إعدادات الاختراق ثم إعادة الاختبار

ما الذي ستتعلمه

• كيف تؤكّد الاختراق اليومي باستخدام مرشّح للإغلاق ونسبة لحجم التداول
• ما المقصود بإعادة الاختبار ولماذا قد يعمل مستوى المقاومة السابق كدعم
• كيف تقارن الدخول عند الاختراق بالدخول عند إعادة الاختبار من حيث المخاطرة والعائد وR
• متى تكون إعادة الاختبار قد فشلت ويصبح الإعداد لاغيًا

الشرح

الاختراق هو حركة السعر متجاوزًا مستوى كان يوقفه من قبل، وعادةً ما يكون قمة نطاق أو قاعدة سعرية (base، أي منطقة عرضية استمرت عدة أسابيع). وقد تناولت دورة «أساسيات التداول» النطاقات والاختراقات الأساسية؛ ويضيف هذا الدرس قواعد تأكيد دقيقة والدخول عند إعادة الاختبار، وهو مناسب على نحو خاص للمتداولين المتأرجحين الذين يتخذون قراراتهم مرة واحدة يوميًا.

تأكيد الاختراق

كثير من الاختراقات تفشل: يتحرك السعر فوق المستوى بضع ساعات ثم يعود إلى ما دونه. ويقلّل المتداولون المتأرجحون هذه المشكلة، لكنهم لا يستطيعون إزالتها، باستخدام قاعدتين يوميتين:

• مرشّح الإغلاق: لا تحتسب الاختراق إلا إذا كان الإغلاق اليومي أعلى من المستوى بمسافة دنيا، مثل 0.5 ATR على الأقل أو نسبة مئوية ثابتة مثل 1%. ولا يكفي أن تكون القمة خلال اليوم أعلى من المستوى.
• نسبة حجم التداول: نسبة حجم التداول = حجم تداول يوم الاختراق ÷ متوسط حجم التداول لـ 50 يومًا. وتُظهر نسبة تبلغ نحو 1.5 أو أكثر مشاركة أعلى من المعتاد. أما الاختراق بحجم تداول أقل من المتوسط فدليل أضعف.

والفحص الثالث، وهو أقل صرامة، يتعلق بالقاعدة السعرية نفسها: فالقاعدة الممتدة عدة أسابيع مع نطاقات متقلّصة (انكماش التقلب، الذي تناولته دورة «التحليل الفني المتعمّق») تميل إلى إنتاج اختراقات أنظف من نطاق قصير كثير الضوضاء.

إعادة الاختبار

بعد الاختراق، كثيرًا ما يعود السعر نحو المستوى المخترَق خلال بضعة أيام. وهذه هي إعادة الاختبار (retest). والفكرة، التي تُسمّى غالبًا تبادل الأدوار (polarity)، هي أن المتداولين الذين باعوا عند المقاومة وفاتتهم الحركة، أو الذين اشتروا عند الاختراق، قد يدافعون الآن عن المستوى بوصفه دعمًا. ويكون الدخول عند إعادة الاختبار بالشراء قرب المستوى بمجرد أن يصمد.

حدّد منطقة إعادة الاختبار مسبقًا: مثلًا من المستوى حتى 0.5 ATR أعلاه. قواعد إعادة الاختبار الصالحة:

1. يعود السعر إلى منطقة إعادة الاختبار خلال نحو 2 إلى 10 أيام تداول من الاختراق.
2. لا يوجد إغلاق يومي أدنى من المستوى بأكثر من 0.5 ATR.
3. حجم البيع أثناء إعادة الاختبار أقل منه في يوم الاختراق.
4. الدخول عند محفّز، مثل كسر قمة اليوم السابق أو أمر محدد السعر داخل المنطقة مع وقف محدد.

تفشل إعادة الاختبار عندما يُغلق السعر بوضوح عائدًا إلى داخل النطاق القديم. وهذا اختراق فاشل، وكثيرًا ما يضيف المشترون العالقون ضغطًا بيعيًا. اخرج؛ ولا تنتظر فرصة ثانية.

