Derinlemesine Portföy Oluşturma: Risk Bütçeleri, Rejimler ve Stres Testleri
Çok varlıklı bir portföyü profesyonellerin yaptığı gibi kurmayı ve sürdürmeyi öğrenin: sermaye yerine risk dağıtın, korelasyon rejimlerini okuyun, dürüst getiri varsayımları belirleyin, yeniden dengeleme ve düşüş bütçeleri tanımlayın ve sonucu kâğıt üzerinde stres testine tabi tutun.
Kendi kendine öğrenme kursu Kendi kendine öğrenme kursu: bağımsız öğrenme için yazılı dersler, videolar ve indirilebilir materyaller. Gözetim, değerlendirme, bireysel geri bildirim veya özel ders yoktur. Öz değerlendirme testleri tarayıcınızda otomatik olarak değerlendirilir — sonuçlarınızı görmeyiz.
12 dersin tamamı ücretsiz
Başlamadan önce
- Yüzdeler, ağırlıklı ortalamalar ve iki varlıklı oynaklık formülüne hâkimiyet (ETF'ler, Fonlar ve Uzun Vadeli Yatırım kursu)
- Tahviller, durasyon ve getiriler hakkında temel bilgi (Derinlemesine Tahviller ve Sabit Getirili Menkul Kıymetler kursu)
- Uygulama etkinlikleri için bir hesap tablosu veya hesap makinesi
Neler yapabileceksiniz
- Her varlığın portföy riskine katkısını hesaplamak ve sermaye ağırlığıyla karşılaştırmak
- Hisse–tahvil korelasyon rejimindeki bir değişimi fark etmek ve portföy oynaklığına etkisini tahmin etmek
- CAPE ve tahvil getirilerinden bir sermaye piyasası varsayımları seti oluşturmak ve sınırlarını belirtmek
- Sapma kontrolünü işlem maliyetleri ve Alman vergileriyle dengeleyen yeniden dengeleme bantları tasarlamak
- Tarihsel en kötü durumları kullanarak yazılı bir maksimum düşüş bütçesinden hisse senedi payını geriye doğru türetmek
- Uydu pozisyonları bir izleme hatası bütçesiyle boyutlandırmak ve hiçbir şey eklemeyen uyduları belirlemek
Bu kurstaki dersler
Risk bütçelemesi: riske katkı ile sermaye ağırlıklarının karşılaştırması
Bir portföyün oynaklığının ne kadarına her bir varlığın gerçekten yol açtığını hesaplayın, bunu sermaye ağırlığıyla karşılaştırın ve risk paritesi fikrini üç varlıklı bir portföye uygulayın.
Korelasyon rejimleri: hisse–tahvil korelasyonu tersine döndüğünde
Hisse–tahvil korelasyonunun enflasyon rejimiyle birlikte neden işaret değiştirdiğini anlayın, kayan korelasyon grafiğini okuyun ve bir rejim değişikliğinin portföy oynaklığına etkisini tahmin edin.
Beklenen getiriler ve sınırları: CAPE, tahvil getirileri ve kendi sermaye piyasası varsayımlarınız
Hisse senetleri için CAPE kazanç getirisinden, tahviller için başlangıç getirisinden uzun vadeli beklenen getirileri tahmin edin, bunları bir sermaye piyasası varsayımları setinde birleştirin ve hata bantlarını dürüstçe belirtin.
Derinlemesine yeniden dengeleme bantları: mutlak ve göreli bantlar, maliyetler, vergiler ve yeniden dengeleme primi
Her varlık için mutlak ve göreli tolerans bantları tasarlayın, bir yeniden dengeleme işleminin Almanya'daki vergi ve işlem maliyetini hesaplayın ve yeniden dengelemenin getiri mi eklediğini yoksa yalnızca riski mi kontrol ettiğini dürüstçe değerlendirin.
Düşüş bütçelemesi: maksimum düşüşü belirlemek ve hisse senedi payını geriye doğru türetmek
Euro ve yüzde cinsinden bir maksimum düşüş bütçesi yazın, her yapı taşı için tarihsel en kötü durumları kullanarak buna uyan hisse senedi payını türetin ve geçmişten daha kötü olabilecek bir gelecek için güvenlik payı ekleyin.
Uygulamada çekirdek–uydu: uydu pozisyonları izleme hatası bütçesiyle boyutlandırmak
Uydu pozisyonları açık bir izleme hatası bütçesiyle boyutlandırın, birden fazla uyduyu doğru şekilde birleştirin ve bir uydunun maliyetten başka hiçbir şey eklemediğini ortaya çıkaran örtüşme ve bilgi oranı kontrollerini yapın.
Kayma yolları ve yaşam döngüsü dağılımı: bir tahvil olarak beşeri sermaye ve yolun neden bükülmesi gerektiği
Gelecekteki kazançlarınızın değerinden bir hisse senedi kayma yolu türetin, yolun neden on yıllarca düz kalıp sonra düştüğünü görün ve hisse senedi gibi davranan bir iş için onu ayarlayın.
Çeşitlendirici eklemek: altın, emtialar, REIT'ler ve yönetilen vadeli işlemler, marjinal faydaları ve ne zaman başarısız oldukları
Yüzde 10'luk bir altın, emtia, REIT veya yönetilen vadeli işlem diliminin ne kadar portföy oynaklığını ortadan kaldırdığını hesaplayın, başabaş korelasyon kuralını kullanın ve her çeşitlendiricinin yardımcı olmadığı dönemleri bilin.
Yoğunlaşma riski: tekil hisse, işveren hissesi ve sektör sınırları ile etkin varlık sayısı
Bir portföyün gerçekte ne kadar yoğunlaşmış olduğunu Herfindahl endeksi ve etkin varlık sayısıyla ölçün, idiyosenkratik riskin pozisyon sayısıyla nasıl düştüğünü görün ve tekil hisseler, işveren hissesi ve sektörler için yazılı sınırlar belirleyin.
Çok varlıklı bir portföy için senaryo ve faktör stres testleri: faiz şoku, hisse senedi düşüşü ve enflasyon sürprizi
Portföy betası ve durasyon katkısını kullanarak üç makro senaryoyu beş varlıklı bir portföy için euro kayıplarına dönüştürün ve sonuçları yazılı bir kayıp sınırıyla karşılaştırın.
Portföy içinde kaldıraç: kaldıraçlı ETF'ler, oynaklık kaybı, marjin kredileri ve yaşam döngüsü kaldıracı tartışması
Günlük sıfırlamalı kaldıraçlı ETF'lerin oynaklık kaybını sayısallaştırın, bir menkul kıymet kredisinin teminat tamamlama çağrısı aritmetiğini adım adım çözün ve gençken borçlanmaya ilişkin akademik savı pratikteki başarısızlık biçimleriyle tartın.
Risk bütçesi, bantlar, stres testi sonuçları ve izleme panosu içeren yazılı bir portföy oluşturma belgesi
Kursu tek belgelik bir portföy planında bir araya getirin: risk bütçesi hedefleri, yeniden dengeleme bantları, yoğunlaşma sınırları, stres testi limitleri ve varsayımsal bir portföy için doldurulmuş, trafik ışıklı üç aylık bir pano.
Ekonomik Veri Açıklamalarını Okumak
Burada kullanılan rejimleri ve stres senaryolarını yönlendiren makro verileri anlamak için Ekonomik Veri Açıklamalarını Okumak kursuyla devam edin.
Kurs içeriğini görüntüle