Inversión sostenible y ESG: etiquetas, evidencia y greenwashing
Aprende cómo funcionan realmente las calificaciones ESG, los filtros, los índices de referencia climáticos, las etiquetas de fondos de la UE y la taxonomía de la UE, para que puedas leer con ojo crítico los documentos de un fondo sostenible y juzgar por ti mismo si encaja con lo que quieres.
Curso de autoaprendizaje Curso de autoaprendizaje: lecciones escritas, vídeos y materiales descargables para aprender por tu cuenta. No hay supervisión, evaluación, comentarios individuales ni tutorías. Los cuestionarios de autoevaluación se corrigen automáticamente en tu navegador: no vemos tus resultados.
Las 12 lecciones gratis
Antes de empezar
- Conocimientos básicos de fondos y ETF (curso "ETF, fondos e inversión a largo plazo")
- Soltura con porcentajes y medias ponderadas
- Interés por leer documentos de fondos como el KID y el folleto
Lo que serás capaz de hacer
- Distinguir la integración ESG, la exclusión, el best-in-class, la inversión de impacto y la inversión ética, y nombrar qué promete cada enfoque
- Explicar cómo MSCI, Sustainalytics e ISS construyen sus puntuaciones ESG y por qué sus calificaciones de la misma empresa difieren
- Aplicar filtros por umbral de ingresos y basados en normas a un índice hipotético y calcular el peso que se elimina
- Comparar las reglas de los índices ESG Leaders, SRI, Paris-Aligned y Climate Transition Benchmark con cifras concretas
- Leer correctamente las divulgaciones de los artículos 6, 8 y 9 del SFDR, los indicadores de principales incidencias adversas y las normas de denominación de fondos de ESMA
- Calcular el porcentaje de alineación de un fondo con la taxonomía y explicar los criterios del gas y la energía nuclear
Lecciones de este curso
ESG, ISR, impacto e inversión ética: definiciones, materialidad y qué promete cada enfoque
Distingue los cinco enfoques principales de inversión sostenible, entiende la materialidad financiera frente a la doble materialidad y comprueba qué promete realmente un fondo.
Calificaciones ESG: cómo construyen sus puntuaciones MSCI, Sustainalytics e ISS y por qué discrepan
Sigue una calificación desde los datos brutos hasta la letra final, observa cómo funciona la calificación relativa al sector y entiende por qué las grandes agencias califican de forma distinta a la misma empresa.
Exclusión y filtrado basado en normas: armas controvertidas, umbrales de carbón térmico y violaciones del Pacto Mundial de la ONU
Aplica los tres filtros estándar con la lógica real de umbrales y calcula qué parte de un índice hipotético elimina cada filtro.
Best-in-class, inclinación e índices climáticos: las reglas ESG Leaders, SRI, Paris-Aligned y Climate Transition
Compara las reglas de construcción de los índices MSCI ESG Leaders y SRI con los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y de transición climática, y calcula una trayectoria de descarbonización.
Artículos 6, 8 y 9 del SFDR: qué significan las etiquetas, indicadores de principales incidencias adversas y las normas de denominación de fondos de ESMA
Lee correctamente las divulgaciones del SFDR, calcula un indicador de principales incidencias adversas y aplica la prueba de denominación del 80% de ESMA a un fondo.
La taxonomía de la UE: seis objetivos, criterios técnicos de selección, porcentajes de alineación y el debate sobre el gas y la energía nuclear
Entiende cómo una actividad pasa a estar alineada con la taxonomía, calcula el porcentaje de alineación de un fondo y aplica los criterios de gas y nuclear a una planta hipotética.
Detectar el greenwashing: look-through de la cartera, posiciones frente a marketing y el caso DWS
Aprende a comparar lo que dice un fondo con lo que realmente tiene, calcula cifras sencillas de look-through y usa una lista de preguntas antes de comprar.
Inversión de impacto y medición del impacto: adicionalidad, teoría del cambio y el debate sobre la renta variable cotizada
Entiende qué separa la inversión de impacto de la inversión ESG, pon a prueba una afirmación con la pregunta de la adicionalidad y construye una teoría del cambio sencilla con productos y resultados medibles.
Bonos verdes, sociales y vinculados a la sostenibilidad: uso de los fondos, el greenium, cupones step-up y el Estándar de Bonos Verdes de la UE
Distingue los bonos de uso de fondos de los bonos vinculados a la sostenibilidad, calcula qué significan en euros un greenium y un step-up del cupón, y conoce las reglas principales del Estándar de Bonos Verdes de la UE.
Diálogo activo y voto: stewardship, voto por delegación, propuestas de accionistas y desinversión frente a diálogo activo
Descubre cómo funcionan realmente el voto y el diálogo activo para un inversor en fondos, qué muestra el caso Engine No. 1 y qué dice la evidencia sobre la desinversión comparada con el diálogo activo.
Evidencia sobre rentabilidad: metaestudios, tracking error y apuestas sectoriales de los índices ESG, costes y el riesgo climático como riesgo financiero
Lee la investigación sobre ESG y rentabilidad sin exageraciones, descompón la rentabilidad relativa de un índice ESG en apuestas sectoriales, calcula el tracking error y el coste de unas comisiones más altas, y entiende el riesgo climático de transición y físico.
Una política de inversión sostenible escrita: exclusiones, requisitos de etiqueta y una lista de comprobación look-through
Redacta una política de inversión sostenible de una página con umbrales numéricos de exclusión, requisitos mínimos de etiqueta, una lista de comprobación look-through y una revisión anual, y ponla a prueba en una cartera de ejemplo.
Inversiones alternativas: mercados privados, hedge funds y objetos de colección
Después de este curso, continúa con "Inversiones alternativas: mercados privados, hedge funds y objetos de colección" para aprender cómo se estructuran, valoran y comprueban las clases de activos menos líquidas.
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