الدخول عند الاختراق مقابل الدخول عند إعادة الاختبار

إن قيمة R الأفضل على الورق لا تعني تلقائيًا استراتيجية أفضل، لأن الدخول عند إعادة الاختبار لا يلتقط إلا الاختراقات التي تعود. ولا يمكنك الحكم على هذه المفاضلة إلا بتسجيل النوعين كليهما في سجل تداولك.

مثال تطبيقي

مثال افتراضي: استمرت قاعدة سعرية بين €36.00 و€40.00 سبعة أسابيع. ATR €1.20؛ ومتوسط حجم التداول لـ 50 يومًا 300,000 سهم. يوم الاختراق: إغلاق عند €41.00 بحجم 540,000 سهم. ميزانية المخاطرة €120.

1. مرشّح الإغلاق: (€41.00 − €40.00) ÷ €1.20 = 0.83 ATR أعلى المستوى. يجتاز (الحد الأدنى 0.5 ATR).
2. نسبة حجم التداول: 540,000 ÷ 300,000 = 1.8. يجتاز.
3. هدف الحركة المقيسة: ارتفاع القاعدة €40.00 − €36.00 = €4.00، يُضاف إلى المستوى: €44.00.
4. الدخول عند الاختراق بسعر €41.00، والوقف أسفل آخر قاع أعلى داخل القاعدة عند €38.40. المخاطرة €2.60 لكل سهم؛ والعائد €3.00 = 1.15R. عدد الأسهم: €120 ÷ €2.60 = 46 (€1,886).
5. الدخول عند إعادة الاختبار بسعر €40.30، والوقف €40.00 − 0.5 × €1.20 = €39.40. المخاطرة €0.90؛ والعائد €3.70 = 4.1R. عدد الأسهم: €120 ÷ €0.90 = 133 (€5,359.90).

المخاطرة نفسها باليورو، لكن قيمة R وحجم المركز مختلفان جدًا. فمركز إعادة الاختبار أكبر بنحو ثلاثة أضعاف، لذا فإن فجوة تتجاوز €39.40 ستكلّف أكثر باليورو (انظر الدرس 7). غير مشمول: التكاليف، والانزلاق السعري، والضرائب. وأهداف الحركة المقيسة عُرف متّبع، لا توقّع.

خطأ شائع

نشاط تطبيقي

بيانات افتراضية: المقاومة €25.00، وقاع القاعدة السعرية €22.60، وATR €0.80. إغلاق الاختراق عند €25.60 بحجم تداول يبلغ 2.1 ضعف المتوسط. ميزانية المخاطرة €90. الدخول عند الاختراق بسعر €25.60 مع وقف عند €22.40؛ والدخول عند إعادة الاختبار بسعر €25.15 مع وقف أسفل المستوى بـ 0.5 ATR.

1. هل يجتاز الاختراق مرشّح الإغلاق البالغ 0.5 ATR؟
2. احسب هدف الحركة المقيسة.
3. لكلا الدخولين، احسب المخاطرة لكل سهم، والعائد بوحدة R، وعدد الأسهم.

أهم النقاط

• أكّد الاختراقات اليومية بمرشّح للإغلاق ونسبة لحجم التداول.
• يدخل أسلوب إعادة الاختبار قرب المستوى المخترَق بوقف أصغر وقيمة R أفضل.
• ثمن انتظار إعادة الاختبار هو الصفقات الفائتة؛ سجّل نوعي الدخول كليهما.
• الإغلاق عائدًا إلى داخل النطاق يُلغي الإعداد: اخرج وفق القاعدة المكتوبة.

الخطوة التالية

في الدرس التالي تدرس صفقات التداول المتأرجح عكس الاتجاه وتتعلم الحالات التي ينبغي ألا تدخلها فيها.