Indicadores de momentum: RSI y MACD en profundidad

Lo que aprenderás

• Cómo se calcula el valor del RSI a partir de las ganancias y pérdidas medias.
• Cómo se construye el MACD a partir de dos EMA, una línea de señal y un histograma.
• Qué es una divergencia y por qué es una advertencia, no una entrada.
• Cómo evitar la sobrecarga de indicadores.

Explicación

El momentum describe la velocidad del cambio de precio. Los indicadores de momentum se calculan a partir del precio, así que nunca contienen información que el precio no tenga ya. Solo la presentan de otra manera.

RSI

El índice de fuerza relativa (RSI, Relative Strength Index), desarrollado por J. Welles Wilder, compara las ganancias medias con las pérdidas medias durante N periodos (a menudo 14):

• RS = ganancia media ÷ pérdida media
• RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)

El RSI se mueve entre 0 y 100. En tendencias alcistas fuertes, el RSI puede mantenerse por encima de 70 durante mucho tiempo, así que "por encima de 70 = vender" es una mala regla. En su lugar, muchos traders observan si el RSI se mantiene por encima de aproximadamente 40 a 50 durante los retrocesos en una tendencia alcista.

MACD

El MACD (Moving Average Convergence Divergence, convergencia/divergencia de medias móviles), desarrollado por Gerald Appel, se construye a partir de EMA. Los ajustes habituales son 12, 26 y 9:

1. Línea MACD = EMA(12) − EMA(26)
2. Línea de señal = EMA(9) de la línea MACD
3. Histograma = línea MACD − línea de señal

Una línea MACD positiva significa que la EMA corta está por encima de la EMA larga. Un histograma creciente significa que el momentum está aumentando.

Divergencia

Divergencia bajista: el precio marca un máximo más alto, pero el indicador marca un máximo más bajo. Divergencia alcista: el precio marca un mínimo más bajo, pero el indicador marca un mínimo más alto. La divergencia muestra que el momentum se está frenando. Las tendencias pueden continuar con divergencia durante mucho tiempo, así que úsala solo como advertencia. El disparador sigue siendo una ruptura de estructura.

Sobrecarga de indicadores

El RSI, el MACD y los indicadores estocásticos se construyen todos a partir de los mismos precios de cierre. Añadir tres de ellos no da tres confirmaciones independientes. Elige un indicador de momentum, apréndelo bien y deja que la estructura y las zonas lleven la iniciativa.

Ejemplo resuelto

Ejemplo hipotético: un índice en puntos. Redondeamos cada paso a dos decimales.

RSI: ganancia media de 14 periodos 0.80, pérdida media 0.40.

1. RS = 0.80 ÷ 0.40 = 2.00
2. RSI = 100 − 100 ÷ (1 + 2.00) = 100 − 33.33 = 66.67

Actualización del MACD: ayer EMA(12) = 105.40, EMA(26) = 103.90, señal = 1.20. Cierre de hoy = 107.00.

1. k para 12: 2 ÷ 13 ≈ 0.1538. Nueva EMA(12) = 105.40 + 0.1538 × (107.00 − 105.40) ≈ 105.65
2. k para 26: 2 ÷ 27 ≈ 0.0741. Nueva EMA(26) = 103.90 + 0.0741 × (107.00 − 103.90) ≈ 104.13
3. Línea MACD: 105.65 − 104.13 = 1.52
4. k para 9: 2 ÷ 10 = 0.20. Nueva señal = 1.20 + 0.20 × (1.52 − 1.20) ≈ 1.26
5. Histograma: 1.52 − 1.26 = 0.26

La fórmula EMA + k × (cierre − EMA) es la misma que la de la lección 6, solo que escrita de otra forma.

Divergencia: máximos del precio en 120 y después en 124; RSI en esos máximos: 72 y después 65. Precio más alto, RSI más bajo: divergencia bajista. El trader todavía no se pone corto; espera a que se rompa el último mínimo más alto.

Error común

Actividad práctica

Hipotético: ganancia media 0.60, pérdida media 0.90. Calcula el RSI. Después: EMA(12) = 50.30, EMA(26) = 50.80, señal = −0.30. Calcula la línea MACD y el histograma.

Puntos clave

• RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS); en tendencias puede mantenerse en extremos durante largos periodos.
• MACD = EMA(12) − EMA(26); señal = EMA(9) del MACD; histograma = diferencia.
• La divergencia es una advertencia; la estructura da el disparador.
• Varios indicadores de momentum no son confirmaciones independientes.

Siguiente paso

En la próxima lección añadirás el volumen y la volatilidad, y calcularás a mano el rango verdadero medio.