تدوير القطاعات للمتداولين المتأرجحين
رتّب القطاعات حسب القوة النسبية على فترتي مراجعة، واستخدم الترتيب لتركيز عمليات البحث في التداول المتأرجح.
ما الذي ستتعلمه
- كيف تبني خط القوة النسبية بين قطاع ومؤشر مرجعي
- كيف ترتّب القطاعات باستخدام فترتي مراجعة ومتوسط للترتيب
- كيف تحوّل ترتيب القطاعات إلى قائمة مختصرة لعمليات البحث في الأسهم
- لماذا قد تتغير ريادة القطاعات بسرعة وكيف تحدّ من هذا الخطر
الشرح
تناولت دورة «تحليل القطاعات والصناعات» تصنيف القطاعات والصلة بين القطاعات ودورة الأعمال. وتناولنا في وقت سابق من هذه الدورة القوة النسبية بوصفها مرشّحًا للبحث في الأسهم الفردية. وهنا تطبّق القوة النسبية على قطاعات كاملة، حتى تبحث أولًا حيث يكون الطلب أقوى.
تدوير القطاعات
تدوير القطاعات يصف انتقال الأموال من مجموعة صناعات إلى أخرى مع مرور الوقت. وبالنسبة إلى المتداول المتأرجح، فهو ليس توقعًا للاقتصاد، بل مرشّح عملي: فأسهم القطاع الذي يتفوق على السوق تميل إلى أن تجد مشترين أكثر عند التصحيحات، بينما تواجه أسهم القطاعات الضعيفة بائعين أكثر عند الارتدادات. وهذا ميل تاريخي، لا قاعدة تصمد في كل فترة.
خط القوة النسبية
خط القوة النسبية (RS) يقسم سعر القطاع على سعر المؤشر المرجعي في كل تاريخ:
RS = سعر القطاع ÷ سعر المؤشر المرجعي
ارتفاع خط القوة النسبية يعني أن أداء القطاع أفضل من المؤشر المرجعي، حتى لو هبط كلاهما. ويمكنك استخدام مؤشر قطاعي أو صندوق قطاعي متداول في البورصة (ETF) بوصفه سعر القطاع، ومؤشر واسع بوصفه المؤشر المرجعي. واستخدم العملة نفسها لكليهما.
التغيّر في خط القوة النسبية خلال فترة ما هو:
تغيّر RS = (1 + عائد القطاع) ÷ (1 + عائد المؤشر المرجعي) − 1
والصيغة الأبسط هي فرق العائد: عائد القطاع مطروحًا منه عائد المؤشر المرجعي. وكلتاهما تعطيان الترتيب نفسه في جميع الحالات العملية تقريبًا.
فترتا مراجعة ومتوسط للترتيب
قد تكون الفترة الواحدة مضلِّلة. وتستخدم طريقة عملية فترة مراجعة متوسطة تبلغ نحو 13 أسبوعًا (ربع سنة) لإظهار الريادة الراسخة، وفترة مراجعة قصيرة تبلغ نحو 4 أسابيع لإظهار التغيّر الأخير. رتّب القطاعات في كل فترة، ثم احسب متوسط الترتيبين. فالقطاع القوي في كلتيهما رائد؛ والقوي على مدى 13 أسبوعًا لكنه ضعيف على مدى 4 أسابيع قد يكون في طور الخفوت؛ والضعيف على مدى 13 أسبوعًا لكنه قوي على مدى 4 أسابيع قد يكون في طور التحول صعودًا.
قواعد تقريبية
- حدّث الترتيب مرة واحدة أسبوعيًا، مثلًا في عطلة نهاية الأسبوع، لا كل يوم.
- ابحث عن إعدادات الشراء أساسًا في القطاعين أو القطاعات الثلاثة الأولى؛ وتجنّب فتح مراكز شراء جديدة في القطاعين الأخيرين.
- لا تنتقل بين القطاعات لمجرد تغيّر الترتيب بمرتبة واحدة؛ بل اشترط تغيّرًا واضحًا في فترتي المراجعة كلتيهما.
- قد تنعكس الريادة بعد الأخبار أو تغيّرات أسعار الفائدة أو إعلانات الأرباح؛ ويبقى الوقف في كل صفقة هو ما يتحكم في المخاطرة.
