الضرائب الألمانية على الصناديق: Abgeltungsteuer وSparerpauschbetrag وVorabpauschale وTeilfreistellung
احصل على توجيه عام بشأن كيفية فرض الضرائب على التوزيعات وعلى Vorabpauschale وعلى أرباح بيع الصناديق للمستثمرين الأفراد في ألمانيا، مع حسابات خطوة بخطوة.
ما الذي ستتعلمه
- الضريبة الموحدة على دخل رأس المال في ألمانيا والإعفاء الضريبي السنوي.
- كيف يخفّض الإعفاء الجزئي (Teilfreistellung) دخل الصندوق الخاضع للضريبة.
- كيف تُحسب Vorabpauschale للصناديق التراكمية والتوزيعية.
- كيف تُفرض الضريبة على البيع اللاحق دون فرض الضريبة على الدخل نفسه مرتين.
الشرح
توجيه عام للمستثمرين الأفراد المقيمين ضريبيًا في ألمانيا، وليس استشارة ضريبية. القواعد تتغير؛ تحقق من القواعد الحالية واسأل Steuerberater (مستشارًا ضريبيًا) عن وضعك.
Abgeltungsteuer
يخضع دخل رأس المال، مثل الفوائد والتوزيعات وأرباح البيع، لضريبة Abgeltungsteuer (ضريبة الاستقطاع الموحدة) بنسبة 25%. وتُضاف إليها ضريبة التضامن (Solidaritätszuschlag) بنسبة 5.5% من تلك الضريبة، فيصبح المعدل المركّب 25% × 1.055 = 26.375%. ويدفع أعضاء الكنيسة أكثر قليلًا (ضريبة الكنيسة). يستقطع المصرف أو الوسيط الألماني الضريبة تلقائيًا. أما مع وسيط أجنبي، فعادةً ما تصرّح بالدخل بنفسك في الإقرار الضريبي (النموذج «Anlage KAP»). وإذا كان معدل ضريبة الدخل الشخصية لديك أقل من 25%، يمكنك طلب مقارنة في إقرارك الضريبي (Günstigerprüfung).
Sparerpauschbetrag
يجعل Sparerpauschbetrag (إعفاء المدّخر) أول €1,000 من دخل رأس المال سنويًا معفاة من الضريبة للشخص الأعزب، و€2,000 للزوجين اللذين يُقدَّر دخلهما معًا (مبالغ سارية لعام 2026). ولاستخدامه لدى مصرف ألماني، تقدّم Freistellungsauftrag (أمر الإعفاء). ويمكنك تقسيمه بين عدة مصارف حتى حدّك. ولا تُخصم التكاليف الفعلية، مثل رسوم الأوامر، بشكل إضافي.
Teilfreistellung
لأن الصناديق تدفع بعض الضرائب داخليًا، يُعفى جزء من دخل المستثمر من الصندوق من الضريبة. وينطبق هذا Teilfreistellung (الإعفاء الجزئي) على التوزيعات وVorabpauschale وأرباح البيع (ويخفّض الخسائر بالطريقة نفسها):
| نوع الصندوق (وفق قواعد الصندوق) | الشرط | الحصة المعفاة من الضريبة |
|---|---|---|
| صندوق أسهم (Aktienfonds) | أكثر من 50% في الأسهم، بشكل دائم | 30% |
| صندوق مختلط (Mischfonds) | 25% على الأقل في الأسهم، بشكل دائم | 15% |
| صندوق عقاري | أكثر من 50% في العقارات | 60% (80% إذا كانت العقارات أجنبية في الغالب) |
| صناديق أخرى (مثل صناديق ETF للسندات وصناديق سوق النقد) | لا شيء مما سبق | 0% |
Vorabpauschale
يعيد الصندوق التراكمي استثمار دخله، لذا من دون قاعدة خاصة لن تُفرض أي ضريبة حتى تبيع. وتفرض Vorabpauschale (الضريبة المقدّمة المقطوعة) الضريبة على حد أدنى من الدخل الافتراضي كل عام. الخطوات:
- Basisertrag (الدخل الأساسي) = قيمة الصندوق في بداية السنة × Basiszins (سعر الفائدة الأساسي) × 0.7.
- تُحدّ النتيجة بسقف الزيادة الفعلية في القيمة خلال السنة (القيمة النهائية − القيمة الأولية + التوزيعات). وإذا انخفضت قيمة الصندوق، فلا توجد Vorabpauschale.
- تُطرح التوزيعات المدفوعة خلال السنة. والباقي هو Vorabpauschale.
- في سنة الشراء، يُخفَّض المبلغ بمقدار جزء من اثني عشر عن كل شهر كامل قبل شهر الشراء.
