كيف تترابط الأسواق العالمية
تعرّف على كيفية ارتباط الأسهم والسندات والعملات والسلع والعملات المشفرة، ولماذا يمكن أن تنتقل حركة في سوق واحدة إلى أسواق أخرى.
ما الذي ستتعلمه
- مجموعات الأسواق الخمس الرئيسية وما يُتداول في كل منها.
- لماذا تتدفق الأموال بين هذه الأسواق.
- كيف يمكن لحركة في سعر العملة أن تغيّر نتيجتك في أصل أجنبي.
- لماذا يعني «الاقتصاد الكلي» فهم السياق لا التنبؤ.
الشرح
الاقتصاد الكلي (Macro، اختصارًا لـ macroeconomics) هو دراسة الاقتصاد ككل: النمو والتضخم وأسعار الفائدة والتوظيف والنقود. نستخدم في هذه الدورة الاقتصاد الكلي لفهم سبب تحرك الأسواق معًا.
مجموعات الأسواق الرئيسية هي:
- الأسهم: ملكية جزئية في شركة. تعتمد الأسعار على الأرباح المتوقعة وعلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابلها.
- السندات: قروض لحكومة أو شركة. يحصل المُقرض على فائدة. تتحرك أسعار السندات عندما تتغير أسعار الفائدة.
- العملات (الفوركس، اختصارًا لـ foreign exchange أي الصرف الأجنبي): سعر عملة ما مقابل عملة أخرى، مثل سعر اليورو بالدولار الأمريكي.
- السلع: مواد خام مثل النفط والذهب والنحاس والقمح. يُسعَّر معظمها بالدولار الأمريكي.
- الأصول المشفرة: رموز رقمية مثل البيتكوين. تُتداول على مدار الساعة ويمكن أن تكون شديدة التقلب (تتحرك أسعارها بقوة).
ترتبط هذه الأسواق لثلاثة أسباب بسيطة:
- يجب أن تستقر الأموال في مكان ما. عندما يبيع المستثمرون أصلًا ما، تنتقل السيولة غالبًا إلى أصل آخر. فإذا دفعت السندات فائدة أعلى، فقد تخرج بعض الأموال من الأسهم.
- محركات مشتركة. تؤثر أسعار الفائدة والتضخم والنمو الاقتصادي في جميع الأصول تقريبًا في الوقت نفسه.
- تُسعَّر الأصول بالعملات. إذا كنت تعيش في ألمانيا واشتريت أصلًا أمريكيًا، فإن نتيجتك باليورو تعتمد على الأصل وعلى سعر صرف EUR/USD.
هذه الروابط ميول وليست قوانين. فقد تضعف علاقة صمدت لسنوات أو تنعكس. يمنحك الاقتصاد الكلي خريطة للقوى المؤثرة، لكنه لا يخبرك بسعر الغد.
مثال محلول
مثال افتراضي: مستثمر في ألمانيا يشتري أسهمًا أمريكية بقيمة $1,000. الافتراضات: لا يتغير سعر السهم بالدولار، ويتحرك سعر الصرف فقط. الرسوم والفروق السعرية والضرائب غير مشمولة.
- عند الشراء، EUR/USD = 1.10 (اليورو الواحد يشتري 1.10 دولار). التكلفة باليورو: $1,000 ÷ 1.10 = €909.09.
- بعد بضعة أشهر، EUR/USD = 1.20 (اليورو أقوى والدولار أضعف).
- القيمة باليورو: $1,000 ÷ 1.20 = €833.33.
- التغير: €833.33 − €909.09 = −€75.76، أي نحو −8.3%.
لم تنخفض الأسهم إطلاقًا بالدولار، لكن المستثمر خسر نحو 8.3% باليورو. هذه هي مخاطر العملة. ويعمل ذلك في الاتجاه المعاكس أيضًا: فاليورو الأضعف كان سيضيف ربحًا.
خطأ شائع
نشاط تدريبي
أجب على الورق: تشتري صندوقًا أمريكيًا متداولًا في البورصة بمبلغ $2,000 عندما يكون EUR/USD = 1.25. لاحقًا تبقى قيمة الصندوق $2,000 ويصبح EUR/USD = 1.00. ما القيمة باليورو قبل ذلك وبعده، وما نسبة التغير؟ تجاهل الرسوم والضرائب.
عرض الحل
قبل: $2,000 ÷ 1.25 = €1,600. بعد: $2,000 ÷ 1.00 = €2,000. التغير: +€400، أي +25%. يأتي الربح كله من قوة الدولار (ضعف اليورو).
القيود: تشمل النتائج الفعلية أيضًا الرسوم والفروق السعرية وتوزيعات الأرباح والضرائب، كما أن سعر الأصل نفسه يتغير عادةً.
أهم النقاط
- تشترك الأسهم والسندات والعملات والسلع والعملات المشفرة في محركات مشتركة مثل أسعار الفائدة والتضخم والنمو.
- الأموال الخارجة من سوق ما تنتقل غالبًا إلى سوق أخرى.
- بالنسبة للمستثمر الذي يعتمد على اليورو، تنطوي الأصول الأجنبية على مخاطر العملة.
- الروابط بين الأسواق ميول قابلة للتغير، وليست ضمانات.
الخطوة التالية
ستتعلم في الدرس التالي كيف تُسعَّر أزواج العملات وكيف تحسب النقاط والفروق السعرية.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.