德国和欧洲的伊斯兰金融：产品与提供商

您将学到什么

• 伊斯兰银行在德国如何受到监管，以及存款保障对它们意味着什么
• 通常可获得哪些产品类型：账户、定期存款、黄金账户和融资
• 为什么德国的房产融资常采用商品 murabaha（tawarruq）
• 如何按总成本比较伊斯兰融资报价与传统贷款

讲解

Murabaha（成本加利润销售）、ijara（租赁）和 musharaka（合伙参股）已在第 4 课中讲解，sukuk（伊斯兰债券）在第 5 课，伊斯兰基金在第 6 课。这里我们来看在德国实际可以使用的产品。

监管：规则相同，合同不同

德国没有单独的伊斯兰银行法。提供符合伊斯兰教法产品的银行需要同样的银行牌照，并与其他银行遵守相同的规则。它受 BaFin（德国联邦金融监管局）和德国央行（Bundesbank）监管。伊斯兰教法方面由银行自己的伊斯兰教法委员会或伦理委员会审查，而不是由国家审查。

最著名的例子是位于法兰克福的 KT Bank AG，它是土耳其参与银行 Kuveyt Türk 的子公司。它于 2015 年获得全面银行牌照，并自称是德国第一家按照伊斯兰原则提供全面金融产品的银行。其公布的产品范围包括活期账户、定期存款、储蓄和参与账户、黄金账户，以及房产、汽车和消费融资。产品范围会变化，因此请查看最新信息。

存款保障

由于它是德国银行，在这类银行的存款属于法定存款保障范围。KT Bank 的合同前信息指明了 Entschädigungseinrichtung deutscher Banken（EdB，德国银行赔偿机构），每位存款人的保障上限为 €100,000。同一文件指出，偿还存款承担银行的破产风险。超出上限的金额不受保护。

存款回报

伊斯兰银行的定期存款支付的是回报（Rendite），而不是利息。从经济上看，两者可能非常相似。区别在于其背后的合同，例如一笔商品交易或一项利润分成安排。在德国税务上，伊斯兰产品没有特殊规则；回报通常被视为资本收入。具体细节请咨询 Steuerberater（税务顾问）。

房产融资与 tawarruq

在经典的 murabaha 中，银行购买房产，然后加价转售给您。在德国，每次购买房产都可能触发房地产转让税（Grunderwerbsteuer），而两步式购买会在成本和税务方面引发问题。KT Bank 将其房产融资描述为 tawarruq（商品 murabaha）：

1. 银行通过一家经纪商以市场价格购买一种易于交易的商品，通常是贵金属。
2. 银行以成本加利润加价的价格将该商品卖给您，分期付款。
3. 该商品代表您以市场价格卖给第二家经纪商，换取即时现金。
4. 这笔现金用于支付房产卖方。您直接购买房产，并分期偿还银行。

Tawarruq 被许多伊斯兰教法委员会接受，AAOIFI 也在严格条件下允许它，但一些学者批评它，因为这笔商品交易主要是为了制造融资而存在的。

在欧洲其他地区，英国的伊斯兰银行业历史最为悠久，而符合伊斯兰教法的 UCITS ETF（受欧盟监管的基金）在包括 Xetra 在内的欧洲交易所上市。

核查提供商

• 该提供商是否持有牌照？请查询 BaFin 公司数据库。
• 伊斯兰教法委员会由谁组成，遵循哪些标准（例如 AAOIFI）？
• 适用哪种存款保障，上限是多少？
• 总成本、提前还款和逾期付款规则是什么？

计算示例

假设示例：Leila 以 €300,000 购买一套公寓，自有资金 €60,000。她需要 €240,000，期限 10 年，每月等额付款。报价 A：tawarruq，加价相当于每年 4.0%。报价 B：传统贷款，年利率 3.8%。两个费率均为假设。不包括：公证、土地登记、Grunderwerbsteuer、商品交易的经纪费以及任何提前还款费用。

1. 报价 A 的月付款：年金公式 P × r ÷ (1 − (1 + r)^(−n))，其中 r = 4.0% ÷ 12，n = 120 → €2,429.88。
2. 报价 A 的支付总额：€2,429.88 × 120 = €291,586；加价 = €291,586 − €240,000 = €51,586。
3. 报价 B 的月付款（r = 3.8% ÷ 12）：€2,407.14；利息总额 = €48,856。
4. 10 年间的差额：€51,586 − €48,856 = €2,730，约每月 €23。

她还应比较提前还款条款：在某些 murabaha 合同中，提前还款的返还（ibra，债务减免）由银行酌情决定。

常见错误

练习活动

一项假设的汽车融资：价格 €20,000，以 murabaha 方式融资 4 年。银行的加价为每年价格的固定 3%。(a) 计算加价总额和总价。(b) 计算每月分期。(c) 列出签约前您会提出的两个问题。

要点总结

• 在德国，伊斯兰银行持有普通银行牌照，并与其他银行一样受到监管；伊斯兰教法审查是内部进行的。
• 德国伊斯兰银行的存款受法定存款保障，每位存款人最高 €100,000。
• 房产融资常采用 tawarruq；它被广泛接受，但也受到一些学者的批评。
• 请按相同期限内的总成本比较报价，并阅读提前还款条款。

下一步

下一课讲解净化：如何计算并捐出投资收入中来自不合规来源的那一小部分。