Calculer le besoin en capital : coûts de démarrage, fonds de roulement, réserve et Kapitalbedarfsplan
Établissez un Kapitalbedarfsplan complet qui additionne les coûts de démarrage, le besoin en fonds de roulement des premiers mois et une réserve de liquidité, afin de savoir de combien d'argent vous avez réellement besoin avant de le demander à qui que ce soit.
Ce que vous allez apprendre
- Les trois blocs d'un Kapitalbedarfsplan (plan de besoin en capital) : coûts de démarrage, fonds de roulement et réserve de liquidité.
- Comment déterminer le besoin en fonds de roulement à partir d'un plan de trésorerie mensuel plutôt qu'au jugé.
- Pourquoi la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) sur les achats et vos propres frais de subsistance ont leur place dans le plan.
- Comment le plan se traduit en un besoin de financement que vous pouvez présenter à une banque ou à un investisseur.
Explication
Le chiffre d'affaires, le bénéfice et le flux de trésorerie ont été traités dans Fondamentaux de l'entreprise. Cette leçon les applique à la première question que pose toute banque ou tout organisme de financement : de combien de capital avez-vous besoin, et pour quoi faire ? La réponse est le Kapitalbedarfsplan, généralement une page avec trois blocs.
Bloc 1 : coûts de démarrage ponctuels
Les coûts de démarrage sont payés une seule fois, avant ou peu après l'ouverture : les Gründungskosten (frais de constitution : déclaration d'activité, frais de notaire et d'inscription au registre pour une GmbH ou une UG, conseil, autorisations) et les Investitionen (investissements : équipements, véhicules, aménagement, logiciels, premier stock, dépôt de garantie du loyer ou Kaution, site web et marketing de lancement). Listez chaque poste avec son prix hors taxes et sa date de paiement.
Bloc 2 : fonds de roulement
Le fonds de roulement désigne ici la trésorerie qui couvre les frais courants jusqu'à ce que l'entreprise s'autofinance ; les coûts commencent dès le premier jour alors que le chiffre d'affaires progresse lentement. Dimensionnez-le avec un plan de trésorerie mensuel : listez les encaissements et les décaissements de chaque mois, calculez le solde cumulé et retenez le déficit cumulé le plus élevé. C'est ce chiffre, et non la perte du premier mois, qui constitue votre besoin en fonds de roulement.
Deux postes sont souvent oubliés : l'Unternehmerlohn (frais de subsistance de l'exploitant, car un entrepreneur individuel ne perçoit pas de salaire) et le décalage des paiements (si les clients paient à 30 jours, le chiffre d'affaires du mois 2 devient de la trésorerie au mois 3).
Bloc 3 : réserve de liquidité
Une réserve de liquidité est un coussin pour les imprévus : une machine en panne, un client qui paie en retard, une ouverture retardée. Une règle empirique courante est de prévoir trois mois de coûts fixes plus les frais de subsistance ; les entreprises saisonnières ont besoin de davantage. La réserve n'est pas dépensée dans le plan.
La TVA et le plan
La plupart des achats sont soumis à une TVA de 19 pour cent (en allemand Umsatzsteuer). Une entreprise assujettie à la TVA récupère cette TVA déductible (Vorsteuer) grâce à l'Umsatzsteuer-Voranmeldung (déclaration anticipée de TVA) mensuelle ou trimestrielle, mais elle doit d'abord payer le prix TTC. Pour des investissements importants, cela représente un besoin de financement à court terme à part entière. Une entreprise relevant de la Kleinunternehmerregelung (franchise de TVA des petites entreprises ; en 2026, les plafonds sont de 25,000 euros de chiffre d'affaires l'année précédente et de 100,000 euros l'année en cours, vérifiez la règle en vigueur) ne peut pas du tout récupérer la TVA déductible ; ses coûts de démarrage doivent donc être planifiés TTC.
Du besoin en capital au besoin de financement
Besoin en capital = coûts de démarrage + fonds de roulement + réserve. Soustrayez les fonds propres que vous pouvez apporter (Eigenkapital : épargne, équipements que vous possédez déjà, argent de la famille). Ce qui reste est le besoin de financement, sujet de la suite de ce cours. Les banques aiment voir le fondateur en porter une part significative, souvent citée entre 15 et 20 pour cent, mais il n'existe aucun minimum légal.
