قواعد المخاطر خلال اليوم: حدود الخسارة اليومية وحدود المراكز
ابنِ مجموعة كاملة من الحدود خلال اليوم بوحدة R وباليورو، تشمل الحدود اليومية والأسبوعية وحدود التنازل عن الأرباح، وسقوفًا للحجم وللمخاطرة المفتوحة.
ما الذي ستتعلمه
- كيف تضع حدودًا للخسارة اليومية والأسبوعية والشهرية بوحدة R وباليورو
- كيف تستخدم حدّ التنازل عن الأرباح لحماية الأرباح المحققة في وقت سابق من اليوم
- كيف تضع سقفًا لحجم المركز بحسب القيمة الاسمية وبحسب السيولة
- كيف تحسب مقدار المخاطرة الجديدة التي لا يزال بإمكانك فتحها بعد الخسائر
الشرح
نتناول حدود الخسارة اليومية بوصفها قاطعًا نفسيًا للدائرة في دورة «علم نفس التداول والانضباط»، وحرارة المحفظة في دورة «إدارة المخاطر والصفقات». وهنا نبني مجموعة القواعد الرقمية الكاملة التي يحتاجها المتداول اليومي. تُكتب جميع الحدود قبل الجلسة ويُعبَّر عنها بوحدة R (المخاطرة المخطط لها لكل صفقة) وباليورو.
طبقات الحدود خلال اليوم
- المخاطرة لكل صفقة (1R): مبلغ ثابت باليورو، وغالبًا ما يكون جزءًا صغيرًا من الحساب، مثلًا 0.25% إلى 0.5%. يفتح المتداولون اليوميون صفقات كثيرة، لذا تكون 1R عادةً أصغر منها لدى المتداولين المتأرجحين.
- حد الخسارة اليومية: صافي الخسارة (بعد التكاليف) الذي تتوقف عنده عن التداول لبقية اليوم. وقاعدة تقريبية شائعة هي 2R إلى 3R. فهو يُنهي اليوم السيئ قبل أن يصبح يومًا مدمرًا.
- الحدود الأسبوعية والشهرية: مثلًا 6R في الأسبوع و10R في الشهر. وبلوغ أحدها يعني التوقف والمراجعة، لا مجرد يوم جديد.
- حد التنازل عن الأرباح: إذا كنت في ربح، فتوقف عندما تكون قد تنازلت عن حصة محددة من ذروة ربح اليوم، مثلًا 50%.
- حد عدد الصفقات: عدد أقصى من الصفقات يوميًا، والتوقف بعد عدد محدد من الخسائر المتتالية، مثلًا ثلاث.
حدود المراكز
- سقف القيمة الاسمية: القيمة الاسمية هي القيمة السوقية الكاملة للمركز (السعر × الكمية). وقد ينتج عن وقف ضيق جدًا مركز ضخم. ضع سقفًا للقيمة الاسمية، مثلًا عند 1× حقوق ملكية الحساب للأسهم دون رافعة مالية، أو عند مضاعف ثابت للمنتجات ذات الرافعة المالية.
- سقف السيولة: أبقِ الحجم صغيرًا نسبةً إلى الحجم المعتاد المتداول في الدقيقة، كي تستطيع الخروج دون تحريك السعر. تحقق من الحجم في الوقت الذي تتداول فيه من اليوم، لا من الإجمالي اليومي.
- سقف المخاطرة المفتوحة: مجموع مخاطرة جميع المراكز المفتوحة. ومع الحد اليومي يعطي قاعدة واضحة:
الحد الأقصى للمخاطرة الجديدة = (الحد اليومي − صافي خسارة اليوم) ÷ معامل الانزلاق. ويعكس معامل الانزلاق (مثلًا 1.5) أن الخسائر الحقيقية قد تتجاوز 1R بسبب الفجوات والانزلاق، كما أظهر الدرس السابق.
تفرض منصة الوسيط الحدود الصارمة (يوفر بعضها إعدادات للخسارة اليومية أو للحد الأقصى للمركز)؛ أما الحدود المرنة فتعتمد على انضباطك. استخدم الحدود الصارمة حيثما توافرت. وتوجد أيضًا قواعد تنظيمية للتداول اليومي المتكرر في بعض الأسواق؛ فمثلًا عُدِّلت القواعد الأمريكية للتداول اليومي في حسابات الهامش في عام 2026، لذا تحقق من الشروط الحالية لدى وسيطك. ونتناول حدود الرافعة المالية لعقود الفروقات للأفراد في الاتحاد الأوروبي في دورة «إدارة المخاطر والصفقات».
