深入加密资产税务：一年持有期、Freigrenze、质押与出借收入、按钱包分别适用 FIFO 以及 BMF 指引

你将学到什么

• 加密资产的卖出、兑换、质押奖励和出借费用分别适用哪条规则。
• €1,000 和 €256 的 Freigrenzen（免税限额）如何运作，以及为什么 Freigrenze 不是 Freibetrag。
• BMF 函件如何按钱包分别适用 FIFO。
• 2025 年 BMF 函件对你的记录有什么要求。

讲解

加密资产税务的一般性介绍见课程“比特币与加密资产基础”。本课深入讲解决定你缴纳多少税款的机制，依据是 2025 年 3 月 6 日的 BMF 函件（Bundesministerium der Finanzen，联邦财政部），它取代了 2022 年 5 月 10 日的函件。以下内容仅为面向德国私人投资者的一般性指引；请就你自己的情况咨询 Steuerberater。

一个钱包里的两种制度

出售作为私人资产持有的币，属于 §23 EStG（Einkommensteuergesetz，所得税法）下的 privates Veräußerungsgeschäft（私人出售交易）。用一种币兑换另一种币，以及用加密资产付款，同样视为出售。持有超过一年，收益免税，亏损不予考虑；持有一年或不足一年，收益按你的个人所得税税率征税，而不是按 25% 的 Abgeltungsteuer 征税。

来自质押（staking，锁定币以帮助验证权益证明网络）、出借（lending，把币交给平台以收取费用）及类似服务的奖励，属于 §22 Nr. 3 EStG 下的 sonstige Einkünfte（其他收入）。它们按收到时的欧元价值、以你的个人税率征税，该价值即成为奖励币的购置成本。BMF 函件不对加密资产适用持有期延长至十年的规定，因此质押的币仍适用一年持有期。

两项 Freigrenzen

Freigrenze（免税限额）是“全有或全无”的：低于限额时一律不征税；达到或超过限额时，全部金额都要征税。Freibetrag（免税额）则总是被扣除。自 2024 年起，私人出售收益的 Freigrenze 为每个日历年 €1,000（此前为 €600）；§22 Nr. 3 下的其他收入另有一项 €256 的 Freigrenze。两者都涵盖同类的全部交易，因此一年内卖出的金币与加密资产一起计入同一个 €1,000（下一课）。

按钱包分别适用 FIFO

BMF 函件首先要求对所卖出的单位进行个别认定。无法个别认定时，由 FIFO（先进先出）决定卖出的是哪些单位，购置成本可以采用平均成本，或为简便起见采用 FIFO。该方法按钱包分别适用：不同钱包或交易所中的持仓不混合计算，方法按币种和钱包选定，并且必须一直沿用，直到该币在该钱包中全部卖出为止。在你自己的钱包之间转移币不属于出售；这些单位保留其日期和成本。

记录与税务报告

2025 年的函件认可由软件生成的 Steuerreports（税务报告），前提是报告合理且完整，并附有所用设置；每笔出售都必须可追溯：币种、数量、日期、价格、持有期、收益。举证责任在你；遭遇黑客攻击或交易所破产都不能免除这一责任，如果缺少记录，税务局可以进行估算（§162 AO）。§23 下的亏损只能抵扣 §23 下的收益，可以向前追溯一年或向后结转。

计算示例

假设示例：边际税率 35%；忽略团结附加税、教会税和交易所费用；一个钱包，FIFO。

• 2025 年 3 月 10 日：以每 BTC €20,000 买入 0.5 BTC = €10,000。
• 2025 年 11 月 20 日：以每 BTC €30,000 买入 0.5 BTC = €15,000。
• 2026 年 4 月 1 日：以每 BTC €40,000 卖出 0.6 BTC = €24,000。

FIFO 把前 0.5 BTC 归入 2025 年 3 月那一批：持有超过一年，因此收益 0.5 × €40,000 − €10,000 = €10,000 免税。其余 0.1 BTC 来自 11 月那一批：卖出所得 €4,000，成本 0.1 × €30,000 = €3,000，一年内的收益为 €1,000。它达到了 Freigrenze，因此全额应税：€1,000 × 35% = €350。如果是 €999，税款就为零。

2026 年，该投资者还收到按收到时价值计 €300 的质押奖励，超过 €256 的 Freigrenze：€300 × 35% = €105。税款合计 €455。未考虑的因素：费用会减少收益；教会税和团结附加税会增加税款。

钱包逻辑：如果 11 月那一批放在第二个钱包中，从第一个钱包卖出 0.5 BTC 就会完全免税。从哪个钱包卖出是一项实实在在的决定，而且必须与区块链记录一致。

常见错误

练习活动

在纸上计算，一个钱包，FIFO，忽略费用：2025 年 2 月 5 日以每个 €1,500 买入 2 ETH；2025 年 9 月 15 日以 €2,500 买入 1 ETH；2026 年 3 月 10 日以每个 €3,000 卖出 2.5 ETH。同一年，一枚七个月前买入的金币以 €900 的收益卖出。计算应税的私人出售收益：(a) 不含金币；(b) 含金币。

要点总结

• 一年内的出售和兑换适用 §23 EStG，按你的个人税率征税；一年后免税。
• 质押和出借奖励属于 §22 Nr. 3 下的其他收入，在收到时征税，Freigrenze 为 €256。
• €1,000 的 Freigrenze 是“全有或全无”的，涵盖当年的全部私人出售。
• FIFO 按钱包分别适用，2025 年 3 月 6 日的 BMF 函件要求提供完整、可追溯的报告。

下一步

下一课针对黄金、Xetra-Gold、大宗商品和凭证，划清私人出售交易与资本收入之间的界线。