البحث عن الأسهم المرشحة: القوة النسبية ومرشّحات السيولة
ابنِ آلية بحث قابلة للتكرار تستبعد الأسهم غير السائلة وغير المناسبة، ثم ترتّب ما تبقى حسب القوة النسبية مقارنةً بمؤشر مرجعي.
ما الذي ستتعلمه
- لماذا تتفوق آلية البحث المكتوبة على تصفّح الرسوم البيانية عشوائيًا
- كيف تحسب القوة النسبية مقارنةً بمؤشر مرجعي وتقرأ خط القوة النسبية
- كيف تطبّق مرشّحات السيولة: متوسط القيمة المتداولة يوميًا، والحد الأدنى للسعر، والفارق السعري
- كيف تستخدم مؤشر ATR كنسبة مئوية من السعر للإبقاء فقط على الأسهم ذات التقلب الملائم
الشرح
آلية البحث (scan، وتُسمّى أيضًا الفرز screen) هي مجموعة من المرشّحات المكتوبة تطبّقها على قائمة من الأدوات المالية، مثل جميع الأسهم في مجموعة من المؤشرات، لتحصل على قائمة مراقبة قصيرة. وتتكون آلية البحث الجيدة للتداول المتأرجح من مرحلتين: أولًا استبعاد ما لا ينبغي لك تداوله (المرشّحات)، ثم ترتيب ما تبقى (الترتيب).
المرحلة 1: مرشّحات السيولة
السيولة تعني أنك تستطيع شراء كمية معقولة وبيعها بسرعة دون أن تحرّك السعر كثيرًا. ثلاثة مرشّحات عملية:
- متوسط القيمة المتداولة يوميًا (ADTV):
ADTV = متوسط حجم التداول اليومي بعدد الأسهم × السعر، ويُحسب المتوسط عادةً على مدى 20 أو 50 يومًا. فحجم التداول وحده مضلِّل: 100,000 سهم لسهم سعره €5 أقل بكثير من 100,000 سهم لسهم سعره €200. وقاعدة تقريبية للمتداول المتأرجح الفرد: اشترط ألا يقل ADTV عن عدة ملايين من اليوروهات، وأبقِ مركزك دون نحو 1% من ADTV، حتى تتمكن من الخروج دفعة واحدة حتى في يوم سيئ. - الحد الأدنى للسعر: الأسهم ذات الأسعار المنخفضة جدًا كثيرًا ما تكون فوارقها السعرية واسعة كنسبة مئوية وفجواتها غير منتظمة. ويشترط كثير من المتداولين ألا يقل السعر عن €5 إلى €10.
- الفارق السعري: تحقّق من الفارق المعتاد بين سعر العرض وسعر الطلب كنسبة مئوية من السعر خلال ساعات التداول العادية. فإذا كان الفارق السعري يمثل حصة كبيرة من مسافة الوقف المخطط لها، تصبح التكاليف بوحدة R مرتفعة جدًا (انظر الدرس 1).
المرحلة 1ب: مرشّح التقلب باستخدام ATR%
متوسط المدى الحقيقي (ATR)، الذي تناولته دورة «التحليل الفني المتعمّق»، يقيس متوسط النطاق اليومي بوحدات السعر. ولمقارنة أسهم ذات أسعار مختلفة، اقسمه على السعر:
ATR% = ATR ÷ السعر × 100
السهم الذي تقل نسبة ATR% لديه عن نحو 1.5% قد يتحرك أقل من اللازم لبلوغ هدف متأرجح خلال بضعة أسابيع. أما السهم الذي تتجاوز نسبة ATR% لديه نحو 5% إلى 6% فيحتاج إلى أوامر وقف واسعة جدًا ويميل إلى تكوين فجوات قوية. ويُعدّ نطاق يتراوح تقريبًا بين 1.5% و5% مرشّحًا أوليًا معقولًا؛ عدّله بما يناسب أسلوبك وسجّل اختيارك.
المرحلة 2: الترتيب حسب القوة النسبية
القوة النسبية (RS) تعني هنا أداء السهم مقارنةً بمؤشر مرجعي خلال الفترة نفسها. لا تخلط بينها وبين مؤشر RSI (مؤشر القوة النسبية)، وهو مذبذب يقارن السهم بماضيه فقط. ومن المقاييس الشائعة:
- الأداء النسبي:
RS = (1 + عائد السهم) ÷ (1 + عائد المؤشر) − 1. والقيمة الموجبة تعني أن السهم تفوّق على المؤشر. - خط القوة النسبية: سعر السهم مقسومًا على مستوى المؤشر، ويُرسم كل يوم. وارتفاع خط القوة النسبية يعني تفوقًا في الأداء، حتى لو كان كلاهما في هبوط.
