Volumen, ATR y contracción de la volatilidad
Usa el volumen para confirmar movimientos, calcula el ATR a mano y reconoce la contracción de la volatilidad.
Lo que aprenderás
- Cómo usar el volumen relativo para valorar una ruptura.
- Cómo calcular el rango verdadero y el rango verdadero medio (ATR).
- Cómo usar el ATR para la distancia del stop y el tamaño de la posición.
- Qué es la contracción de la volatilidad y por qué a menudo precede a una expansión.
Explicación
Volumen
El volumen es el número de acciones o contratos negociados en un periodo. Una ruptura con un volumen claramente superior al habitual muestra una mayor participación. Compáralo con la media reciente: volumen relativo = volumen de hoy ÷ volumen medio (por ejemplo, de los últimos 20 días). Nota: en el forex al contado y en muchos CFD no hay un mercado centralizado, así que la plataforma suele mostrar el volumen de ticks (número de cambios de precio). Es solo un sustituto aproximado.
Rango verdadero y ATR
El rango verdadero (TR, true range) de una vela es el mayor de tres valores:
- máximo − mínimo
- |máximo − cierre anterior| (las barras verticales significan "ignora el signo menos")
- |mínimo − cierre anterior|
Los dos últimos incluyen los gaps. El rango verdadero medio (ATR, average true range), desarrollado también por J. Welles Wilder, es el TR medio durante N periodos, a menudo 14. Después del primer valor, el método de Wilder lo suaviza: ATR nuevo = (ATR anterior × (N − 1) + TR de hoy) ÷ N.
El ATR mide cuánto se mueve habitualmente el precio. No dice nada sobre la dirección.
Contracción de la volatilidad
La volatilidad es el tamaño de los movimientos del precio. Los periodos de velas pequeñas y ATR descendente (contracción) a menudo preceden a movimientos mayores (expansión). Es una observación sobre cómo alternan los mercados, no una herramienta para elegir el momento: la dirección y el momento de la expansión son desconocidos. Los triángulos y las banderas de la lección 5 suelen ser fases de contracción.
Ejemplo resuelto
Ejemplo hipotético: una acción en €. Cierre anterior al día 1: €50.00. Usamos un ATR de 5 periodos para abreviar. Se excluyen comisiones, spreads e impuestos.
| Día | Máximo | Mínimo | Cierre | Máx − Mín | |Máx − C ant.| | |Mín − C ant.| | TR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 51.00 | 49.60 | 50.80 | 1.40 | 1.00 | 0.40 | 1.40 |
| 2 | 51.50 | 50.20 | 51.20 | 1.30 | 0.70 | 0.60 | 1.30 |
| 3 | 53.00 | 52.00 | 52.60 | 1.00 | 1.80 | 0.80 | 1.80 |
| 4 | 53.20 | 51.80 | 52.00 | 1.40 | 0.60 | 0.80 | 1.40 |
| 5 | 52.50 | 51.40 | 52.30 | 1.10 | 0.50 | 0.60 | 1.10 |
- El día 3 abrió con un gap al alza: el gap hace que el TR sea €1.80, no €1.00.
- ATR(5) = (1.40 + 1.30 + 1.80 + 1.40 + 1.10) ÷ 5 = €7.00 ÷ 5 = €1.40
- El día 6 tiene un TR de €2.00. Actualización de Wilder: (€1.40 × 4 + €2.00) ÷ 5 = €7.60 ÷ 5 = €1.52
Uso del ATR para un stop: entrada en €52.30, stop a 1.5 × ATR de distancia: 1.5 × €1.40 = €2.10, así que el stop queda en €50.20. Con un riesgo planificado de €100: €100 ÷ €2.10 ≈ 47.6, redondeado a la baja a 47 acciones.
Comprobación del volumen: en el gap del día 3 se negociaron 720,000 acciones; la media de 20 días es de 400,000. Volumen relativo: 720,000 ÷ 400,000 = 1.8.
Error común
Actividad práctica
Hipotético: cierre anterior $80.00. Vela siguiente: máximo $78.50, mínimo $77.00 (un gap a la baja). Calcula el TR. Después, si el ATR(14) era de $1.50, calcula el nuevo ATR de Wilder.
Ver solución
Máx − Mín = $1.50. |Máx − C ant.| = |78.50 − 80.00| = $1.50. |Mín − C ant.| = |77.00 − 80.00| = $3.00. TR = $3.00.
Nuevo ATR = ($1.50 × 13 + $3.00) ÷ 14 = ($19.50 + $3.00) ÷ 14 = $22.50 ÷ 14 ≈ $1.61.
Limitaciones: las plataformas usan distintos métodos de suavizado, así que los valores del ATR pueden diferir ligeramente.
Puntos clave
- El volumen relativo muestra la participación; el volumen de ticks es solo un sustituto aproximado.
- El rango verdadero incluye los gaps; el ATR es su media y no tiene dirección.
- El ATR ayuda a dimensionar stops y posiciones de forma coherente.
- La contracción suele preceder a la expansión, pero la dirección y el momento son desconocidos.
Siguiente paso
En la próxima lección dibujarás retrocesos y extensiones de Fibonacci y aprenderás a tratarlos como confluencia, no como magia.
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