مثال تطبيقي
مثال افتراضي: حقوق ملكية الحساب €25,000؛ المخاطرة لكل صفقة 0.4%. التكاليف والضرائب غير محتسبة.
- 1R = €25,000 × 0.004 = €100.
- حد الخسارة اليومية 3R = €300 (1.2% من حقوق الملكية). الحد الأسبوعي 6R = €600. الحد الشهري 10R = €1,000 (4%).
- سقف القيمة الاسمية: سهم عند €40 مع وقف بمسافة €0.10 سيعطي €100 ÷ €0.10 = 1,000 سهم = €40,000 قيمة اسمية. ويسمح سقف 1× حقوق الملكية بـ €25,000 ÷ €40 = 625 سهمًا. وتنخفض المخاطرة إلى 625 × €0.10 = €62.50 = 0.625R. والغلبة للسقف.
- التنازل عن الأرباح: عند الساعة 11:00 يبلغ صافي ربح اليوم ذروته عند +€400. ومع حد تنازل قدره 50%، يتوقف التداول إذا انخفض صافي الربح إلى +€200.
- فحص المخاطرة المفتوحة: في يوم آخر خسر المتداول €100 (1R). الميزانية المتبقية: €300 − €100 = €200. ومع معامل انزلاق قدره 1.5، تحتاج صفقة كاملة جديدة واحدة إلى 1.5R = €150 من الميزانية: مسموح. وتحتاج صفقتان في آن واحد إلى €300: غير مسموح. الحد الأقصى للمخاطرة الجديدة المخطط لها: €200 ÷ 1.5 = €133.
خطأ شائع
نشاط تطبيقي
على الورق: حقوق ملكية الحساب €40,000، والمخاطرة لكل صفقة 0.5%، وحد الخسارة اليومية 2.5R، ومعامل الانزلاق 1.5، وحد أقصى 6 صفقات، والتوقف بعد 3 خسائر متتالية. النتائج حتى الآن اليوم (صافية من التكاليف): −€200، −€150، +€100.
- كم تبلغ 1R والحد اليومي باليورو؟
- كم تبقى من الميزانية؟
- هل يجوز لك فتح صفقة كاملة جديدة بقيمة 1R؟ وإن لم يجز، فما أكبر مخاطرة مخطط لها مسموح بها؟
إظهار الحل
1. 1R = €40,000 × 0.005 = €200. الحد اليومي: 2.5 × €200 = €500.
2. صافي النتيجة: −€200 − €150 + €100 = −€250. المتبقي: €500 − €250 = €250 (1.25R).
3. تحتاج الصفقة الكاملة إلى 1.5 × €200 = €300 من الميزانية، وهذا أكثر من €250، لذا لا. أكبر مخاطرة مخطط لها: €250 ÷ 1.5 = €166.67، تُقرَّب إلى الأدنى لتصبح €166 (نحو 0.83R). ويسمح عدد الصفقات (3 من 6) وسلسلة الخسائر (آخر صفقة رابحة) بمواصلة التداول.
القيود: معامل الانزلاق تقدير؛ ولا يزال بإمكان فجوة كبيرة أو تعليق للتداول أن يُنتج خسارة أكبر.
أهم النقاط
- اكتب حدودًا لكل صفقة ويوم وأسبوع وشهر بوحدة R وباليورو قبل الجلسة.
- استخدم حد التنازل عن الأرباح لحماية صباح رابح.
- ضع سقفًا للحجم الاسمي وللحجم نسبةً إلى حجم التداول في الدقيقة؛ ويجب ألا تُنتج أوامر الوقف الضيقة مراكز ضخمة.
- حدد حجم الصفقات الجديدة من الميزانية اليومية المتبقية مقسومةً على معامل الانزلاق.
الخطوة التالية
يتناول الدرس التالي اللحظات التي تُختبر فيها هذه الحدود أكثر من غيرها: التداول حول الأخبار المجدولة وغير المجدولة.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.