Inversión en dividendos e ingresos
Aprende a juzgar si un dividendo es seguro, compara estrategias de crecimiento y de alto rendimiento con matemáticas reales, entiende instrumentos de ingresos como los REIT, las acciones preferentes y los ETF de ingresos por opciones, y construye un plan de ingresos por escrito con reglas sensatas.
Curso de autoaprendizaje Curso de autoaprendizaje: lecciones escritas, vídeos y materiales descargables para aprender por tu cuenta. No hay supervisión, evaluación, comentarios individuales ni tutorías. Los cuestionarios de autoevaluación se corrigen automáticamente en tu navegador: no vemos tus resultados.
Las 13 lecciones gratis
Antes de empezar
- Conocimientos básicos de acciones, dividendos y payout (curso Acciones y análisis fundamental)
- Familiaridad con los ETF y la diferencia entre participaciones de distribución y de acumulación
- Soltura con porcentajes, crecimiento compuesto y una hoja de cálculo sencilla
Lo que serás capaz de hacer
- Comparar una estrategia de crecimiento del dividendo y una de alto rendimiento con cálculos de yield on cost y rentabilidad total a veinte años
- Calcular el payout sobre beneficios, sobre flujo de caja libre y sobre FFO, y normalizar los beneficios cíclicos antes de juzgar la seguridad de un dividendo
- Reconocer las señales de alerta de un recorte de dividendo y aplicarlas a las cifras publicadas de una empresa
- Explicar cómo generan ingresos los aristócratas del dividendo, los REIT, las BDC, las MLP, las acciones preferentes y los productos de covered call, y qué riesgos conlleva cada uno
- Calcular el rendimiento neto tras la retención fiscal extranjera y entender por qué el domicilio del ETF cambia tus ingresos
- Construir una lista de seguimiento y una cartera de ingresos diversificadas con límites por posición, un calendario de flujos de caja y una regla de respuesta por escrito ante un recorte de dividendo
Lecciones de este curso
Crecimiento del dividendo frente a alto rendimiento: yield on cost y las matemáticas a veinte años
Compara un dividendo de bajo rendimiento y rápido crecimiento con uno alto y de crecimiento lento usando el yield on cost, los ingresos acumulados y la rentabilidad total a veinte años.
El payout en profundidad: beneficios, flujo de caja libre, cobertura del dividendo y beneficios normalizados
Calcula el payout sobre beneficios y sobre flujo de caja libre, aplica la cobertura del dividendo a utilities y REIT, y normaliza los beneficios cíclicos antes de juzgar un dividendo.
Trampas de rendimiento: las cinco señales de que un dividendo está a punto de recortarse
Aprende cinco señales de alerta medibles de un recorte de dividendo y observa cómo aparecieron antes de varios recortes muy conocidos.
Aristócratas del dividendo y ETF de dividendo de calidad: reglas de índice, concentración y supervivencia
Entiende cómo los índices de aristócratas del dividendo y de dividendo de calidad seleccionan y ponderan acciones, dónde se concentran y qué no muestran sus historiales retrospectivos.
REIT, BDC y MLP como instrumentos de ingresos: cobertura, apalancamiento y riesgos para un inversor en euros
Compara las tres principales estructuras de alta distribución al estilo estadounidense por cobertura de la distribución y apalancamiento, y entiende los riesgos fiscales, de acceso y de divisa para un inversor en Alemania.
Acciones preferentes y bonos híbridos: dividendos fijos, amortizaciones anticipadas, aplazamiento y orden de prelación
Aprende cómo pagan las acciones preferentes, los híbridos corporativos y los bonos AT1 bancarios, cuándo puede el emisor amortizarlos o aplazar el pago, y en qué lugar se sitúa cada uno si el emisor quiebra.
ETF de covered call y de ingresos por opciones: cómo se fabrica la distribución y a qué renuncias
Descubre cómo los ETF de ingresos por opciones convierten las primas de las calls en distribuciones mensuales, por qué su rentabilidad total se queda atrás en mercados alcistas y cómo juzgarlos con honestidad.
Retención fiscal y rendimiento neto: tipos de convenio, W-8BEN y por qué el domicilio del ETF cambia tus ingresos
Calcula el rendimiento neto que un inversor alemán conserva de pagadores estadounidenses, suizos, franceses e irlandeses, entiende el W-8BEN y la mecánica del crédito fiscal, y descubre por qué el domicilio de un ETF cambia tus ingresos.
Mecánica del precio ex-dividendo y por qué la captura de dividendos no funciona
Sigue el calendario del dividendo paso a paso, entiende por qué el precio cae en la fecha ex-dividendo y calcula con números por qué comprar antes y vender después del dividendo pierde dinero tras impuestos y costes.
Dividendos frente a recompras frente a acumulación: rendimiento total para el accionista y eficiencia fiscal
Mide el rendimiento total para el accionista, observa cómo una recompra cambia el beneficio por acción y calcula por qué vender acciones o mantener un fondo de acumulación suele tributar menos en Alemania que recibir el mismo efectivo como dividendo.
Construir una lista de seguimiento de crecimiento del dividendo: criterios de filtrado, puntuaciones de seguridad y comprobación del historial de dividendos
Fija umbrales numéricos de filtrado, construye una puntuación de seguridad del dividendo de diez puntos, verifica correctamente el historial de dividendos de una empresa y mantén la lista equilibrada entre sectores.
Construcción de una cartera de ingresos: objetivos de rendimiento, límites por posición y sector, un calendario de flujos de caja y reglas de reinversión
Traduce una necesidad de ingresos netos en un objetivo de rendimiento bruto, fija límites por posición, por sector y de concentración de ingresos, construye un calendario mensual de dividendos y redacta reglas de reinversión que puedas seguir.
Un plan de ingresos por escrito: proyección de flujos de caja a doce meses y regla de respuesta ante un recorte de dividendo
Redacta un plan de ingresos de una página con una proyección bruta y neta a doce meses, una regla de reserva, un caso de estrés y una respuesta predefinida ante un recorte de dividendo, y después ponlo a prueba con un recorte hipotético.
Inversión factorial: valor, momentum, calidad y la evidencia
Después de este curso, continúa con Inversión factorial: value, momentum, calidad y la evidencia para ver cómo encajan las estrategias de dividendos en la investigación más amplia sobre factores sistemáticos de renta variable.
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