اختيار الأسواق والأدوات للتداول خلال اليوم
قارن أدوات التداول اليومي من حيث نسبة الفارق السعري إلى النطاق، ودقة تجزئة العقد، وساعات التداول، والرافعة المالية، وحدّد حجم المركز في العقود الآجلة على المؤشرات وفي عقود الفروقات.
ما الذي ستتعلمه
- أربعة معايير للحكم على مدى ملاءمة أداة ما للتداول خلال اليوم.
- كيف تحسب نسبة الفارق السعري إلى النطاق.
- لماذا يحدد حجم العقد (دقة التجزئة) ما إذا كنت تستطيع الالتزام بقاعدة المخاطرة لديك.
- كيف ترى الرافعة المالية الخفية وراء مركز صغير خلال اليوم.
الشرح
قارنّا الأسواق الرئيسية (الأسهم والفوركس والعملات المشفرة) بشكل عام في دورة «أساسيات التداول». أما في التداول اليومي فالسؤال أضيق: هل تستطيع هذه الأداة أن تمنحني تحركات كبيرة مقارنةً بتكاليفي، بوحدات صغيرة بما يكفي لميزانية المخاطرة لديّ، في أوقات أستطيع التداول فيها؟
المعيار 1: السيولة
السيولة هي القدرة على الشراء أو البيع بسرعة دون تحريك السعر كثيرًا. في التداول اليومي تريد فارقًا سعريًا ضيقًا وعددًا كافيًا من الأوامر في دفتر الأوامر خلال ساعات تداولك. وعادةً ما تكون الأسهم الكبيرة في مؤشر DAX (المؤشر الرئيسي لألمانيا ويضم 40 شركة)، والعقود الآجلة الرئيسية على المؤشرات، وأزواج العملات الرئيسية سائلةً خلال جلساتها الرئيسية. أما الأسهم الصغيرة فقد تكون فوارقها السعرية واسعة وقد تظهر فيها فجوات مفاجئة في دفتر الأوامر.
المعيار 2: نسبة الفارق السعري إلى النطاق
تقارن نسبة الفارق السعري إلى النطاق بين تكلفة عبور الفارق السعري والتحرك المعتاد الذي تريد اقتناصه:
نسبة الفارق السعري إلى النطاق = الفارق السعري ÷ متوسط نطاق حجم الشمعة التي تتداولها
إذا كنت تتداول تحركات الـ15 دقيقة، فاستخدم متوسط نطاق الـ15 دقيقة (الأعلى ناقص الأدنى) مقيسًا على بيانات الرسم البياني الخاصة بك. قاعدة تقريبية عملية: ما دون نحو 10% مريح، و10–20% قابل للاستخدام بحذر، وما فوق نحو 20% يعني أن التكاليف تستهلك حصة كبيرة جدًا من كل تحرك. هذا دليل للتخطيط، لا قانون.
المعيار 3: دقة التجزئة
دقة التجزئة تعني مدى الدقة التي تستطيع بها تعديل حجم مركزك. العقود الآجلة عقود موحدة تُتداول في بورصة. ففي Eurex تبلغ قيمة العقد الآجل على DAX €25 لكل نقطة في المؤشر، والعقد الآجل Mini-DAX €5 لكل نقطة، والعقد الآجل Micro-DAX €1 لكل نقطة. وإذا كان عقد واحد يخاطر بالفعل بأكثر من ميزانيتك، فلا يمكنك تداول هذا العقد بشكل صحيح، مهما كان الإعداد جيدًا. أما عقود الفروقات والأسهم فيمكن عادةً تحديد حجمها بخطوات أصغر.
المعيار 4: الساعات والسلوك
تتداول Xetra، وهي منصة التداول الإلكترونية الرئيسية لبورصة فرانكفورت، الأسهم في التداول المستمر من 9:00 حتى 17:30 بتوقيت ألمانيا. وتُتداول العقود الآجلة على DAX لفترة أطول بكثير في Eurex، وتُتداول العملات المشفرة 24 ساعة يوميًا، كل يوم. والساعات الطويلة ليست ميزة تلقائيًا: فالسيولة ضعيفة ليلًا، ولا يمكنك مراقبة الشاشة طوال اليوم. اختر أداة تتطابق ساعات نشاطها القصوى مع الساعات المتاحة لك. وتحقق من ساعات التداول الحالية على الموقع الرسمي لمنصة التداول نفسها.
