La fiscalité allemande des fonds : Abgeltungsteuer, Sparerpauschbetrag, Vorabpauschale et Teilfreistellung

Ce que vous allez apprendre

• L'impôt forfaitaire sur les revenus du capital en Allemagne et l'abattement annuel.
• Comment l'exonération partielle (Teilfreistellung) réduit les revenus imposables des fonds.
• Comment la Vorabpauschale est calculée pour les fonds de capitalisation et de distribution.
• Comment une vente ultérieure est imposée sans que les mêmes revenus soient imposés deux fois.

Explication

Orientation générale destinée aux investisseurs particuliers résidents fiscaux en Allemagne ; il ne s'agit pas d'un conseil fiscal. Les règles évoluent ; vérifiez les règles en vigueur et consultez un Steuerberater (conseiller fiscal) au sujet de votre situation.

Abgeltungsteuer

Les revenus du capital tels que les intérêts, les distributions et les plus-values de cession sont soumis à l'Abgeltungsteuer (prélèvement forfaitaire libératoire) de 25%. Une contribution de solidarité (Solidaritätszuschlag) de 5.5% de cet impôt s'y ajoute, de sorte que le taux combiné est de 25% × 1.055 = 26.375%. Les membres d'une Église paient un peu plus (impôt ecclésiastique). Une banque ou un courtier allemand prélève l'impôt automatiquement. Avec un courtier étranger, vous déclarez généralement vous-même ces revenus dans votre déclaration d'impôt (formulaire « Anlage KAP »). Si votre taux personnel d'impôt sur le revenu est inférieur à 25%, vous pouvez demander une comparaison dans votre déclaration (Günstigerprüfung).

Sparerpauschbetrag

Le Sparerpauschbetrag (abattement forfaitaire de l'épargnant) exonère d'impôt les premiers €1,000 de revenus du capital par an pour une personne seule et €2,000 pour un couple marié imposé conjointement (montants valables pour 2026). Pour en bénéficier auprès d'une banque allemande, vous lui remettez un Freistellungsauftrag (ordre d'exonération). Vous pouvez le répartir entre plusieurs banques dans la limite de votre plafond. Les frais réels, comme les frais d'ordre, ne sont pas déductibles en sus.

Teilfreistellung

Comme les fonds acquittent certains impôts en interne, une partie des revenus de fonds de l'investisseur est exonérée. Cette Teilfreistellung (exonération partielle) s'applique aux distributions, à la Vorabpauschale et aux plus-values de cession (et réduit les pertes de la même manière) :

Vorabpauschale

Un fonds de capitalisation réinvestit ses revenus ; sans règle particulière, rien ne serait donc imposé avant la vente. La Vorabpauschale (forfait d'imposition anticipée) impose chaque année un revenu notionnel minimal. Étapes :

1. Basisertrag (revenu de base) = valeur du fonds en début d'année × Basiszins (taux d'intérêt de base) × 0.7.
2. Le résultat est plafonné à la hausse de valeur effective au cours de l'année (valeur de fin − valeur de début + distributions). Si le fonds a perdu de la valeur, il n'y a pas de Vorabpauschale.
3. Les distributions versées dans l'année sont déduites. Le reste constitue la Vorabpauschale.
4. L'année de l'achat, le montant est réduit d'un douzième pour chaque mois complet précédant le mois d'achat.

Le Basiszins est dérivé des rendements des emprunts d'État allemands à long terme et publié au début de chaque année. Pour l'année civile 2026, il s'élève à 3.20%. La Vorabpauschale de 2026 est réputée perçue le premier jour ouvrable de 2027, date à laquelle votre courtier impute votre abattement ou prélève l'impôt sur votre compte espèces.

Vente

Lors d'une vente, la plus-value est égale au prix de vente moins le prix d'achat, moins toutes les Vorabpauschalen déjà imposées pendant la durée de détention, afin qu'elles ne soient pas imposées deux fois. La Teilfreistellung est ensuite appliquée. Au sein d'un même compte, les parts achetées en premier sont considérées comme vendues en premier (premier entré, premier sorti).

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : un investisseur célibataire détient un ETF actions de capitalisation (Teilfreistellung de 30%) pendant toute l'année 2026. Valeur au 1er janvier 2026 : €20,000 ; valeur au 31 décembre 2026 : €21,500 ; aucune distribution. Basiszins 3.20%. Pas d'impôt ecclésiastique.

1. Basisertrag : €20,000 × 3.20% × 0.7 = €448.
2. Plafond : hausse effective €21,500 − €20,000 = €1,500, supérieure à €448 ; le plafond ne s'applique donc pas. Aucune distribution, la Vorabpauschale est donc de €448.
3. Teilfreistellung : €448 × 70% = €313.60 imposables.
4. Si l'abattement est encore disponible, aucun impôt n'est dû ; €313.60 de l'abattement de €1,000 sont utilisés. Si l'abattement est déjà épuisé : €313.60 × 26.375% = €82.71 d'impôt.

Des années plus tard, l'investisseur vend la totalité de la position : achetée €15,000, vendue €30,000, avec au total €1,200 de Vorabpauschalen imposées au fil des années.

1. Plus-value : €30,000 − €15,000 − €1,200 = €13,800.
2. Teilfreistellung : €13,800 × 70% = €9,660 imposables.
3. Impôt, en supposant l'abattement déjà épuisé : €9,660 × 26.375% = €2,547.83.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Un investisseur célibataire détient un ETF actions de distribution pendant toute l'année 2026. Valeur au 1er janvier : €10,000. Valeur au 31 décembre : €10,500. Distributions au cours de l'année : €600. Basiszins : 3.20%. Il reste €300 d'abattement. Pas d'impôt ecclésiastique.

1. Y a-t-il une Vorabpauschale ?
2. Quelle part des distributions est imposable après la Teilfreistellung ?
3. Quel montant d'impôt est dû ?

Points clés à retenir

• Les revenus du capital sont imposés à 25% plus la contribution de solidarité (26.375%), après l'abattement de €1,000 / €2,000.
• Les fonds actions bénéficient d'une Teilfreistellung de 30%, les fonds mixtes de 15% ; les fonds obligataires et monétaires n'en ont généralement aucune.
• Vorabpauschale = valeur de début × Basiszins × 0.7, plafonnée par la hausse effective, moins les distributions.
• Les Vorabpauschalen déjà imposées sont déduites de la plus-value de cession, afin que les mêmes revenus ne soient pas imposés deux fois ; consultez un Steuerberater (conseiller fiscal) pour votre cas.

Étape suivante

Dans la dernière leçon, vous rassemblerez tous ces éléments dans une politique d'investissement à long terme écrite et dans un plan pour la tenir à jour.