把想法转化为精确、可测试的规则

你将学到什么

• 如何把一个交易想法写成附带理由的假设。
• 一个涵盖每项决策的规则模板，包括数值相等和数据缺失的情况。
• 如何安排信号和订单的时点，以确保不使用任何未来信息。
• 如何统计一套规则中的自由参数数量。

讲解

规则的基本“是/否”检验已在课程《深入技术分析》中介绍过。在这里，你要写出一份完整的规格说明：它完整到即使两个人从未交流，也能用相同的数据得出相同的交易清单。

第 1 步：假设

假设是关于市场行为的一个可检验的陈述，再加上一个理由。例如：“处于长期均线之上的宽基股票指数，往往更有可能继续上涨，因为投资者资金流向和经济新闻中的趋势会持续数月。”理由很重要：它告诉你，如果这个想法成立，什么情况不应该奏效，同时它也能防止你去测试随机的形态。

第 2 步：规则模板

请填写每一行。“不需要”是允许的答案；空着不填则不允许。

第 3 步：不偷看未来的时点安排

前视偏差是指使用了在决策时点尚未知晓的信息。最稳妥的时点约定是：用截至第 t 根 K 线收盘的数据计算信号，在第 t+1 根 K 线的开盘（或收盘）时交易。像“如果今天的收盘价高于均线，就以今天的收盘价买入”这样的规则，只有在你能在交易的最后几秒下单时，技术上才可行；大多数回测不应作此假设。

第 4 步：统计参数

参数是任何你可以改变的数字：回看期长度、阈值、止损距离、检查日。把它们列成一份清单。每多一个参数，测试就多了一种拟合过去噪音的途径（第 6 课）。一个有用的习惯是在查看任何结果之前，就根据假设确定参数，例如“大约一年，即 10 到 12 个月”。

需要替换的模糊用词

• “强”“弱”“超卖”→ 一个数字和一个公式。
• “突破”→ 收盘价高于过去 N 根 K 线的最高收盘价，高出多少，在哪根 K 线上。
• “通常”或“如果看起来不错”→ 删除；规则中不能包含判断。

示例演算

假设示例：上面的想法变成了以下规格说明。

• 交易范围：一只宽基股票指数 ETF。数据：月收盘价，已按分配进行调整。
• 信号：10 个月简单移动平均线（SMA），即包括当月在内最近 10 个月收盘价的平均值。
• 时间安排：每月最后一个交易日收盘后。
• 规则：如果收盘价 > SMA，下个月持有该 ETF；如果收盘价 < SMA，持有现金。如果收盘价恰好 = SMA，保持当前状态。
• 入场/出场：在下个月第一个交易日的开盘时。仓位规模：账户的 100%。参数：1 个（长度 10）。

第 1–10 个月的假设收盘价：€100、€102、€99、€104、€107、€105、€110、€108、€112、€113。

• 合计 = €1,060。SMA = €1,060 ÷ 10 = €106.00。
• 收盘价 €113 > €106.00 → 在下个月开盘时买入。

第 11 个月收盘于 €103。新的窗口是第 2–11 个月：€1,060 − €100 + €103 = €1,063。SMA = €106.30。收盘价 €103 < €106.30 → 在第 12 个月开盘时卖出。这里不计成本、点差和税费。

常见错误

练习活动

请在纸上把下面这个模糊的想法改写成一套完整的规则集：“在上升趋势中股票指数超卖时买入，在它恢复后卖出。”使用上面的模板，并统计你的参数数量。

要点总结

• 从一个假设和理由出发，而不是从图表上发现的某种形态出发。
• 一份完整的规格说明能让两个人用相同的数据得出完全相同的交易。
• 在第 t 根 K 线上计算信号，在第 t+1 根 K 线上交易，以避免前视偏差。
• 列出每一个参数，并在看到任何结果之前就把它确定下来。

下一步

在下一课中，你将检查规则所依赖的数据，因为即使是一套完美的规则，用有缺陷的数据进行测试，仍会得出误导性的结果。