الأطر الزمنية للرسوم البيانية خلال اليوم وبنية الجلسة
اختر زوجًا عمليًا من الأطر الزمنية خلال اليوم، وقسّم الجلسة إلى مراحل، وقِس ملف التقلب لتكييف الوقف والحجم مع وقت اليوم.
ما الذي ستتعلمه
- ما الذي تُظهره الرسوم البيانية لدقيقة و5 دقائق و15 دقيقة، وكم شمعة تحتوي الجلسة.
- كيف تجمع بين رسم بياني للسياق ورسم بياني للتنفيذ.
- المراحل المعتادة لجلسة التداول ولماذا يتغير السلوك بينها.
- كيف تبني ملف التقلب الخاص بك وتستخدمه لتحديد حجم الوقف والتكلفة مقيسةً بـ R.
الشرح
الأطر الزمنية خلال اليوم
الإطار الزمني هو المدة التي تمثلها شمعة واحدة على الرسم البياني. ومن الخيارات الشائعة خلال اليوم الرسم البياني لدقيقة واحدة و5 دقائق و15 دقيقة. يُظهر الإطار الزمني الأقصر تفاصيل أكثر، لكنه يُظهر أيضًا قدرًا أكبر من الضجيج: تحركات صغيرة تبدو عشوائية ولا تحمل إلا قليلًا من المعلومات.
من المفيد معرفة عدد الشموع في الجلسة. يستمر التداول المستمر في Xetra من 9:00 حتى 17:30، أي 510 دقائق؛ وتستمر الجلسة الاعتيادية الأمريكية من 9:30 حتى 16:00 بتوقيت نيويورك، أي 390 دقيقة.
عدد الشموع في الجلسة = دقائق الجلسة ÷ طول الشمعة بالدقائق
الرسم البياني للسياق والرسم البياني للتنفيذ
تناولنا التحليل متعدد الأطر الزمنية بشكل عام في دورة «التحليل الفني المتعمّق». وفي التداول اليومي يعمل زوج بسيط بشكل جيد: رسم بياني للسياق (مثلًا 15 دقيقة) يُظهر الاتجاه خلال اليوم والمستويات الرئيسية؛ ورسم بياني للتنفيذ (مثلًا 5 دقائق أو دقيقة واحدة) يُظهر محفّز الدخول الدقيق والوقف. ونسبة تقارب 3 إلى 5 بين الإطارين الزمنيين تُبقيهما مترابطين دون أن تعرض الصورة نفسها مرتين. اختر زوجًا واحدًا والتزم به؛ فتبديل الأطر الزمنية أثناء الصفقة يعني عادةً أنك تبحث عن مبرر لتغيير الخطة.
مراحل الجلسة
الجلسة ليست متجانسة. يتغير تدفق الأوامر بحسب وقت اليوم. المراحل المعتادة لسهم أو مؤشر أوروبي هي:
- مرحلة الافتتاح (أول 30–60 دقيقة بعد الافتتاح): تُعالَج أخبار الليلة الماضية والأوامر الواردة من مزاد الافتتاح. وتكون النطاقات واسعة غالبًا، وقد تكون الفوارق السعرية أوسع في البداية تمامًا.
- أواخر الصباح: تتباطأ التحركات غالبًا مع اكتمال الموجة الأولى من الأوامر.
- منتصف اليوم: غالبًا أهدأ فترة، مع نطاقات أصغر واختراقات كاذبة أكثر.
- البيانات الأمريكية والافتتاح الأمريكي: كثيرًا ما تجلب التقارير الاقتصادية الأمريكية (غالبًا 14:30 بتوقيت ألمانيا) والافتتاح الأمريكي (عادةً 15:30 بتوقيت ألمانيا) نشاطًا جديدًا إلى الأسواق الأوروبية أيضًا.
- مرحلة الإغلاق: تُعدَّل المراكز قبل مزاد الإغلاق؛ وقد يرتفع النشاط مجددًا.
هذه ملاحظات شائعة، لا قواعد. ويختلف النمط بين الأدوات وبين الأيام، لذا قِسه بنفسك.
ملف التقلب الخاص بك
ملف التقلب هو متوسط نطاق كل فترة زمنية من الجلسة، محسوبًا من تاريخ الرسوم البيانية الخاص بك. خذ 20 جلسة حديثة على الأقل. ولكل فترة مدتها 30 دقيقة، سجّل الأعلى ناقص الأدنى واحسب المتوسط. تخبرك النتيجة بحجم التحرك «الطبيعي» في كل وقت، ومن ثمّ بالعرض المعقول للوقف.
ولأن الفارق السعري يبقى عادةً متقاربًا بينما يتقلص النطاق، فإن التكلفة مقيسةً بـ R ترتفع في المراحل الهادئة: فارق سعري قدره نقطة واحدة صغير مقابل وقف بمسافة 20 نقطة، لكنه كبير مقابل وقف بمسافة 6 نقاط.
