伊斯兰金融的基本原则：riba、gharar 与 maysir

您将学到什么

• riba（利息/高利）、gharar（过度不确定性）和 maysir（赌博）的含义及其被禁止的原因。
• riba 的两种经典形式，以及它们在现代合同中的表现。
• 伊斯兰金融的积极原则：风险共担、资产支撑和真实经济活动。
• 如何用数字比较计息存款与利润分成账户。

讲解

伊斯兰金融是遵循 Sharia（伊斯兰教法）的一套金融实践。伊斯兰教法源自《古兰经》、Sunnah（圣行，即先知穆罕默德的言行实践）以及学者的研究成果。伊斯兰银行、基金和投资者与其他人使用同样的市场，但只接受通过三项核心检验的合同。

1. Riba（利息或高利贷）

Riba 的字面意思是“增加”。在金融领域，它指出借人仅仅因为一笔货币借款经过了一段时间而获得的任何预先约定的额外金额。大多数当代学者和伊斯兰标准制定机构都把所有传统利息视为 riba，无论利率多低。古典教法区分两种形式：

• Riba al-nasi'ah（延期之 riba）：因推迟还款而收取的增加额。借出 €1,000、到期还 €1,050 就是标准案例。逾期付款的罚息也属于此类。
• Riba al-fadl（超额之 riba）：同一种“ribawi”物品（受 riba 规则约束的物品）之间不等量的当面交换，例如用 100 克黄金换 105 克黄金。古典的 ribawi 物品为黄金、白银、小麦、大麦、椰枣和盐；第 8 课会把这一规则应用于黄金和白银交易。

核心思想：货币是交换媒介，而不是本身就能产生回报的商品。如果回报来自贸易、租金或对一项也可能亏损的业务的持股，则是允许的。

2. Gharar（过度不确定性）

Gharar 指合同基本条款存在不确定性或含糊之处：标的物、数量、质量、价格或交付日期。以固定价格出售“我明天能捕到的任何鱼”就是一个经典案例。轻微的不确定性是可以容忍的；只有容易引发纠纷的过度 gharar 才会使合同无效。许多学者认为传统保险和许多衍生品中存在 gharar，因此伊斯兰金融采用 takaful（基于相互缴款的合作式互助保险）等替代方案。

3. Maysir（赌博）

Maysir 是纯粹靠运气获取金钱，一方的收益就是另一方的损失，且没有交换任何真实资产或服务。彩票和投注是明显的例子。许多学者也认为，用期权或差价合约（CFD）押注价格变动等投机性合约中存在 maysir。请注意，承担投资风险并不等于 maysir：购买一家真实企业的股份有风险，但您拥有的是一项生产性资产的一部分。

积极原则

• 风险共担：资本提供者像合伙关系一样分享利润并分担亏损。
• 资产支撑：金融交易应与真实、可识别的资产或服务相关联。
• 道德目的：基础活动本身必须是允许的（第 2 课）。
• 合同清晰：价格、标的物和义务对双方都是明确的。

各教法学派（madhhab）和伊斯兰教法委员会在细节上存在分歧，因此本课程介绍主流立场，并指出观点分歧之处。

计算示例

假设示例：Amina 有 €5,000，想存放一年。她比较两个账户。假设：不考虑费用、税收和存款保障问题。

计息账户之所以支付有保证的 €150，是因为时间经过了：这就是 riba。Mudaraba（一方出资、另一方出力的合伙关系）只有在业务盈利时才支付回报；除非管理方存在过失，否则财务亏损由出资人承担。回报没有保证，这正是主流观点认为它被允许的原因。

常见错误

练习活动

请在纸上把以下每种情况归类为 riba、gharar、maysir 或允许，并用一句话说明理由：

1. 朋友借给您 €2,000，要求六个月后还 €2,000。
2. 一家商店以 €50 卖给您一个内容未知的“盲盒”。
3. 您当场用 50 克黄金交换同等质量的 50 克黄金。
4. 信用卡对未还余额每月收取 1.5%。
5. 您花 €10 购买每周彩票。

要点总结

• Riba 是货币借款因时间而产生的任何预先约定的增加额；数额大小无关紧要。
• Gharar 是合同基本条款中的过度不确定性；maysir 是来自纯粹运气的收益。
• 允许的回报来自贸易、租金或共担的经营风险。
• 学者意见在细节上存在分歧，因此务必了解某款产品遵循哪项标准或哪个委员会的意见。

下一步

在下一课中，您将应用道德目的原则，学习投资者如何按业务活动筛选公司。