VWAP ونطاق الافتتاح
احسب VWAP شمعةً بشمعة، وحدّد نطاق الافتتاح وعرضه بوحدات ATR، وخطّط لاختراق نطاق الافتتاح وفق قواعد تشمل الوقف والهدف والحجم.
ما الذي ستتعلمه
- ما هو VWAP، وكيف يُحسب، ولماذا يُعاد ضبطه كل يوم.
- كيف تقرأ السعر بالنسبة إلى VWAP وميله.
- كيف تحدد نطاق الافتتاح وتحكم على عرضه باستخدام ATR.
- كيف تكتب خطة كاملة لاختراق نطاق الافتتاح.
الشرح
VWAP
VWAP (متوسط السعر المرجّح بالحجم) هو متوسط سعر كل التداولات اليوم، مرجّحًا بالحجم. ويبدأ من جديد عند افتتاح كل جلسة. وكثيرًا ما يستخدم كبار المشاركين في السوق VWAP معيارًا مرجعيًا: فقد تحاول خوارزمية تنفيذ أن تشتري «عند VWAP أو دونه». ولهذا يراقبه كثير من المتداولين.
لكل شمعة، احسب أولًا السعر النموذجي:
السعر النموذجي = (الأعلى + الأدنى + الإغلاق) ÷ 3
ثم:
VWAP = Σ(السعر النموذجي × الحجم) ÷ Σ(الحجم)، مجموعًا من الشمعة الأولى في الجلسة حتى الشمعة الحالية.
كيف تقرؤه:
- السعر فوق VWAP صاعد: دفع المشترون أسعارًا أعلى فأعلى اليوم؛ والميل خلال اليوم صاعد.
- السعر تحت VWAP هابط: الميل خلال اليوم هابط.
- السعر يعبر VWAP مستويًا مرات كثيرة: لا سيطرة واضحة، وغالبًا ما يكون يومًا عرضيًا (الدرس 7).
يحتاج VWAP إلى حجم تداول حقيقي. للأسهم والعقود الآجلة حجم تداول في البورصة. أما الفوركس الفوري فليس له بورصة مركزية، لذا تعرض المنصات حجم التكات الخاص بالوسيط؛ وفي عقود الفروقات يعتمد الحجم على بيانات المزوّد. لذا فإن VWAP المحسوب على هذه البيانات مجرد تقريب. ويبدأ VWAP المُثبَّت (anchored VWAP) من شمعة مختارة (مثل صدور خبر) بدلًا من الافتتاح.
نطاق الافتتاح
نطاق الافتتاح (OR) هو أعلى وأدنى سعر في أول N دقيقة من الجلسة، وغالبًا 5 أو 15 أو 30 دقيقة. وهو يلخّص ردّ الفعل الأول على معلومات الليلة الماضية.
عرض OR = أعلى OR − أدنى OR، وعرض OR بوحدات ATR = عرض OR ÷ ATR اليومي
يترك نطاق الافتتاح الضيق (مثلًا أقل من نحو 30–40% من ATR اليومي) مجالًا لتحرك أكبر لاحقًا في اليوم. أما نطاق الافتتاح الواسع جدًا فيعني أن جزءًا كبيرًا من النطاق اليومي المعتاد قد استُهلك بالفعل، فتصبح أهداف الاختراق أقل واقعية. هذه العتبات أدلة للتخطيط؛ اختبرها على بياناتك.
اختراق نطاق الافتتاح (ORB)
اختراق نطاق الافتتاح إعداد يدخل عندما يغادر السعر نطاق الافتتاح. وتحتاج مجموعة القواعد الكاملة إلى:
- المرشّح: عرض نطاق الافتتاح ضمن حدودك؛ وفي صفقة الشراء، السعر فوق VWAP.
- الدخول: أمر شراء إيقافي (buy stop) بهامش صغير فوق أعلى نطاق الافتتاح (وفي صفقات البيع على المكشوف، أمر بيع إيقافي تحت أدنى نطاق الافتتاح).
- الوقف: عند منتصف نطاق الافتتاح أو عند الجانب المقابل منه.
- الهدف: مضاعف ثابت لـ R أو المستوى التالي على خريطتك.
- وقت الإلغاء: إذا لم يحدث اختراق بحلول وقت محدد، فألغِ الأمر.
كثيرًا ما تفشل الاختراقات. والاختراق الفاشل، حيث يغادر السعر نطاق الافتتاح ثم يعود سريعًا إلى داخله، هو بحد ذاته معلومة مفيدة لإعدادات الدرس التالي.