الرافعة المالية: الانكشاف الاسمي
القيمة الاسمية هي القيمة السوقية الكاملة التي يتحكم بها مركزك: السعر × قيمة النقطة × عدد العقود. أوامر الوقف خلال اليوم صغيرة، لذا قد تُخفي مخاطرة متواضعة باليورو مركزًا اسميًا كبيرًا جدًا. وفي عقود الفروقات، يحدّ الاتحاد الأوروبي من الرافعة المالية للأفراد بحسب فئة الأصل (تناولنا ذلك في دورة «إدارة المخاطر والصفقات»). قارن دائمًا القيمة الاسمية بحجم حسابك.
مثال تطبيقي
مثال افتراضي: لدى بن حساب بقيمة €10,000 وميزانية مخاطرة قدرها €100 لكل صفقة. تحتاج إعداداته خلال اليوم على أحد المؤشرات إلى وقف بمسافة 20 نقطة. مستوى المؤشر الافتراضي 20,000 نقطة. الرسوم وتكاليف التمويل والضرائب غير محتسبة.
الخطوة 1: نسبة الفارق السعري إلى النطاق لثلاث أدوات افتراضية.
| الأداة | الفارق السعري | متوسط نطاق الـ15 دقيقة | النسبة |
|---|---|---|---|
| عقد فروقات على مؤشر | 1.0 نقطة | 12 نقطة | 1.0 ÷ 12 = 8.3% |
| سهم شركة صغيرة | €0.04 | €0.15 | 0.04 ÷ 0.15 = 26.7% |
| سهم شركة كبيرة | €0.02 | €0.40 | 0.02 ÷ 0.40 = 5.0% |
يفشل سهم الشركة الصغيرة في اختبار التكلفة. أما عقد الفروقات على المؤشر وسهم الشركة الكبيرة فيجتازانه.
الخطوة 2: دقة التجزئة في العقود الآجلة على المؤشرات. المخاطرة لكل عقد = الوقف × قيمة النقطة.
- العقد الآجل على DAX: 20 × €25 = €500 لكل عقد. وهذا خمسة أضعاف الميزانية، لذا لا يمكن تداوله.
- العقد الآجل Mini-DAX: 20 × €5 = €100. يتسع لعقد واحد بالضبط.
- العقد الآجل Micro-DAX: 20 × €1 = €20. €100 ÷ €20 = 5 عقود.
الخطوة 3: الانكشاف الاسمي. 5 عقود Micro-DAX × 20,000 نقطة × €1 = €100,000. وهذا 10 أضعاف حساب بن البالغ €10,000. خسارته المخطط لها €100، لكن تحركًا سريعًا يتجاوز وقفه قد يكلفه أكثر.
خطأ شائع
نشاط تطبيقي
على الورق: ميزانية المخاطرة لديك €60، ويحتاج إعدادك إلى وقف بمسافة 15 نقطة على مؤشر افتراضي عند 18,000 نقطة. (أ) أيّ أحجام العقود الآجلة الثلاثة على DAX يمكنك تداوله، وكم عقدًا؟ (ب) ما القيمة الاسمية؟ (ج) سهم فارقه السعري €0.06 ومتوسط نطاق الـ15 دقيقة فيه €0.20. احسب نسبة الفارق السعري إلى النطاق واحكم عليها.
إظهار الحل
(أ) العقد الآجل على DAX: 15 × €25 = €375 لكل عقد، كبير جدًا. Mini-DAX: 15 × €5 = €75، وهو أيضًا فوق €60. Micro-DAX: 15 × €1 = €15؛ €60 ÷ €15 = 4 عقود.
(ب) 4 × 18,000 × €1 = €72,000 قيمة اسمية.
(ج) 0.06 ÷ 0.20 = 30%، أي فوق الحد الإرشادي 20%، لذا تستهلك التكاليف جزءًا كبيرًا جدًا من كل تحرك.
القيود: تتغير الفوارق السعرية والنطاقات خلال اليوم وحول الأخبار، لذا قِسها في الساعات التي تتداول فيها فعلًا.
أهم النقاط
- احكم على الأدوات بالسيولة، ونسبة الفارق السعري إلى النطاق، ودقة التجزئة، وساعات النشاط.
- نسبة الفارق السعري إلى النطاق = الفارق السعري ÷ متوسط نطاق حجم الشمعة لديك؛ وكلما انخفضت كان أفضل.
- إذا كان عقد واحد يخاطر بأكثر من ميزانيتك، فهذا العقد غير مناسب لك.
- تحقق من القيمة الاسمية: قد تُخفي أوامر الوقف الصغيرة خلال اليوم رافعة مالية مرتفعة.
الخطوة التالية
في الدرس التالي ستستعد للجلسة قبل افتتاح السوق: تحديد المستويات، والتحقق من الأخبار، وكتابة خطة اللعب.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.