المشتقات والضرائب في ألمانيا: توجيه عام
احصل على نظرة عامة على كيفية فرض الضرائب في ألمانيا على الأرباح والخسائر الخاصة من الخيارات والعقود الآجلة وعقود الفروقات CFD والشهادات، وكيف تعمل مقاصة الخسائر.
ما الذي ستتعلمه
- ما النظام الضريبي الذي ينطبق عمومًا على أرباح المشتقات الخاصة في ألمانيا.
- كيف تعمل أوعية الخسائر المنفصلة، وأي خسائر يمكن مقاصتها مقابل أي أرباح.
- ما الذي تغيّر بالنسبة إلى خسائر Termingeschäfte (المعاملات الآجلة) بموجب Jahressteuergesetz 2024 (قانون الضرائب السنوي لعام 2024).
- لماذا تهم السجلات والإقرار الضريبي، خاصة مع الوسطاء الأجانب.
الشرح
قُدّمت الضريبة الألمانية الموحّدة على دخل رأس المال، Abgeltungsteuer، والإعفاء السنوي (Sparerpauschbetrag) في دورة صناديق ETF والصناديق الاستثمارية والاستثمار طويل الأجل. باختصار: بالنسبة إلى الشخص الطبيعي، يخضع دخل رأس المال عمومًا لضريبة بنسبة 25%، تُضاف إليها ضريبة التضامن (Solidaritätszuschlag) بنسبة 5.5% من الضريبة، وضريبة الكنيسة إن انطبقت. ويبلغ الإعفاء حاليًا €1,000 للشخص (€2,000 للزوجين اللذين يُقيَّمان ضريبيًا معًا). وهنا ننظر في ما يميز المشتقات.
المشتقات بوصفها دخلًا من رأس المال
بالنسبة إلى المستثمرين الأفراد، تُعدّ أرباح الخيارات والعقود الآجلة وعقود الفروقات CFD والضمانات والشهادات عمومًا جزءًا من دخل رأس المال (Einkünfte aus Kapitalvermögen). ويجمع القانون الضريبي كثيرًا منها تحت مسمّى Termingeschäfte (المعاملات ذات الطابع الآجل): عقود تعتمد قيمتها على أصل أساسي وتُسوّى في المستقبل، مثل الخيارات والعقود الآجلة وعقود الفروقات. وثمة حالة خاصة مرتبطة هي Stillhalterprämie (علاوة محرّر الخيار): العلاوة التي يتلقاها بائع (محرّر) الخيار تُعدّ عمومًا دخلًا خاضعًا للضريبة من رأس المال عند استلامها؛ ويمكن خصم تكلفة إغلاق المركز.
أوعية الخسائر
يحتفظ لك المصرف أو الوسيط الألماني بـأوعية للخسائر (Verlustverrechnungstöpfe):
- وعاء خسائر الأسهم: لا يجوز مقاصة الخسائر الناتجة عن بيع الأسهم إلا مقابل الأرباح الناتجة عن بيع الأسهم. وهذا القيد قيد المراجعة لدى المحكمة الدستورية الاتحادية؛ فتحقّق من الوضع الحالي.
- الوعاء العام للخسائر: يمكن مقاصة الخسائر الأخرى، بما فيها خسائر المشتقات، مقابل دخل رأس المال الآخر، مثل أرباح المشتقات والفوائد وكذلك أرباح الأسهم.
تُرحَّل الخسائر غير المستخدمة إلى السنة التالية. وإذا كانت لديك حسابات لدى عدة مصارف، فلا يمكن نقل الخسائر بينها تلقائيًا. ويمكنك طلب شهادة خسائر (Verlustbescheinigung) من المصرف حتى 15 ديسمبر وتسوية الخسائر في إقرارك الضريبي.
الحد السابق البالغ €20,000
اعتبارًا من عام 2021، لم يكن ممكنًا مقاصة خسائر Termingeschäfte إلا مقابل أرباح Termingeschäfte وعلاوات محرّري الخيارات (Stillhalter)، وبحد أقصى €20,000 سنويًا فقط. وقد ألغى Jahressteuergesetz 2024 هذا القيد، ولم يعد يُطبَّق على جميع الحالات المفتوحة. لذا يمكن مجددًا مقاصة خسائر المشتقات بالكامل ضمن القواعد العامة. وإذا تأثرت تقديراتك الضريبية منذ عام 2021، فاسأل Steuerberater (مستشارًا ضريبيًا) عمّا إذا كان لا يزال بالإمكان تصحيحها.
