Principes de la finance islamique : riba, gharar et maysir

Ce que vous allez apprendre

• Ce que signifient riba, gharar et maysir et pourquoi ils sont interdits.
• Les deux formes classiques de riba et la manière dont elles apparaissent dans les contrats modernes.
• Les principes positifs de la finance islamique : partage des risques, adossement à des actifs et activité économique réelle.
• Comment comparer, chiffres à l'appui, un dépôt rémunéré par des intérêts et un compte à partage des bénéfices.

Explication

La finance islamique désigne l'ensemble des pratiques financières qui suivent la charia, le corpus du droit islamique issu du Coran, de la Sunna (la pratique du Prophète Muhammad) et des travaux des savants. Les banques, fonds et investisseurs islamiques utilisent les mêmes marchés que tout le monde, mais n'acceptent que les contrats qui satisfont à trois tests fondamentaux.

1. Riba (intérêt ou usure)

Le riba signifie littéralement « augmentation ». En finance, il désigne tout montant supplémentaire fixé à l'avance qu'un prêteur perçoit uniquement parce que du temps s'est écoulé sur un prêt d'argent. La plupart des savants contemporains et des organismes de normalisation islamiques considèrent tout intérêt conventionnel comme du riba, quel que soit le niveau du taux. Le droit classique distingue deux formes :

• Riba al-nasi'ah (riba du délai) : une augmentation exigée pour le report du remboursement. Un prêt de €1,000 à rembourser €1,050 en est le cas type. Les intérêts de pénalité sur les retards de paiement en relèvent également.
• Riba al-fadl (riba de l'excédent) : un échange inégal, de la main à la main, d'un même bien « ribawi », par exemple 100 g d'or contre 105 g d'or. Les biens ribawi classiques sont l'or, l'argent, le blé, l'orge, les dattes et le sel ; la leçon 8 applique cette règle au négoce de l'or et de l'argent.

L'idée clé : l'argent est un moyen d'échange, et non une marchandise qui produit un rendement par elle-même. Un rendement est autorisé lorsqu'il provient d'un commerce, d'un loyer ou d'une participation à une activité qui peut aussi subir une perte.

2. Gharar (incertitude excessive)

Le gharar désigne l'incertitude ou l'ambiguïté portant sur les termes essentiels d'un contrat : l'objet, sa quantité, sa qualité, son prix ou sa date de livraison. Vendre à prix fixe « les poissons que j'attraperai demain » en est un cas classique. Une incertitude mineure est tolérée ; seul un gharar excessif, qui mène facilement à un litige, invalide un contrat. De nombreux savants voient du gharar dans l'assurance conventionnelle et dans de nombreux produits dérivés, c'est pourquoi la finance islamique recourt à des alternatives telles que le takaful (assurance coopérative fondée sur des contributions mutuelles).

3. Maysir (jeu de hasard)

Le maysir consiste à gagner de l'argent uniquement par le hasard, lorsque le gain d'une partie est la perte de l'autre et qu'aucun actif ou service réel n'est échangé. Les loteries et les paris en sont des cas évidents. De nombreux savants voient aussi du maysir dans des contrats spéculatifs tels que les options ou les contrats sur différence (CFD) utilisés pour parier sur les variations de prix. Notez que prendre un risque d'investissement n'est pas du maysir : acheter une action d'une entreprise réelle comporte un risque, mais vous possédez une partie d'un actif productif.

Les principes positifs

• Partage des risques : le fournisseur de capital participe aux profits et aux pertes, comme dans une association.
• Adossement à des actifs : une transaction financière doit être liée à un actif ou à un service réel et identifiable.
• Finalité éthique : l'activité sous-jacente doit elle-même être licite (leçon 2).
• Clarté du contrat : le prix, l'objet et les obligations sont connus des deux parties.

Les écoles juridiques (madhhabs) et les comités charia divergent sur des points de détail ; ce cours présente donc les positions majoritaires et indique où les avis divergent.

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : Amina dispose de €5,000 qu'elle souhaite placer pendant un an. Elle compare deux comptes. Hypothèses : pas de frais, pas d'impôts, les questions de garantie des dépôts ne sont pas prises en compte.

Le compte rémunéré verse €150 garantis parce que du temps s'est écoulé : c'est du riba. La mudaraba (une association dans laquelle une partie apporte le capital et l'autre le travail) ne rapporte que si l'activité génère un bénéfice, et l'apporteur de capital supporte les pertes financières, sauf négligence du gestionnaire. Le rendement n'est pas garanti, et c'est précisément ce qui le rend licite selon l'avis majoritaire.

Erreur fréquente

Activité pratique

Sur papier, classez chaque cas comme riba, gharar, maysir ou licite, et justifiez en une ligne :

1. Un ami vous prête €2,000 et vous demande de lui rendre €2,000 dans six mois.
2. Une boutique vous vend une « boîte mystère » au contenu inconnu pour €50.
3. Vous échangez 50 g d'or contre 50 g d'or de même qualité, au comptant.
4. Une carte de crédit facture 1.5% par mois sur le solde impayé.
5. Vous payez €10 un billet de loterie hebdomadaire.

Points clés

• Le riba est toute augmentation fixée à l'avance sur un prêt d'argent en contrepartie du temps ; son montant importe peu.
• Le gharar est une incertitude excessive sur les termes essentiels du contrat ; le maysir est un gain issu du pur hasard.
• Les rendements licites proviennent du commerce, de loyers ou d'un risque d'entreprise partagé.
• Les avis des savants divergent sur les détails : sachez toujours quelle norme ou quel comité un produit suit.

Étape suivante

Dans la prochaine leçon, vous appliquerez le principe de finalité éthique et apprendrez comment les investisseurs filtrent les entreprises selon leurs activités.