Variantes du FIRE et calculs : taux d'épargne, règle des 25x et réalités des coûts en Allemagne

Ce que vous allez apprendre

• Pourquoi c'est le taux d'épargne, et non le revenu, qui détermine combien d'années vous devez travailler avant qu'un portefeuille puisse subvenir à vos besoins.
• Comment déduire la règle des 25x d'un taux de retrait et pourquoi 3.5 pour cent la transforme en environ 28.6x.
• Ce que signifient le lean, le fat, le coast et le barista FIRE et quels chiffres les distinguent.
• Quels coûts propres à l'Allemagne (assurance maladie, lacune de retraite, loyer) doivent figurer dans l'objectif pour qu'il soit crédible.

Explication

FIRE signifie Financial Independence, Retire Early (indépendance financière, retraite anticipée). L'indépendance financière (FI) signifie que votre patrimoine peut couvrir vos dépenses courantes sans salaire ; prendre sa retraite reste facultatif.

Le taux d'épargne correspond à l'épargne divisée par le revenu net. Il compte deux fois : un taux plus élevé fait croître le portefeuille plus vite et réduit l'objectif. La gestion du budget a été traitée dans le cours Finances personnelles et gestion de l'argent ; ici, nous utilisons seulement les chiffres qui en résultent.

La règle des 25x dit : portefeuille cible = dépenses annuelles × 25. C'est simplement l'inverse d'un taux de retrait de 4 pour cent (1 / 0.04 = 25). Le chiffre de 4 pour cent provient d'études historiques américaines que la leçon 2 examine de manière critique. À 3.5 pour cent, le multiple devient 1 / 0.035 = 28.6x ; à 3 pour cent, 33.3x. Calculez le multiple à partir du taux auquel vous faites réellement confiance.

La formule des années jusqu'à la FI. Posez le revenu net égal à 1. Avec un taux d'épargne s, les dépenses annuelles valent (1 − s) et l'objectif vaut (1 − s) / w, où w est le taux de retrait. Épargner s par an à un rendement réel r donne s × ((1 + r)^n − 1) / r. En résolvant pour n :

n = ln(1 + r × (1 − s) / (w × s)) / ln(1 + r)

Avec un rendement réel (après inflation) de 4 pour cent et w = 4 pour cent, en partant de zéro :

Le tableau est indépendant du revenu : une infirmière et un avocat ayant le même taux d'épargne ont besoin du même nombre d'années. Le rendement réel de 4 pour cent est une hypothèse ; à 2 pour cent, chaque ligne s'allonge.

Variantes. Le lean FIRE vise un budget frugal avec peu de marge face aux chocs. Le fat FIRE vise un budget confortable avec une marge de sécurité. Le coast FIRE signifie que vous avez suffisamment épargné pour que, sans nouveaux versements, la croissance composée atteigne en principe l'objectif à l'âge normal de la retraite ; il vous suffit de gagner vos dépenses actuelles. Le barista FIRE signifie que le portefeuille couvre une partie des dépenses et un emploi à temps partiel le reste, y compris, point important en Allemagne, une assurance maladie cofinancée par l'employeur.

Réalités des coûts en Allemagne qui doivent figurer dans l'objectif : (1) l'assurance maladie et l'assurance dépendance, qu'une personne partie tôt à la retraite paie intégralement, généralement plusieurs centaines d'euros par mois (leçon 7) ; (2) la lacune de la retraite légale, car un départ anticipé met fin aux cotisations (leçon 8) ; (3) le loyer ou l'entretien du logement ; (4) les impôts sur les retraits (leçons 6 et 7). Un objectif construit uniquement à partir des dépenses actuelles financées par le salaire net est généralement trop bas.

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : Lena, 35 ans, revenu net de €3,500 par mois, dépenses de €2,100, épargne de €1,400. Tous les chiffres sont arrondis et ignorent les impôts sur le portefeuille, les frais et les évolutions futures du salaire.

1. Taux d'épargne : 1,400 / 3,500 = 40 pour cent.
2. Dépenses annuelles : €2,100 × 12 = €25,200.
3. Objectif à 4 pour cent : €25,200 × 25 = €630,000. À 3.5 pour cent : €25,200 / 0.035 = €720,000.
4. Années en partant de zéro avec 4 pour cent de rendement réel et 4 pour cent de retrait : n = ln(1 + 0.04 × 0.6 / (0.04 × 0.4)) / ln(1.04) = ln(2.5) / 0.0392 = 23.4 ans, donc la FI vers 58 ans.
5. Correction réaliste : ajouter €450 par mois pour l'assurance maladie et €150 pour l'épargne destinée à combler la lacune de retraite porte les dépenses à €2,700, le montant annuel à €32,400 et l'objectif 25x à €810,000, ce qui repousse l'horizon bien au-delà de 30 ans.
6. Vérification du coast FIRE : si Lena avait déjà €194,000 investis, €194,000 × 1.04^30 = €194,000 × 3.243 = environ €629,000 à 65 ans. Elle pourrait cesser d'épargner aujourd'hui et atteindre malgré tout l'objectif initial à 65 ans, à condition que le rendement réel de 4 pour cent se vérifie.

Non pris en compte : les impôts sur les plus-values, les frais des fonds et la retraite légale, qui réduirait le portefeuille nécessaire après 67 ans.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Sur papier : Jonas gagne €4,000 net et dépense €2,400. Il souhaite un taux de retrait de 3.5 pour cent et s'attend à un rendement réel de 4 pour cent. (a) Taux d'épargne. (b) Portefeuille cible. (c) Années jusqu'à la FI en partant de zéro avec w = 0.035. (d) Pour un coast FIRE à 40 ans avec l'objectif à 67 ans (27 ans), combien doit être investi à 40 ans ?

Points clés

• Le nombre d'années jusqu'à la FI dépend du taux d'épargne et du rendement réel supposé, pas du niveau de revenu.
• La règle des 25x n'est que 1 / taux de retrait ; utilisez le multiple qui correspond au taux auquel vous faites confiance.
• Le coast et le barista FIRE conservent une part de revenu d'activité ou de temps dans le plan et réduisent ainsi le portefeuille nécessaire.
• En Allemagne, l'assurance maladie, la lacune de retraite et les impôts doivent figurer dans le budget avant de multiplier.

Étape suivante

La leçon 2 examine d'où vient le chiffre de 4 pour cent, quelles hypothèses il comporte et ce qu'en disent les données internationales et allemandes.