يُشتق Basiszins من عوائد السندات الحكومية الألمانية طويلة الأجل ويُنشر في بداية كل سنة. وهو للسنة التقويمية 2026 يبلغ 3.20%. وتُعدّ Vorabpauschale لعام 2026 مستلمة في أول يوم عمل من عام 2027، حين يستخدم وسيطك إعفاءك أو يقتطع الضريبة من حسابك النقدي.
البيع
عند البيع، يكون الربح هو سعر البيع ناقص سعر الشراء، ناقص جميع مبالغ Vorabpauschale التي خضعت للضريبة بالفعل خلال فترة الاحتفاظ، حتى لا تُفرض عليها الضريبة مرتين. ثم يُطبَّق Teilfreistellung. وداخل الحساب الواحد، تُعامل الوحدات المشتراة أولًا على أنها المبيعة أولًا (الوارد أولًا يُصرف أولًا).
مثال محلول
مثال افتراضي: مستثمر أعزب يحتفظ بصندوق ETF تراكمي للأسهم (Teilfreistellung بنسبة 30%) طوال عام 2026. القيمة في 1 يناير 2026: €20,000؛ والقيمة في 31 ديسمبر 2026: €21,500؛ دون توزيعات. Basiszins بنسبة 3.20%. دون ضريبة كنيسة.
- Basisertrag: €20,000 × 3.20% × 0.7 = €448.
- السقف: الزيادة الفعلية €21,500 − €20,000 = €1,500، وهي أعلى من €448، لذا لا ينطبق السقف. لا توجد توزيعات، فتكون Vorabpauschale €448.
- Teilfreistellung: €448 × 70% = €313.60 خاضعة للضريبة.
- إذا كان الإعفاء لا يزال متاحًا، فلا ضريبة مستحقة؛ ويُستخدم €313.60 من إعفاء €1,000. وإذا كان الإعفاء مستنفدًا بالفعل: €313.60 × 26.375% = €82.71 ضريبة.
بعد سنوات يبيع المستثمر المركز كله: اشتراه بمبلغ €15,000، وباعه بمبلغ €30,000، مع مبالغ Vorabpauschale خضعت للضريبة بإجمالي €1,200 على مر السنين.
- الربح: €30,000 − €15,000 − €1,200 = €13,800.
- Teilfreistellung: €13,800 × 70% = €9,660 خاضعة للضريبة.
- الضريبة، بافتراض أن الإعفاء مستنفد بالفعل: €9,660 × 26.375% = €2,547.83.
خطأ شائع
نشاط تطبيقي
مستثمر أعزب يحتفظ بصندوق ETF توزيعي للأسهم طوال عام 2026. القيمة في 1 يناير: €10,000. القيمة في 31 ديسمبر: €10,500. التوزيعات خلال السنة: €600. Basiszins: 3.20%. تبقّى من الإعفاء €300. دون ضريبة كنيسة.
- هل توجد Vorabpauschale؟
- ما المقدار الخاضع للضريبة من التوزيعات بعد Teilfreistellung؟
- ما مقدار الضريبة المستحقة؟
عرض الحل
1. Basisertrag: €10,000 × 3.20% × 0.7 = €224. التوزيعات البالغة €600 أعلى من €224، لذا تكون Vorabpauschale €0.
2. €600 × 70% = €420 خاضعة للضريبة.
3. €420 − €300 إعفاء = €120. الضريبة: €120 × 26.375% = €31.65.
القيود: يتجاهل هذا ضريبة الكنيسة وضرائب الاستقطاع الأجنبية وGünstigerprüfung والحالات الخاصة؛ وتظهر الأرقام الحقيقية في الكشف الضريبي السنوي من وسيطك.
أبرز النقاط
- يخضع دخل رأس المال لضريبة بنسبة 25% إضافة إلى ضريبة التضامن (26.375%)، بعد إعفاء €1,000 / €2,000.
- تحصل صناديق الأسهم على Teilfreistellung بنسبة 30%، والصناديق المختلطة على 15%؛ أما صناديق السندات وسوق النقد فعادةً لا تحصل على شيء.
- Vorabpauschale = القيمة الأولية × Basiszins × 0.7، مع سقف الزيادة الفعلية، ناقص التوزيعات.
- تُخصم مبالغ Vorabpauschale التي خضعت للضريبة بالفعل من ربح البيع، فلا يُفرض على الدخل نفسه ضريبة مرتين؛ تحقق من حالتك مع Steuerberater (مستشار ضريبي).
الخطوة التالية
في الدرس الأخير ستجمع كل شيء في سياسة استثمار مكتوبة طويلة الأجل وخطة لتحديثها باستمرار.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.