قياس أداء التداول خلال اليوم بعد التكاليف

ما الذي ستتعلمه

• كيف تعبّر عن التكاليف لكل صفقة بوحدة R وكحصة من الربح الإجمالي
• كيف تحسب نسبة الفوز اللازمة للتعادل مع احتساب التكاليف
• كيف تفصّل النتائج بحسب وقت اليوم والإعداد
• كيف تحكم على النتائج مقارنةً بالوقت الذي تقضيه أمام الشاشة

الشرح

نعلّم نسبة الفوز، والتوقع الرياضي، وعامل الربح، وأقصى تراجع انطلاقًا من دفتر اليوميات في دورة «إدارة المخاطر والصفقات». ويضيف التداول اليومي مشكلة واحدة: تُدفع التكاليف على كل صفقة، والصفقات الصغيرة الكثيرة تحوّل التكاليف الصغيرة إلى حصة كبيرة من النتائج.

الإجمالي والصافي

النتيجة الإجمالية هي الربح أو الخسارة الناتجة عن تحرك السعر، مقيسةً من الأسعار المخطط لها أو أسعار الرسم البياني. والنتيجة الصافية هي ما يتبقى بعد العمولات (رسوم الوسيط)، ورسوم البورصة، والفارق السعري، والانزلاق السعري. سجّل كلتيهما لكل صفقة. والضرائب خطوة منفصلة؛ ففي ألمانيا تخضع الأرباح الرأسمالية عمومًا لضريبة الاستقطاع الموحدة (Abgeltungsteuer)، وتختلف قواعد مقاصة الخسائر بحسب المنتج وقد تغيرت في السنوات الأخيرة. هذا توجيه عام فحسب: استشر مستشارًا ضريبيًا (Steuerberater).

التكلفة مقيسةً بـ R ونسبة التكاليف

التكلفة لكل صفقة مقيسةً بـ R = متوسط التكلفة لكل صفقة ÷ 1R

نسبة التكاليف = إجمالي التكاليف ÷ الربح الإجمالي

تعني نسبة التكاليف القريبة من 100% أن تحرك السوق الذي اقتنصته يُدفع بالكامل تقريبًا للوسطاء ومزوّدي السيولة.

نسبة الفوز اللازمة للتعادل مع التكاليف

مع متوسط صفقة رابحة W (بوحدة R)، ومتوسط صفقة خاسرة L (بوحدة R)، وتكلفة لكل صفقة c (بوحدة R)، يكون صافي التوقع لكل صفقة p × W − (1 − p) × L − c، حيث p نسبة الفوز. وبمساواة ذلك بالصفر نحصل على:

نسبة الفوز اللازمة للتعادل = (L + c) ÷ (W + L)

قارن نسبة فوزك الفعلية بهذا الرقم. فالهامش الصغير فوق نقطة التعادل قد يختفي مع التباين الإحصائي العادي.

التفصيلات المهمة للمتداولين اليوميين

• بحسب وقت اليوم: مثلًا الساعة الأولى، ومنتصف اليوم، والساعة الأخيرة. يجد كثير من المتداولين اليوميين أن نتائجهم تختلف بقوة بحسب النافذة الزمنية.
• بحسب الإعداد: تحتاج الإعدادات من الدروس السابقة (نطاق الافتتاح، والارتداد، والعودة إلى المتوسط) كلٌّ منها إلى إحصاءاته الخاصة.
• MAE وMFE: أقصى تحرك معاكس (المسافة التي تحركتها الصفقة ضدك) وأقصى تحرك مواتٍ (المسافة التي تحركتها لصالحك). ويُظهران ما إذا كانت أوامر الوقف ضيقة جدًا أو الأهداف قريبة جدًا.
• لكل يوم: حصة الأيام الرابحة ومتوسط صافي R لكل يوم.
• لكل ساعة أمام الشاشة: صافي النتيجة مقسومًا على الساعات المقضية، مقارنةً باستخدامات أخرى لوقتك.

العينات الصغيرة مضللة. تعامل مع أقل من نحو 30 صفقة في كل فئة على أنها انطباع أولي، لا استنتاج.

مثال تطبيقي

مثال افتراضي: 40 صفقة على مدى 20 يومًا، و4 ساعات أمام الشاشة يوميًا، و1R = €100. ‏18 صفقة رابحة بمتوسط +1.5R إجمالي؛ و22 صفقة خاسرة بمتوسط −1.0R إجمالي. متوسط التكلفة لكل صفقة €10 (عمولة €4 إضافةً إلى فارق سعري وانزلاق بقيمة €6). الضرائب غير محتسبة.

1. الإجمالي: 18 × 1.5R − 22 × 1.0R = 27R − 22R = +5R = €500.
2. التكاليف: 40 × €10 = €400. التكلفة لكل صفقة: €10 ÷ €100 = 0.1R.
3. الصافي: €500 − €400 = €100، أي €100 ÷ 40 = €2.50 = 0.025R لكل صفقة.
4. نسبة التكاليف: €400 ÷ €500 = 80%.
5. نسبة الفوز اللازمة للتعادل دون تكاليف: 1.0 ÷ 2.5 = 40%. مع التكاليف: (1.0 + 0.1) ÷ 2.5 = 44%. الفعلية: 18 ÷ 40 = 45%. الهامش نقطة مئوية واحدة.
6. لكل ساعة أمام الشاشة: €100 ÷ 80 ساعة = €1.25 في الساعة.
7. التفصيل الزمني: حققت 22 صفقة في الساعة الأولى صافيًا قدره +€300؛ وحققت 18 صفقة لاحقة صافيًا قدره −€200. هذه فكرة أولية تستحق الاختبار، وليست دليلًا بعد.

خطأ شائع

نشاط تطبيقي

على الورق، ببيانات افتراضية: 30 صفقة، و1R = €50. ‏12 صفقة رابحة بمتوسط +2.0R إجمالي؛ و18 صفقة خاسرة بمتوسط −1.0R إجمالي. متوسط التكلفة €7 لكل صفقة.

1. احسب النتائج الإجمالية والصافية بوحدة R وباليورو.
2. احسب التكلفة لكل صفقة مقيسةً بـ R ونسبة التكاليف.
3. احسب نسبة الفوز اللازمة للتعادل مع التكاليف وقارنها بنسبة الفوز الفعلية.

أهم النقاط

• سجّل الإجمالي والصافي لكل صفقة وراجع من كشوف حساب الوسيط.
• عبّر عن التكاليف بوحدة R؛ ونسبة الفوز اللازمة للتعادل هي (L + c) ÷ (W + L).
• فصّل النتائج بحسب وقت اليوم والإعداد وMAE/MFE، لكن احترم محدودية العينات الصغيرة.
• قارن النتائج الصافية بالوقت الذي تتطلبه أمام الشاشة.

الخطوة التالية

يتناول الدرس التالي تكلفةً لا تُظهرها كشوف الحساب: الإرهاق والإفراط في التداول خلال الجلسة.