Exemple chiffré
Exemple hypothétique : Lena ouvre un atelier de réparation de vélos en tant qu'entrepreneuse individuelle. Tous les montants sont hors TVA et arrondis ; la TVA, les impôts et les intérêts d'emprunt sont exclus.
| Poste de démarrage | Montant |
|---|---|
| Immatriculation, conseil, autorisations | €3,000 |
| Outils et équipement d'atelier | €18,000 |
| Aménagement du local | €9,000 |
| Dépôt de garantie (3 × €1,200) | €3,600 |
| Premier stock de pièces | €6,000 |
| Site web et marketing de lancement | €2,500 |
| Total du bloc 1 | €42,100 |
Décaissements mensuels : loyer €1,200 + assurance €150 + logiciels €100 + énergie €250 + marketing €300 = €2,000 de coûts fixes, plus €2,200 de frais de subsistance = €4,200 par mois. Les pièces représentent 40 pour cent du chiffre d'affaires, donc chaque euro de chiffre d'affaires laisse 60 pour cent de marge sur coûts variables. Chiffre d'affaires supposé : €1,500, €3,000, €4,500, €6,000, €7,000, €8,000 des mois 1 à 6, encaissé comptant le mois même.
| Mois | Marge sur coûts variables (60 %) | Décaissements | Net | Cumulé |
|---|---|---|---|---|
| 1 | €900 | €4,200 | −€3,300 | −€3,300 |
| 2 | €1,800 | €4,200 | −€2,400 | −€5,700 |
| 3 | €2,700 | €4,200 | −€1,500 | −€7,200 |
| 4 | €3,600 | €4,200 | −€600 | −€7,800 |
| 5 | €4,200 | €4,200 | €0 | −€7,800 |
| 6 | €4,800 | €4,200 | +€600 | −€7,200 |
Le déficit cumulé le plus élevé est de €7,800 (mois 4 et 5), donc bloc 2 = €7,800. Bloc 3 = 3 × €4,200 = €12,600.
Besoin en capital = €42,100 + €7,800 + €12,600 = €62,500. Lena dispose de €15,000 d'épargne, le besoin de financement est donc de €62,500 − €15,000 = €47,500. La TVA de 19 pour cent sur ses investissements taxables (environ €6,745 sur €35,500) doit aussi être payée avant d'être remboursée ; elle la finance temporairement sur la réserve.
Erreur fréquente
Exercice pratique
Sur papier : Jonas lance une petite boutique en ligne. Les coûts de démarrage s'élèvent à €24,000. Les décaissements mensuels, frais de subsistance compris, sont de €3,000. La marge sur coûts variables des ventes (après marchandises) est de €800, €1,600, €2,400, €3,200, €3,600 et €4,000 des mois 1 à 6. Il applique la règle des trois mois pour la réserve et dispose de €12,000 de fonds propres. Calculez le besoin en fonds de roulement, la réserve, le besoin total en capital et le besoin de financement.
Afficher la solution
Net par mois : −€2,200, −€1,400, −€600, +€200, +€600, +€1,000. Cumulé : −€2,200, −€3,600, −€4,200, −€4,000, −€3,400, −€2,400. Besoin en fonds de roulement = €4,200 (mois 3).
Réserve = 3 × €3,000 = €9,000. Besoin en capital = €24,000 + €4,200 + €9,000 = €37,200. Besoin de financement = €37,200 − €12,000 = €25,200.
Limites : le plan suppose que les clients paient immédiatement et ignore le décalage de la TVA, les impôts et les intérêts ; un plan réel couvre 12 à 36 mois.
Points clés à retenir
- Un Kapitalbedarfsplan comporte trois blocs : coûts de démarrage ponctuels, fonds de roulement et réserve de liquidité.
- Le fonds de roulement correspond au déficit de trésorerie cumulé le plus élevé de la phase de démarrage, déterminé à l'aide d'un plan de trésorerie mensuel.
- Intégrez les frais de subsistance de l'exploitant, les délais de paiement et la TVA que vous payez avant de la récupérer.
- Besoin en capital moins fonds propres = besoin de financement à combler.
Étape suivante
Avant d'emprunter le moindre centime, la leçon suivante montre jusqu'où vous pouvez réduire le besoin de financement grâce au bootstrapping et au financement interne.
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