图表形态与等幅测量

您将学到

• 旗形、三角形、头肩形以及双顶和双底的结构。
• 如何计算等幅测量目标。
• 为什么许多形态会失败，以及如何定义失效条件。
• 如何将形态与结构和区域结合使用。

讲解

图表形态是价格中反复出现的形状，显示出买卖双方力量平衡的停顿或变化。形态本身并不是信号。它们是组织您已经学过的结构的一种方式。

持续形态

• 旗形：一段强劲走势（旗杆），随后是一个小幅、略微逆趋势的通道。触发条件是收盘突破通道，且方向与旗杆一致。
• 三角形：价格在两条收敛的线之间做幅度越来越小的波动。在上升三角形中，顶部平坦而低点抬高；在下降三角形中，底部平坦而高点降低；对称三角形的两条线相向倾斜。

反转形态

• 头肩形：三个峰，中间的峰（头部）最高。颈线连接各峰之间的低点。收盘跌破颈线即为触发条件。在底部也存在倒置的版本。
• 双顶 / 双底：两个价格大致相同的峰（或谷），中间夹着一个谷（或峰）。触发条件是收盘越过这个中间点。

等幅测量

等幅测量是从突破点投射出形态的高度。它为目标提供一个参考方向，而不是预测。价格经常在反向区域提前止步，或者走得更远。

形态为什么会失败

• 形态在事后很容易看出来。而在实时行情中，许多形状永远不会完成。
• 明显的突破价位会吸引止损单；价格可能穿过这些价位然后反转。这就是假突破。
• 与较高时间周期方向偏好相反的形态得到的支撑较少。

因此，每笔形态交易都需要一个失效点：即形态设想明显错误的位置。

示例演算

假设示例，包含三个以 $ 计价的形态。不计手续费、点差和税费。

1. 头肩形：头部在 $120，颈线在 $110。

1. 高度：$120 − $110 = $10
2. 目标：颈线 − 高度 = $110 − $10 = $100
3. 失效条件：收盘重新回到右肩上方，例如 $116。

2. 看涨旗形：旗杆从 $50 到 $60，旗面向下漂移至 $57，在 $58 突破。

1. 旗杆高度：$60 − $50 = $10
2. 目标：突破点 + 旗杆 = $58 + $10 = $68

3. 双顶：两个顶部在 $80，中间的谷在 $75。

1. 高度：$80 − $75 = $5
2. 目标：$75 − $5 = $70

在交易头肩形之前，交易者会检查：$104 处是否有需求区域？如果有，现实的目标是 $104，而不是 $100。

常见错误

练习活动

以 € 计价的假设双底：两个低点在 €40，中间的峰在 €46。计算等幅测量目标。然后给出一个合理的失效价位，以及目标可能无法达到的一个原因。

要点总结

• 形态是对结构的组织；它们本身并不是信号。
• 等待收盘越过触发线（颈线、旗形边缘、中间点）。
• 等幅测量是从突破点投射形态高度；请先检查反向区域。
• 为每个形态定义失效条件，因为许多形态会失败。

下一步

在下一课中，您将深入学习移动平均线：它们如何计算、如何滞后，以及如何将其用作动态支撑。