مثال تطبيقي
مثال افتراضي: تتداول كلارا عقد فروقات على مؤشر قيمته €1 لكل نقطة بفارق سعري قدره 1.0 نقطة. قاست متوسطات نطاقات الـ30 دقيقة التالية على مدى 20 جلسة افتراضية. وتضع وقفها عند نصف متوسط نطاق الـ30 دقيقة للمرحلة. ميزانية المخاطرة لديها €100. تكاليف التمويل والضرائب غير محتسبة.
| المرحلة (بتوقيت ألمانيا) | متوسط نطاق الـ30 دقيقة | الوقف (نصف النطاق) | الحجم (€100 ÷ الوقف) | الفارق السعري مقيسًا بـ R |
|---|---|---|---|---|
| 9:00–9:30 | 40 نقطة | 20 نقطة | 5 وحدات | 1 ÷ 20 = 0.05R |
| 12:00–14:00 | 12 نقطة | 6 نقاط | 16 وحدة | 1 ÷ 6 = 0.17R |
| 15:30–16:00 | 30 نقطة | 15 نقطة | 6 وحدات | 1 ÷ 15 = 0.07R |
- الحجم في منتصف اليوم: €100 ÷ 6 = 16.7 وحدة، تُقرَّب إلى الأدنى لتصبح 16 وحدة، فتكون المخاطرة المخطط لها 16 × 6 = €96.
- الافتتاح: 5 وحدات × 20 نقطة = €100 مخاطرة؛ الافتتاح الأمريكي: 6 وحدات × 15 نقطة = €90 (6.67 تُقرَّب إلى الأدنى لتصبح 6).
- المخاطرة باليورو واحدة، لكن الفارق السعري في منتصف اليوم يكلف 0.17R لكل صفقة، أي أكثر من ثلاثة أضعاف 0.05R عند الافتتاح.
الخلاصة: تحتاج صفقات كلارا في منتصف اليوم إلى نسبة فوز أعلى بكثير أو إلى أهداف أكبر لتغطية الفارق السعري نفسه. فتقرر أن تتداول أساسًا في مرحلة الافتتاح وحول الافتتاح الأمريكي.
عدد الشموع في الجلسة على رسمها البياني لـ Xetra: 510 ÷ 1 = 510 شمعة من فئة الدقيقة الواحدة، و510 ÷ 5 = 102 شمعة من فئة 5 دقائق، و510 ÷ 15 = 34 شمعة من فئة 15 دقيقة.
خطأ شائع
نشاط تطبيقي
على الورق: (أ) كم شمعة من فئة دقيقة و5 دقائق و15 دقيقة تحتوي الجلسة الاعتيادية الأمريكية (9:30–16:00 بتوقيت نيويورك)؟ (ب) الفارق السعري لديك 1.2 نقطة. احسب الفارق السعري مقيسًا بـ R لوقف بمسافة 24 نقطة ولوقف بمسافة 8 نقاط. (ج) أيّ المرحلتين أرخص للتداول؟
إظهار الحل
(أ) 390 دقيقة: 390 شمعة من فئة الدقيقة الواحدة، و390 ÷ 5 = 78 شمعة من فئة 5 دقائق، و390 ÷ 15 = 26 شمعة من فئة 15 دقيقة.
(ب) 1.2 ÷ 24 = 0.05R؛ 1.2 ÷ 8 = 0.15R.
(ج) المرحلة ذات الوقف بمسافة 24 نقطة: فالفارق السعري نفسه يكلف ثلث ما يكلفه مقيسًا بـ R.
القيود: تُخفي المتوسطات الأيام الهادئة جدًا والمزدحمة جدًا؛ وقد تبلغ النطاقات في أيام الأخبار أضعاف المتوسط، وقد تتسع الفوارق السعرية في الوقت نفسه.
أهم النقاط
- استخدم زوجًا ثابتًا واحدًا من الأطر الزمنية: رسمًا بيانيًا للسياق ورسمًا بيانيًا للتنفيذ.
- للجلسات مراحل؛ وغالبًا ما يكون الافتتاح والافتتاح الأمريكي أنشط من منتصف اليوم، لكن قِس ذلك بنفسك.
- ابنِ ملف تقلب من 20 جلسة على الأقل وحدّد أوامر الوقف لكل مرحلة.
- أوامر الوقف الضيقة في المراحل الهادئة تجعل التكاليف مقيسةً بـ R أكبر.
الخطوة التالية
في الدرس التالي ستتعلم أداتين مرجعيتين يراقبهما كثير من المتداولين خلال اليوم: VWAP ونطاق الافتتاح.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.