إعدادات الزخم والارتداد خلال اليوم
تعرّف على ظروف الاتجاه خلال اليوم، وقيّم الارتداد التصحيحي بعمقه وحجمه، وخطّط لدخول يتضمن المحفّز والوقف والخروج الجزئي والوقف الزمني والتكاليف.
ما الذي ستتعلمه
- ما ظروف اليوم التي تشير إلى يوم اتجاه.
- كيف تقيس عمق الارتداد التصحيحي وتحكم على جودته.
- كيف تضع دخولًا بمحفّز ووقفًا وهدفين.
- كيف تستخدم وقفًا زمنيًا وتُدرج التكاليف في نتيجة الصفقة.
الشرح
تناولنا استراتيجية الارتداد مع الاتجاه على الرسوم البيانية اليومية في دورة «أساسيات التداول». والفكرة خلال اليوم هي نفسها: الانضمام إلى تحرك قائم بعد توقف مؤقت. أما ما يتغير فهو الأدلة التي تستخدمها، والسرعة، والتكلفة لكل صفقة.
الزخم والموجة الدافعة
الزخم هو ميل التحرك القوي إلى الاستمرار لبعض الوقت. والموجة الدافعة تحرك سريع ذو اتجاه واضح بشموع كبيرة وحجم متزايد. والارتداد التصحيحي هو التحرك المعاكس الأبطأ الذي يليه.
ظروف يوم الاتجاه
قبل البحث عن ارتدادات تصحيحية خلال اليوم، تحقق من أن اليوم يُظهر سلوك اتجاه. علامات مفيدة للاتجاه الصاعد (اعكسها للاتجاه الهابط):
- غادر السعر نطاق الافتتاح صعودًا ولم يعد إلى داخله.
- السعر فوق VWAP صاعد.
- يُظهر الرسم البياني للسياق قممًا أعلى وقيعانًا أعلى.
- RVOL فوق 1، أي إن هناك مشاركة حقيقية.
إذا غابت علامتان أو أكثر من هذه العلامات، فالأرجح أن اليوم يوم عرضي، وتفقد صفقات الدخول على الارتداد منطقها.
عمق الارتداد التصحيحي وجودته
نسبة التصحيح % = (قمة الموجة الدافعة − قاع الارتداد) ÷ (قمة الموجة الدافعة − بداية الموجة الدافعة) × 100
قواعد تقريبية للارتداد التصحيحي البنّاء:
- العمق نحو 30–60% من الموجة الدافعة. فالارتدادات الأقل عمقًا تعطي أسعار دخول ضعيفة؛ والأعمق بكثير توحي بأن الزخم قد فشل.
- الحجم في الارتداد أقل منه في الموجة الدافعة: البائعون ليسوا عدوانيين.
- الموقع: يصمد الارتداد قرب مرجع مثل VWAP، أو متوسط متحرك قصير، أو أعلى نطاق الافتتاح الذي جرى اختراقه.
المحفّز والوقف والأهداف
- المحفّز: لا تشترِ إلا عندما يخترق السعر أعلى سعر لآخر شمعة في الارتداد. فهذا يثبت أن المشترين عادوا إلى النشاط؛ أما الشراء والسعر لا يزال يهبط فهو تخمين.
- الوقف: تحت قاع الارتداد والمرجع القريب، مع هامش صغير.
- الهدف 1: إعادة اختبار قمة الموجة الدافعة. الهدف 2: التحرك المقيس (measured move)، أي قاع الارتداد مضافًا إليه طول الموجة الدافعة.
- الخروج الجزئي: بِع جزءًا من المركز عند الهدف 1 وتابع الباقي بوقف متحرك (تناولنا إدارة الصفقات بشكل عام في دورة «إدارة المخاطر والصفقات»).
الوقف الزمني
يُغلق الوقف الزمني صفقةً لم تنجح خلال فترة محددة. ينبغي أن تتحرك صفقات الزخم بسرعة. فإذا لم يبلغ السعر الهدف 1 خلال، مثلًا، ست شموع من فئة 5 دقائق، فقد ضعف سبب الصفقة، ومن الأفضل توظيف رأس المال والانتباه في مكان آخر.