الوسطاء الأجانب
تقتطع المصارف الألمانية الضريبة تلقائيًا. أما كثير من الوسطاء الأجانب فلا يفعلون ذلك. وفي هذه الحالة يجب أن تصرّح بنفسك عن الدخل في الإقرار الضريبي (النموذج Anlage KAP) وأن تحتفظ بسجلات كاملة: تأكيدات الصفقات، والكشوف السنوية، وتكاليف التمويل، وتحويلات العملات.
مثال محلول
مثال افتراضي: شخص أعزب لديه وسيط ألماني واحد، ولا تنطبق عليه ضريبة الكنيسة. النتائج لسنة واحدة: أرباح الخيارات والعقود الآجلة €6,000، وخسائر شهادات الإلغاء عند الملامسة €4,000، وأرباح الأسهم €2,000، وخسائر الأسهم €3,000. الإعفاء €1,000. مثال مبسّط؛ ويُفترض أن تكاليف المعاملات مشمولة أصلًا في النتائج.
- وعاء الأسهم: €2,000 − €3,000 = −€1,000. لا يمكن استخدام هذه الخسارة إلا مقابل أرباح أسهم مستقبلية، لذا تُرحَّل.
- دخل رأس المال الآخر: €6,000 − €4,000 = €2,000.
- بعد الإعفاء: €2,000 − €1,000 = €1,000 خاضعة للضريبة.
- Abgeltungsteuer: €1,000 × 25% = €250.
- ضريبة التضامن: €250 × 5.5% = €13.75.
- الإجمالي: €250 + €13.75 = €263.75، مع ترحيل خسائر أسهم قدرها €1,000.
لاحظ عدم التماثل: لم تستطع خسارة الأسهم تخفيض الضريبة على أرباح المشتقات، رغم أن الشخص خسر €1,000 صافيًا في الأسهم.
خطأ شائع
نشاط تطبيقي
افتراضي: شخص أعزب، ووسيط ألماني واحد، ولا ضريبة كنيسة، والإعفاء €1,000. في سنة واحدة: أرباح الخيارات €3,000، وخسائر عقود الفروقات CFD €1,800، ودخل الفوائد €200، وأرباح الأسهم €500، وخسائر الأسهم €1,200. احسب على الورق (أ) نتيجة وعاء الأسهم، و(ب) الدخل الآخر الخاضع للضريبة بعد الإعفاء، و(ج) إجمالي الضريبة بما في ذلك ضريبة التضامن.
عرض الحل
(أ) €500 − €1,200 = −€700، تُرحَّل في وعاء الأسهم. (ب) €3,000 − €1,800 + €200 = €1,400؛ وبطرح الإعفاء البالغ €1,000 = €400. (ج) €400 × 25% = €100؛ وضريبة التضامن €100 × 5.5% = €5.50؛ والإجمالي €105.50.
القيود: قد تغيّر ضريبة الكنيسة، والضريبة الأجنبية المقتطعة، وآثار العملات، وتعدد الحسابات المصرفية، والتصنيف الدقيق للمنتج، النتيجةَ.
أهم النقاط
- تخضع أرباح المشتقات الخاصة في ألمانيا عمومًا للضريبة بوصفها دخلًا من رأس المال بنسبة 25% مضافًا إليها ضريبة التضامن (وضريبة الكنيسة إن انطبقت).
- لا تُقاصّ خسائر الأسهم إلا مقابل أرباح الأسهم؛ أما خسائر المشتقات فتذهب إلى الوعاء العام.
- ألغى Jahressteuergesetz 2024 الحد الأقصى البالغ €20,000 على خسائر Termingeschäfte.
- مع الوسطاء الأجانب يجب أن تصرّح بالدخل بنفسك؛ احتفظ بسجلات كاملة وتحقّق مع Steuerberater (مستشار ضريبي).
الخطوة التالية
في الدرس الأخير ستستخدم إطارًا للقرار وقائمة تحقق من المخاطر لتقرر ما إذا كانت المشتقات تنتمي إلى خطتك أصلًا.
تقييم ذاتي
أجب عن الأسئلة، ثم تحقّق من إجاباتك. يمكنك إعادة المحاولة بقدر ما تشاء.
تقييم ذاتي تلقائي لمراجعتك الشخصية. تُفحَص إجاباتك في متصفحك ولا نطّلع عليها ولا نقيّمها. هذا ليس امتحانًا ولا مؤهّلًا.
تقدّمك
«مكتمل» يعني فقط أنك علّمت الدرس كمنتهٍ. وهو ليس اختبارًا لفهمك. يُحفظ التقدّم والملاحظات فقط في هذا المتصفح على هذا الجهاز — وليس في حساب.