مثال تطبيقي
مثال افتراضي: السهم DEF، شموع من فئة 5 دقائق بعد افتتاح الساعة 9:00. ATR اليومي €4.00. ميزانية المخاطرة €100. العمولة €1.50 لكل أمر؛ الفارق السعري €0.02 لكل سهم؛ الضرائب غير محتسبة.
| الشمعة | الأعلى | الأدنى | الإغلاق | الحجم | السعر النموذجي | VWAP بعد الشمعة |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 9:00 | 100.80 | 99.60 | 100.50 | 2,000 | 100.30 | 100.30 |
| 9:05 | 101.00 | 100.20 | 100.90 | 1,500 | 100.70 | 100.47 |
| 9:10 | 101.10 | 100.40 | 100.60 | 1,200 | 100.70 | 100.53 |
| 9:15 | 101.50 | 100.60 | 101.40 | 1,800 | 101.17 | 100.71 |
| 9:20 | 101.80 | 101.20 | 101.60 | 1,000 | 101.53 | 100.82 |
- السعر النموذجي للشمعة 1: (100.80 + 99.60 + 100.50) ÷ 3 = 100.30. VWAP = 100.30.
- بعد الشمعة 2: (100.30 × 2,000 + 100.70 × 1,500) ÷ 3,500 = (200,600 + 151,050) ÷ 3,500 = 351,650 ÷ 3,500 = 100.47.
- بعد الشمعة 3: (351,650 + 120,840) ÷ 4,700 = 472,490 ÷ 4,700 = 100.53. وتُحسب الشمعتان 4 و5 بالطريقة نفسها.
- نطاق افتتاح الـ15 دقيقة (الشموع 1–3): الأعلى 101.10، والأدنى 99.60، والعرض €1.50. العرض بوحدات ATR: 1.50 ÷ 4.00 = 37.5%، وهو مقبول.
- الدخول: أمر شراء إيقافي عند 101.15 (أعلى نطاق الافتتاح + €0.05). يُفعَّل في شمعة 9:15، والسعر فوق VWAP الصاعد.
- الوقف: منتصف نطاق الافتتاح (101.10 + 99.60) ÷ 2 = 100.35. المخاطرة لكل سهم: 101.15 − 100.35 = €0.80.
- الحجم: €100 ÷ €0.80 = 125 سهمًا. التكاليف: 2 × €1.50 + 125 × €0.02 = €5.50 = 0.055R.
- الهدف 2R: 101.15 + 2 × 0.80 = €102.75.
خطأ شائع
نشاط تطبيقي
على الورق: ثلاث شموع من فئة 5 دقائق. الشمعة 1: الأعلى 50.40، والأدنى 49.80، والإغلاق 50.20، والحجم 3,000. الشمعة 2: الأعلى 50.60، والأدنى 50.00، والإغلاق 50.50، والحجم 2,000. الشمعة 3: الأعلى 50.70، والأدنى 50.30، والإغلاق 50.40، والحجم 1,000. ATR اليومي €2.00. (أ) احسب VWAP بعد كل شمعة. (ب) احسب نطاق افتتاح الـ15 دقيقة، وعرضه بوحدات ATR، ومنتصفه. (ج) مع دخول عند 50.75 ووقف عند المنتصف، كم سهمًا يتسع لميزانية مخاطرة قدرها €75؟
إظهار الحل
(أ) الأسعار النموذجية: 50.13، 50.37، 50.47. VWAP: 50.13؛ (150,400 + 100,733) ÷ 5,000 = 50.23؛ (251,133 + 50,467) ÷ 6,000 = 50.27.
(ب) أعلى نطاق الافتتاح 50.70، والأدنى 49.80، والعرض €0.90 = 0.90 ÷ 2.00 = 45% من ATR (واسع؛ والمجال المتبقي أصغر). المنتصف (50.70 + 49.80) ÷ 2 = 50.25.
(ج) المخاطرة لكل سهم 50.75 − 50.25 = €0.50؛ €75 ÷ €0.50 = 150 سهمًا.
القيود: تحسب المنصات الحقيقية VWAP من كل صفقة، لا من ثلاث شموع، لذا تختلف القيم قليلًا؛ وقد تُنفَّذ أوامر الوقف فوق سعر الوقف في الأسواق السريعة.
أهم النقاط
- VWAP = Σ(السعر النموذجي × الحجم) ÷ Σ(الحجم)، ويُعاد ضبطه عند كل افتتاح.
- ميل VWAP وموقع السعر بالنسبة إليه يحددان الميل خلال اليوم.
- احكم على نطاق الافتتاح بعرضه بوحدات ATR قبل التخطيط لاختراق.
- تحتاج خطة ORB إلى مرشّح ودخول ووقف وهدف ووقت إلغاء.
الخطوة التالية
في الدرس التالي ستستخدم VWAP والبنية خلال اليوم للتخطيط لإعدادات الزخم والارتداد.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.