العملية مقابل النتيجة: الحكم على القرارات بدلاً من النتائج

ما الذي ستتعلمه

• ما هو «الحكم بالنتيجة» (resulting)، ولماذا يعلّمك دروساً خاطئة.
• المصفوفة ذات الخانات الأربع التي تفصل القرارات الجيدة عن النتائج الجيدة.
• كيف تبني درجة عملية لكل صفقة.
• كيف تقارن جودة العملية والنتائج في دفتر يومياتك دون مبالغة في ردّ الفعل على العينات الصغيرة.

الشرح

أطلعتك دورة التداول للمبتدئين على كيفية الاحتفاظ بدفتر يوميات، وأطلعتك دورة إدارة المخاطر على كيفية قياس النتائج بمضاعفات R (النتيجة مقسومة على المخاطرة الأولية). ويضيف هذا الدرس عموداً ثانياً بجوار كل نتيجة: جودة القرار.

الحكم بالنتيجة

تحيز النتيجة هو الميل إلى الحكم على القرار من خلال نتيجته بدلاً من المعلومات والمنطق المتاحين عند اتخاذه. وتسمّي لاعبة البوكر المحترفة السابقة والمؤلفة آني ديوك هذه العادة «الحكم بالنتيجة» (resulting). فالمتداول الذي يخالف قواعده ويربح يتعلّم أن «مخالفة القواعد تنجح». والمتداول الذي يتبع قواعده ويخسر يتعلّم أن «قواعدي سيئة». والدرسان كلاهما خاطئ، لأن النتيجة المنفردة في نشاط احتمالي لا تقول الكثير عن القرار.

المصفوفة ذات الخانات الأربع

«الحظ الأعمى» هو الخانة الأخطر لأنه يكافئ العادات السيئة. واستجابة الدوبامين من الدرس 1 تجعل مثل هذه الأرباح عالقة في الذاكرة بشكل خاص.

بناء درجة العملية

تقيّم درجة العملية مدى التزام الصفقة بخطتك، بمعزل عن الربح. استخدم أربعة معايير بإجابة نعم/لا، كل منها بنقطة واحدة:

1. كان الإعداد موجوداً في خطتي المكتوبة.
2. حُدّد الدخول والوقف والهدف والحجم قبل الدخول، وكانت مطابقة لقواعدي.
3. أكملت بروتوكول الدخول (الدرس 5)، بما في ذلك فحص الحالة.
4. أدرت الصفقة وخرجت منها وفق الخطة.

الدرجة 4 = التقدير A؛ والدرجة 3 = التقدير B؛ والدرجة 2 أو أقل = التقدير C. سجّل التقدير قبل أن تنظر إلى النتيجة بوحدات R، ويُفضّل أن يكون ذلك فور الخروج. وفي مراجعتك الأسبوعية، انظر أولاً إلى الصفقات ذات التقدير C، بغضّ النظر عمّا إذا كانت رابحة.

مثال محلول

مثال افتراضي: يراجع متداول عشر صفقات. النتائج بوحدات R. الرسوم وفروق الأسعار والضرائب مستبعدة.

الخطوة 1، الصفقات ذات التقدير A (6 صفقات): +2.0 − 1.0 − 1.0 + 1.5 − 1.0 + 2.0 = +2.5R؛ والمتوسط = 2.5 ÷ 6 ≈ +0.42R لكل صفقة.

الخطوة 2، الصفقات ذات التقدير C (4 صفقات): +3.0 − 2.0 − 1.5 + 0.5 = 0.0R؛ والمتوسط = 0.0R لكل صفقة.

الخطوة 3، التفسير: كانت أفضل صفقة منفردة (+3.0R) مخالفة للقواعد. ولو حُكم عليها بالنتائج وحدها، فقد يقلّدها المتداول. أما حين يحكم وفق العملية، فإنه يرى أن الصفقات ذات التقدير C مجتمعة لم تكسب شيئاً وأنتجت أكبر خسارتين (−2.0R و−1.5R كلتاهما أكبر من −1R المخطّطة لديه). يكمن الإصلاح في الصفقات ذات التقدير C، لا في خسائر الصفقات ذات التقدير A.

عشر صفقات أقل بكثير من أن تثبت أي شيء عن الاستراتيجية. والغرض هنا توجيه الانتباه: أيّ القرارات يحتاج إلى عمل.

خطأ شائع

نشاط تطبيقي

على الورق، ضع كل صفقة افتراضية في المصفوفة: (أ) اتّبع كل القواعد، وخرج بأمر الوقف عند ‎−1R؛ (ب) دخل دون إعداد بدافع الملل، وربح ‎+2R؛ (ج) أبعد أمر الوقف، وخسر ‎−2.5R؛ (د) اتّبع كل القواعد، وبلغ الهدف عند ‎+2R. ثم سمِّ الصفقة الواحدة التي تحتاج إلى أكبر قدر من الانتباه في المراجعة.

أهم النقاط

• «الحكم بالنتيجة» يقيّم القرارات وفق نتائجها ويعلّم دروساً خاطئة في نشاط احتمالي.
• تفصل المصفوفة ذات الخانات الأربع العملية عن النتيجة؛ و«الحظ الأعمى» هو الخانة الأخطر.
• امنح كل صفقة تقدير عملية قبل أن تنظر إلى نتيجتها.
• راجع الصفقات ذات التقدير C أولاً، ولا تغيّر القواعد إلا بعد مراجعة مخطّطة لعدد كافٍ من الصفقات.

الخطوة التالية

يشرح الدرس التالي عدم اليقين والتباين بعمق: لماذا قد تخسر حتى القرارات الجيدة، وأحياناً مرات كثيرة متتالية.