternehmen est bon marché et simple ; l'UG et la GmbH ajoutent la responsabilité limitée, la comptabilité en partie double, des obligations de publication et des coûts annuels à quatre chiffres.
• En 2026, avec un Hebesatz de 400 pour cent, une société de capitaux paie environ 30 pour cent sur le bénéfice mis en réserve et environ 48 pour cent sur un bénéfice entièrement distribué.
• L'avantage de la Trading-GmbH n'existe que pour les plus-values de cession d'actions au titre du § 8b KStG ; les versements des prop firms et les gains sur dérivés n'en bénéficient pas.
• N'envisagez une société que si vous conservez des bénéfices importants pendant des années avec un taux personnel nettement supérieur à 30 pour cent.

Étape suivante

La dernière leçon rassemble tous les éléments : vous rédigez sur papier un plan d'évaluation complet avec des règles de risque et un budget d'activité de trading.