فترات المراجعة الشائعة هي 13 أسبوعًا (نحو 63 يوم تداول) و26 أسبوعًا. استخدم المؤشر الذي يطابق سوق السهم، مثل مؤشر DAX أو مؤشر أوروبي واسع بالنسبة إلى الأسهم الألمانية.
لماذا تُستخدم القوة النسبية في التداول المتأرجح؟ تنجح إعدادات الشراء (الدرسان 3 و4) على أفضل نحو في الأسهم التي تُظهر قوة بالفعل، لأنك تتداول في اتجاه الطلب القائم. وتاريخيًا، وُثِّق الزخم على المديين القصير والمتوسط في أسواق كثيرة، لكنه ليس موثوقًا في كل فترة وقد ينعكس بحدة، لذا فالقوة النسبية أداة ترتيب وليست إشارة شراء.
مثال تطبيقي
مثال افتراضي: ارتفع المؤشر المرجعي بنسبة 5% خلال 13 أسبوعًا. المرشّحات: ADTV لا يقل عن €5 ملايين، والسعر لا يقل عن €5، وATR% بين 1.5% و5%، والقوة النسبية أعلى من 0.
| السهم | السعر | متوسط الحجم | العائد خلال 13 أسبوعًا | ATR |
|---|---|---|---|---|
| A | €64.00 | 120,000 | +18% | €2.00 |
| B | €22.00 | 180,000 | +9% | €0.53 |
| C | €140.00 | 90,000 | +4% | €2.24 |
| D | €15.00 | 800,000 | +24% | €1.02 |
| E | €48.00 | 250,000 | +11% | €1.30 |
- ADTV: A €64 × 120,000 = €7.68 مليون؛ B €3.96 مليون؛ C €12.6 مليون؛ D €12.0 مليون؛ E €12.0 مليون. يُستبعد B.
- ATR%: A €2.00 ÷ €64 = 3.1%؛ C 1.6%؛ D 6.8%؛ E 2.7%. يُستبعد D (شديد التقلب).
- القوة النسبية: A 1.18 ÷ 1.05 − 1 = +12.4%؛ C 1.04 ÷ 1.05 − 1 = −1.0% (يُستبعد)؛ E 1.11 ÷ 1.05 − 1 = +5.7%.
- الترتيب: A أولًا، وE ثانيًا. يدخل هذان السهمان قائمة المراقبة لفحص الإعدادات.
لاحظ أن D حقق أعلى عائد خام لكنه استُبعد بسبب التقلب، وأن B كان قويًا لكنه غير سائل بما يكفي. غير مشمول: التكاليف، والعملة، وما إذا كان هناك إعداد قائم فعلًا.
خطأ شائع
نشاط تطبيقي
بيانات افتراضية: المؤشر +2% خلال 13 أسبوعًا. المرشّحات نفسها المستخدمة في المثال التطبيقي.
- X: السعر €35.00، ومتوسط الحجم 60,000، والعائد +10%، وATR €1.05
- Y: السعر €90.00، ومتوسط الحجم 100,000، والعائد +1%، وATR €1.80
- Z: السعر €12.00، ومتوسط الحجم 1,500,000، والعائد +15%، وATR €0.42
احسب ADTV وATR% والقوة النسبية لكل سهم. أيّها يجتاز المرشّحات، وبأي ترتيب؟
عرض الحل
X: ADTV €2.1 مليون (يُستبعد بمرشّح السيولة)، وATR% 3.0%، والقوة النسبية 1.10 ÷ 1.02 − 1 = +7.8%.
Y: ADTV €9.0 مليون، وATR% 2.0%، والقوة النسبية 1.01 ÷ 1.02 − 1 = −1.0% (يُستبعد بمرشّح القوة النسبية).
Z: ADTV €18.0 مليون، وATR% 3.5%، والقوة النسبية 1.15 ÷ 1.02 − 1 = +12.7%. يجتاز.
لا يجتاز إلا Z. وكان X سيبدو جذابًا بناءً على القوة النسبية وحدها، لكنه غير سائل بما يكفي لاجتياز المرشّح.
القيود: فترة واحدة من 13 أسبوعًا ليست سوى لقطة؛ وقد يحتل سهم مرتبة عالية بسبب قفزة واحدة ناتجة عن خبر.
أهم النقاط
- صفِّ أولًا (السيولة، والسعر، وATR%)، ثم رتّب حسب القوة النسبية.
- ADTV = متوسط الحجم × السعر؛ أبقِ مركزك دون نحو 1% منه.
- القوة النسبية تقارن السهم بمؤشره المرجعي؛ أما RSI فمؤشر مختلف.
- آلية البحث تنتج أسهمًا مرشحة لا صفقات: يجب أن يكون هناك إعداد قائم.
الخطوة التالية
في الدرس التالي تحوّل الأسهم المرشحة القوية إلى إعدادات تداول متأرجح لاتباع الاتجاه بقواعد دقيقة للدخول والوقف والهدف.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.