Bases du forex : paires de devises, pips et spreads

Ce que vous allez apprendre

• Comment lire une paire de devises, y compris la devise de base et la devise de cotation.
• Ce qu'est un pip et comment calculer la valeur du pip.
• Ce qu'est le spread bid/ask et pourquoi c'est un coût.
• Quelles paires sont appelées « majeures » et comment fonctionnent les sessions de trading.

Explication

Une paire de devises indique le prix d'une devise exprimé dans une autre. Dans EUR/USD = 1.1000, la première devise (EUR) est la devise de base et la seconde (USD) est la devise de cotation. Le prix signifie : 1 euro coûte 1.1000 dollar américain.

Si EUR/USD monte, l'euro se renforce face au dollar. S'il baisse, l'euro s'affaiblit.

Un pip (souvent expliqué comme « percentage in point ») est la petite unité standard de variation de prix. Pour la plupart des paires, un pip correspond à la quatrième décimale : 0.0001. Pour les paires cotées contre le yen japonais (JPY), comme USD/JPY, un pip correspond à la deuxième décimale : 0.01. De nombreuses plateformes affichent un chiffre supplémentaire, appelé pip fractionnaire ou « pipette ».

La valeur du pip dépend de la taille de votre position. La taille de position se mesure souvent en lots : un lot standard vaut 100,000 unités de la devise de base, un mini-lot 10,000 et un micro-lot 1,000. Pour EUR/USD, un pip sur un mini-lot = 10,000 × 0.0001 = $1. La valeur du pip est exprimée dans la devise de cotation (ici l'USD).

Un courtier affiche deux prix. Le bid (prix acheteur) est le prix auquel vous pouvez vendre. L'ask (ou offer, prix vendeur) est le prix auquel vous pouvez acheter. La différence est le spread. Vous achetez au prix le plus élevé et vendez au prix le plus bas, donc chaque transaction commence légèrement dans le négatif.

Les paires majeures sont les paires les plus négociées qui incluent le dollar américain, par exemple EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD (livre sterling), USD/CHF (franc suisse), AUD/USD (dollar australien), USD/CAD (dollar canadien) et NZD/USD (dollar néo-zélandais). Elles ont généralement des spreads plus serrés que les paires moins négociées.

Le forex se négocie 24 heures sur 24 en semaine, au fil de sessions de trading qui se chevauchent : Asie (Tokyo, Sydney), Europe (Londres, Francfort) et Amérique du Nord (New York). La liquidité (la facilité à négocier sans faire bouger le prix) est souvent la plus élevée lorsque les sessions européenne et américaine se chevauchent. Les spreads peuvent s'élargir aux heures calmes et autour des annonces importantes.

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : un trader achète 1 mini-lot (10,000 EUR) d'EUR/USD. Cotations : bid 1.1000, ask 1.1002. Exclus : commissions, frais de financement overnight et impôts.

1. Spread : 1.1002 − 1.1000 = 0.0002 = 2 pips. Coût du spread : 2 × $1 = $2.
2. Le trader achète à l'ask : 1.1002.
3. Plus tard, les cotations sont bid 1.1040, ask 1.1042. Pour clôturer une position acheteuse, le trader vend au bid : 1.1040.
4. Gain en pips : 1.1040 − 1.1002 = 0.0038 = 38 pips.
5. Gain en dollars : 38 × $1 = $38.

Remarquez que le bid a bougé de 40 pips (de 1.1000 à 1.1040), mais que le trader n'a gagné que 38 pips à cause du spread de 2 pips.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Sur papier : USD/JPY est coté bid 150.00, ask 150.03. Vous achetez 1 mini-lot (10,000 USD). Quel est le spread en pips ? Plus tard, vous vendez à un bid de 150.50. Combien de pips avez-vous gagnés, et quel est le gain en yens ? (Un pip sur un mini-lot d'USD/JPY = 10,000 × 0.01 = ¥100.) Ignorez les frais.

Points clés

• Dans une paire, la première devise est la base et la seconde la devise de cotation.
• Un pip vaut généralement 0.0001 (0.01 pour les paires en yen) ; la valeur du pip augmente avec la taille de position.
• Vous achetez à l'ask et vendez au bid ; le spread est un coût sur chaque transaction.
• Les produits forex à effet de levier peuvent faire perdre de l'argent rapidement.

Étape suivante

Dans la prochaine leçon, vous verrez pourquoi les banques centrales et les taux d'intérêt comptent parmi les moteurs les plus puissants des cours des devises.