مثال تطبيقي
مثال افتراضي: السهم GHI. الحساب €25,000؛ ميزانية المخاطرة €100. بين 9:40 و10:15 يرتفع السعر من €20.00 إلى €20.60 مع حجم متزايد. ثم يرتد بحجم أقل إلى €20.36، فوق VWAP صاعد عند €20.34 بقليل. أعلى سعر لآخر شمعة في الارتداد €20.41. التكاليف: العمولة €2 لكل أمر؛ الفارق السعري €0.01 لكل سهم لكل صفقة ذهاب وإياب. الضرائب غير محتسبة.
- طول الموجة الدافعة: 20.60 − 20.00 = €0.60.
- نسبة التصحيح: (20.60 − 20.36) ÷ 0.60 × 100 = 40%، ضمن منطقة 30–60%.
- الدخول: أمر شراء إيقافي عند €20.42، أي سنت واحد فوق أعلى شمعة الارتداد.
- الوقف: €20.32، تحت قاع الارتداد وVWAP. المخاطرة لكل سهم: 20.42 − 20.32 = €0.10.
- الحجم: €100 ÷ €0.10 = 1,000 سهم. قيمة المركز: 1,000 × €20.42 = €20,420، ضمن حدود الحساب.
- الهدف 1: €20.60 = (20.60 − 20.42) ÷ 0.10 = 1.8R. الهدف 2 (التحرك المقيس): 20.36 + 0.60 = €20.96 = 5.4R.
- الخطة: بِع 500 سهم عند الهدف 1؛ وتابع الباقي بوقف متحرك تحت كل قاع أعلى جديد على إطار 5 دقائق. الوقف الزمني: ست شموع من فئة 5 دقائق.
النتيجة A: بيع 500 سهم عند €20.60 (+€0.18) وخروج 500 سهم بالوقف المتحرك عند €20.80 (+€0.38). الإجمالي: 500 × 0.18 + 500 × 0.38 = €90 + €190 = €280. التكاليف: 3 أوامر × €2 + 1,000 × €0.01 = €16. الصافي: €264 = 2.64R.
النتيجة B: الخروج بالوقف عند €20.32. الخسارة −€100، والتكاليف 2 × €2 + €10 = €14. الصافي: −€114 = −1.14R. وفي سوق سريعة قد يكون التنفيذ أسوأ.
خطأ شائع
نشاط تطبيقي
على الورق: يرتفع السهم JKL من €50.00 إلى €51.50 ثم يرتد إلى €50.90. تخطط لدخول عند €51.00 مع وقف عند €50.80. ميزانية المخاطرة €80. احسب (أ) نسبة التصحيح المئوية، (ب) حجم المركز، (ج) الهدف 1 (إعادة اختبار القمة) والهدف 2 (التحرك المقيس) مقيسين بـ R. تجاهل التكاليف.
إظهار الحل
(أ) (51.50 − 50.90) ÷ (51.50 − 50.00) × 100 = 0.60 ÷ 1.50 × 100 = 40%.
(ب) المخاطرة لكل سهم 51.00 − 50.80 = €0.20؛ €80 ÷ €0.20 = 400 سهم (قيمة المركز €20,400).
(ج) الهدف 1: (51.50 − 51.00) ÷ 0.20 = 2.5R. الهدف 2: 50.90 + 1.50 = €52.40؛ (52.40 − 51.00) ÷ 0.20 = 7.0R.
القيود: لا تتحقق أهداف التحرك المقيس إلا في بعض الأيام؛ ومعظم القيمة المتوقعة يأتي عادةً من الهدف 1 ومن إبقاء الخسائر صغيرة.
أهم النقاط
- لا تتداول الارتدادات التصحيحية خلال اليوم إلا عند توافر ظروف يوم الاتجاه.
- الارتداد البنّاء يصحّح نحو 30–60% بحجم أقل ويصمد قرب مرجع.
- ادخل عند محفّز فوق آخر شمعة في الارتداد؛ وضع الوقف تحت قاع الارتداد.
- استخدم وقفًا زمنيًا واحسب النتيجة دائمًا بعد التكاليف.
الخطوة التالية
في الدرس التالي ستتعلم النهج المعاكس للأيام العرضية: العودة إلى المتوسط خلال اليوم.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.