Alternatif Yatırımlar: Özel Piyasalar, Hedge Fonlar ve Koleksiyon Ürünleri
Özel sermaye, girişim sermayesi, hedge fonlar, özel kredi, P2P borç verme, altyapı ve koleksiyon ürünlerinin gerçekte nasıl işlediğini, getirilerinin ve risklerinin nasıl ölçüldüğünü ve para taahhüt etmeden önce ücretleri, likiditeyi ve performans geçmişlerini nasıl değerlendireceğinizi öğrenin.
Kendi kendine öğrenme kursu Kendi kendine öğrenme kursu: bağımsız öğrenme için yazılı dersler, videolar ve indirilebilir materyaller. Gözetim, değerlendirme, bireysel geri bildirim veya özel ders yoktur. Öz değerlendirme testleri tarayıcınızda otomatik olarak değerlendirilir — sonuçlarınızı görmeyiz.
12 dersin tamamı ücretsiz
Başlamadan önce
- ETF'ler, Fonlar ve Uzun Vadeli Yatırım (fon yapısı, maliyetler, varlık dağılımı)
- Derinlemesine Tahviller ve Sabit Getirili Menkul Kıymetler (kredi marjları, temerrüt riski)
- Yüzdeler, bileşik getiri ve basit elektronik tablolarla rahat çalışabilmek
Neler yapabileceksiniz
- Özel varlıkların raporlanan oynaklığının risklerini neden olduğundan düşük gösterdiğini açıklamak ve bir getiri serisinin yumuşatmasını gidermek
- Bir özel sermaye fonu için IRR, MOIC, DPI ve Avrupa tipi bir ücret şelalesini hesaplamak
- Girişim sermayesi turları boyunca sulanmayı modellemek ve bir girişim portföyünü kuvvet yasası sonucu altında değerlendirmek
- En yüksek değer eşikleri ve kilit süreleri dâhil hedge fon ve UCITS likit alternatif koşullarını karşılaştırmak
- Temerrütler, geri kazanımlar ve ücretler sonrasında özel kredi ve P2P kredilerin net getirisini tahmin etmek
- Likidite bütçesi ve yazılı bir durum tespiti kontrol listesi içeren bir alternatif yatırım dağılımı oluşturmak
Bu kurstaki dersler
Alternatif yatırım nedir: likiditesizlik primi, değerleme yumuşatması ve raporlanan oynaklığın riski neden olduğundan düşük gösterdiği
Alternatif yatırımları tanımlayın, likiditesizlik priminin nereden kaynaklandığını anlayın ve gerçek oynaklığı görmek için ekspertiz değerlemesine dayalı bir getiri serisinin yumuşatmasını giderin.
Özel sermaye: satın alma (buyout) mekaniği, GP ve LP yapısı, J-eğrisi, IRR, MOIC ve DPI karşılaştırması ve ücret şelalesi
Kaldıraçlı bir satın almayı alımdan çıkışa kadar izleyin, IRR, MOIC, DPI ve TVPI'yi doğru okuyun ve Avrupa tipi bir ücret şelalesinin kârı nasıl paylaştırdığını hesaplayın.
Girişim sermayesi ve melek yatırımcılık: kuvvet yasası, turlar boyunca sulanma, orantılı katılım (pro-rata) hakları ve gerçekçi kayıp oranları
Erken bir payın tohum, A Serisi ve B Serisi turları boyunca nasıl sulandığını modelleyin, orantılı katılım haklarının maliyetini hesaplayın ve bir girişim portföyünü kuvvet yasası sonuçları altında değerlendirin.
Hedge fonlar: uzun-kısa hisse, küresel makro, CTA ve arbitraj stratejileri, ücret koşulları, kilit süreleri ve UCITS likit alternatiflerinin neyi değiştirdiği
Başlıca hedge fon stratejilerini ve maruziyetlerini anlayın, en yüksek değer eşiğiyle (high-water mark) ücretleri hesaplayın ve bir strateji UCITS likit alternatifi olarak paketlendiğinde nelerin değiştiğini görün.
