Un plan de retrait écrit : taux, garde-fous, plan fiscal, calendrier de retraite et revue annuelle

Ce que vous allez apprendre

• Les sept sections d'un plan de retrait écrit et le chiffre que chacune doit contenir.
• Comment les garde-fous, le plancher, le calendrier de retraite et le plan fiscal tiennent sur une seule page.
• Une revue annuelle avec une date fixe, une liste de contrôle et une règle de modification.
• Quels événements imposent une revue supplémentaire.

Explication

Une politique d'investissement pour la phase d'accumulation a été traitée dans le cours « ETF, fonds et investissement à long terme ». Un plan de retrait (Entnahmeplan) est différent : c'est un ensemble de décisions prises à l'avance pour une phase sans nouvelle épargne, dans laquelle chaque règle interagit avec les impôts, la retraite légale et votre âge.

Les sept sections

1. Dépenses et plancher. Dépenses annuelles en euros d'aujourd'hui, réparties entre plancher et dépenses discrétionnaires (leçon 9). Chiffre : le plancher.
2. Taux de retrait et règle. Taux initial, règle dynamique (leçon 4) et déclencheurs des garde-fous en euros. Chiffre : la valeur du portefeuille en dessous de laquelle vous réduisez.
3. Calendrier de retraite. Âge de départ, montant net des décotes, décision sur l'Ausgleichszahlung (leçon 8), date de la prochaine Rentenauskunft (relevé de situation retraite). Chiffre : l'écart après le début de la retraite.
4. Allocation et trajectoire. Part d'actions de départ et finale, nombre d'années, taille des poches, règle de réalimentation (leçons 5 et 11). Chiffre : la part d'actions cible de cette année.
5. Plan fiscal. Ordre des ventes, utilisation annuelle du Sparerpauschbetrag, effets de la règle FIFO, vérification de la Günstigerprüfung, statut d'assurance maladie (leçons 6 et 7). Chiffre : la plus-value imposable prévue cette année.
6. Leviers de flexibilité. Chaque levier sous la forme d'un déclencheur et d'une action (leçon 12). Chiffre : la réduction maximale sans toucher au plancher.
7. Revue. Date, liste de contrôle, qui d'autre sait où se trouve le plan, règle de modification.

La revue annuelle

Fixez une date unique, idéalement début janvier. Étapes : (1) enregistrez la valeur de fin d'année en termes réels ; (2) calculez le taux de retrait = retrait prévu pour l'année suivante / portefeuille ; (3) appliquez l'action de garde-fou rédigée à l'avance, ni plus ni moins ; (4) avancez la trajectoire d'un cran ; (5) réalimentez les poches si la condition est remplie ; (6) comptabilisez les éléments fiscaux : plus-values réalisées, abattement utilisé, Vorabpauschale ; (7) mettez à jour la ligne retraite avec la dernière Renteninformation ; (8) vérifiez les changements législatifs (Rentenwert, abattements, règles d'assurance maladie).

Règle de modification : le plan n'est modifié qu'à l'occasion de la revue, par écrit, avec mention du motif. Une revue non programmée est autorisée en cas d'événement de vie (santé, divorce, héritage, déménagement) et en cas de baisse du portefeuille de plus de 25 pour cent depuis la dernière revue ; même dans ce cas, les actions proviennent des leviers rédigés à l'avance.

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : Jonas, de la leçon 8, rédige son plan à 55 ans. Portefeuille €900,000 ; dépenses €36,000 (plancher €24,000) ; retraite de €20,410 par an à 67 ans (40 points × €42.52 × 12, en l'état de juillet 2026, mis à jour chaque année). Frais ignorés.

Une revue en pratique. Après la première année, le portefeuille vaut €760,000 : €36,000 / €760,000 = 4.74 pour cent, sous le plafond, donc pas de réduction ; Jonas retire €36,000 (indexés sur l'inflation), porte la cible d'actions à 37 pour cent et ne réalimente pas la poche de liquidités, car les actions ont baissé. Après la deuxième année, il vaut €700,000 : €36,000 / €700,000 = 5.14 pour cent, au-dessus du plafond, donc le retrait est réduit de 10 pour cent à €32,400, entièrement sur les dépenses discrétionnaires. Le déclencheur de revenus (€650,000) n'est pas atteint. La décision prend dix minutes, car elle a été prise deux ans plus tôt.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Rédigez la ligne des garde-fous d'un plan hypothétique : portefeuille de €800,000, dépenses de €32,000, taux plafond de 5 pour cent (réduction de 10 pour cent), taux plancher de 3.2 pour cent (hausse de 10 pour cent). Indiquez (a) le taux initial, (b) les déclencheurs en euros, (c) le retrait après une réduction et (d) les huit étapes de la revue, de mémoire.

Points clés

• Un plan de retrait est un ensemble de décisions prises à l'avance : sept sections, chacune avec un chiffre ferme.
• Les garde-fous, le plancher, le calendrier de retraite, la trajectoire et le plan fiscal ne doivent pas se contredire le jour de la revue.
• Faites une revue annuelle à date fixe avec une liste de contrôle fixe ; ne modifiez le plan que par écrit lors de la revue, sauf en cas d'événements de vie définis.
• Convertissez chaque déclencheur exprimé en pourcentage en euros et en une date ; c'est ce qui rend le plan utilisable sous la pression.

Étape suivante

Ce cours est terminé ; le cours suivant, « Financement et gestion de trésorerie pour les petites entreprises », applique la même discipline de plans écrits et de prévisions de trésorerie à la gestion d'une entreprise.