مثال تطبيقي
مثال افتراضي: أربعة مؤشرات قطاعية من A إلى D ومؤشر مرجعي. جميع القيم أرقام مقرّبة مختلقة. التكاليف غير مشمولة لأنه لم تُنفَّذ أي صفقة بعد.
| القطاع | بداية الـ 13 أسبوعًا | نهاية الـ 13 أسبوعًا | العائد خلال 13 أسبوعًا | مطروحًا منه المؤشر المرجعي (+4.0%) | العائد خلال 4 أسابيع مطروحًا منه المؤشر المرجعي (+1.5%) |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 50.0 | 55.0 | +10.0% | +6.0 | +1.0% − 1.5% = −0.5 |
| B | 80.0 | 82.0 | +2.5% | −1.5 | +3.0% − 1.5% = +1.5 |
| C | 120.0 | 114.0 | −5.0% | −9.0 | −2.0% − 1.5% = −3.5 |
| D | 30.0 | 32.4 | +8.0% | +4.0 | +4.5% − 1.5% = +3.0 |
- عائد المؤشر المرجعي خلال 13 أسبوعًا: من 400 إلى 416 = 16 ÷ 400 = +4.0%.
- تغيّر القوة النسبية للقطاع A: 1.10 ÷ 1.04 − 1 = +5.77%. للتحقق باستخدام خط القوة النسبية: 50 ÷ 400 = 0.1250 في البداية، و55 ÷ 416 = 0.1322 في النهاية، أي ارتفاع بنسبة 5.77%. ويعطي الفرق البسيط (+6.0) الترتيب نفسه.
- الترتيب على مدى 13 أسبوعًا: A 1، وD 2، وB 3، وC 4. والترتيب على مدى 4 أسابيع: D 1، وB 2، وA 3، وC 4.
- متوسط الترتيب: A (1 + 3) ÷ 2 = 2.0؛ وB (3 + 2) ÷ 2 = 2.5؛ وC (4 + 4) ÷ 2 = 4.0؛ وD (2 + 1) ÷ 2 = 1.5.
النتيجة: D رائد في فترتي المراجعة كلتيهما، لذا يصبح أول موضع للبحث عن إعدادات التصحيح أو الاختراق. وما زال A قويًا على مدى ربع السنة لكنه يفقد زخمه، لذا يبقى في القائمة بأولوية أدنى. أما B فيتحسن ويُضاف إلى قائمة مراقبة. وC ضعيف في كلتيهما ويُستبعد من صفقات الشراء الجديدة.
خطأ شائع
نشاط تطبيقي
على الورق: خلال 13 أسبوعًا يرتفع المؤشر المرجعي من 200 إلى 210. ويرتفع القطاع E من 40 إلى 44، والقطاع F من 90 إلى 93، ويهبط القطاع G من 60 إلى 57. احسب عائد كل قطاع خلال 13 أسبوعًا، وفرق العائد عن المؤشر المرجعي، وتغيّر القوة النسبية للقطاع E. ثم رتّب القطاعات الثلاثة.
عرض الحل
المؤشر المرجعي: 10 ÷ 200 = +5.0%.
E: 4 ÷ 40 = +10.0%، والفرق +5.0. F: 3 ÷ 90 = +3.33%، والفرق −1.67. G: −3 ÷ 60 = −5.0%، والفرق −10.0.
تغيّر القوة النسبية للقطاع E: 1.10 ÷ 1.05 − 1 = +4.76%.
الترتيب: E أولًا، وF ثانيًا، وG ثالثًا. ابحث أساسًا في E؛ وتجنّب فتح مراكز شراء جديدة في G.
القيود: فترة مراجعة واحدة فقط؛ أضِف فترة مراجعة مدتها 4 أسابيع قبل التصرف، وتذكّر أن القوة النسبية السابقة لا تضمن القوة النسبية مستقبلًا.
أهم النقاط
- يُظهر خط القوة النسبية (القطاع ÷ المؤشر المرجعي) التفوق في الأداء حتى عندما يهبط كلاهما.
- الترتيب على فترتي مراجعة مدتهما 13 أسبوعًا و4 أسابيع يميّز بين القطاعات الرائدة والقطاعات الخافتة والقطاعات المتحسنة.
- استخدم الترتيب لتركيز عمليات البحث، لا بوصفه إشارة تداول بمفرده.
- قد تتغير الريادة بسرعة؛ وما زالت كل صفقة تحتاج إلى وقفها وحجمها الخاصين.
الخطوة التالية
في الدرس التالي ستتعلم كيف تدير عدة مراكز متأرجحة في الوقت نفسه دون تركّز خفي.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.