Özel kredi ve doğrudan borç verme: değişken faizler, sözleşme taahhütleri (covenant), temerrüt ve geri kazanım varsayımları ve özel kredi fonları
Özel bir kredinin getirisini baz faiz, marj ve ücretlere ayırın, bir sürdürme taahhüdünü test edin ve bir özel kredi fonu yatırımcısının beklenen kayıplar ve fon ücretlerinden sonra net ne elde ettiğini tahmin edin.
Avrupa'da P2P borç verme ve kitle yatırım platformları: geri alım garantileri, platform riski, kredi düzeyinde çeşitlendirme ve temerrütler sonrası net getiriler
Avrupa'daki P2P ve kitle yatırım platformlarında hukuken neye sahip olduğunuzu, bir geri alım garantisinin neden ancak ihraççısı kadar iyi olduğunu anlayın ve temerrütler, geri kazanımlar ve atıl nakit sonrasında gerçekçi bir net getiri hesaplayın.
Altyapı ve yenilenebilir enerji: düzenlenmiş nakit akışları, enflasyona endeksleme, borsada işlem gören ve görmeyen araçlar ve yieldco'lar
Altyapı nakit akışlarının nereden geldiğini, enflasyona endekslemenin rakamlarla nasıl işlediğini ve borsada işlem gören fonların, borsada işlem görmeyen fonların ve yieldco'ların fiyat, likidite ve risk açısından nasıl farklılaştığını anlayın.
Sanat, şarap, saatler ve koleksiyon ürünleri: fiyat endeksleri, hayatta kalma yanlılığı, işlem ve saklama maliyetleri ve kısmi sahiplik platformları
Koleksiyon ürünü fiyat endekslerinin bir sahibin kazandığını neden olduğundan yüksek gösterdiğini öğrenin, müzayede ücretleri ve saklama dâhil tam bir alım-satım döngüsünün maliyetini hesaplayın ve kısmi sahiplik platformlarını değerlendirin.
ELTIF 2.0 ve yarı likit fonlar: yapı, asgari tutarlar, geri alım pencereleri, besleyici fonlar ve katmanlı maliyetler
ELTIF 2.0 ile nelerin değiştiğini, geri alım pencereleri ile likidite tamponlarının AB teknik standartlarıyla nasıl bağlandığını ve maliyetlerin besleyici fon, fon ve alttaki katmanlar boyunca nasıl toplanacağını anlayın.
Ücret ve likidite tuzakları: katmanlar boyunca toplam gider, geçitler (gating), yan cepler, çıkış iskontoları ve ikincil piyasalar
Bir alternatif yatırımdan paranızı hesap ekstresinde gösterilen değerden çekmenizi engelleyen mekanizmaları tanıyın ve yatırım yapmadan önce bunları fiyatlayın.
Alternatiflerde durum tespiti (due diligence): performans geçmişlerini yorumlama, karşılaştırma ölçütü seçimi, endekslerde hayatta kalma yanlılığı ve KID ile izahnameyi okuma
Fon performans geçmişlerinin nasıl olduğundan iyi gösterilebildiğini, adil bir karşılaştırma ölçütünün nasıl seçileceğini, alternatif endekslerin neden üyelerinden daha iyi göründüğünü ve KID ile izahnamenin hangi bölümlerinin önce okunması gerektiğini öğrenin.
Likidite bütçesi ve durum tespiti kontrol listesi içeren bir alternatif yatırım dağılımı çerçevesi
Alternatifler için yazılı bir çerçeve oluşturun: bir likidite bütçesi belirleyin, likit olmayan payı stres altında boyutlandırın, taahhütleri zamana yayın ve her yatırımdan önce yeniden kullanılabilir bir durum tespiti kontrol listesi uygulayın.
Uygulamada Opsiyon Stratejileri: Spread'ler, Gelir ve Pozisyon Yönetimi
Bu kurstan sonra, borsada işlem gören opsiyonların portföyünüzün likit kısmını nasıl koruyabileceğini ve şekillendirebileceğini öğrenmek için “Uygulamada Opsiyon Stratejileri: Spread'ler, Gelir ve Pozisyon Yönetimi” kursuyla devam edin.
Kurs içeriğini görüntüle