你的书面波段交易手册

你将学到什么

• 一份完整的波段交易手册需要哪些部分，以及每个部分必须包含什么
• 如何把账户规模换算成精确的风险、热度和回撤数字
• 如何写出与你可用时间相匹配的每周和每日例行流程
• 一套在不损失记录价值的前提下更改规则的流程

讲解

通用的一页式交易计划和个人风险政策已在入门课程《交易基础》和《风险与交易管理》课程中介绍。交易手册的范围更窄、内容更详细：它只描述你如何进行波段交易，并把每个形态写成一条“如果……就……”的规则，使另一个人无需向你询问任何问题就能照着执行。

交易手册的组成部分

1. 范围：市场、交易品种（例如只交易股票，不使用杠杆）、只做多还是多空都做、所使用的账户。
2. 标的范围与过滤条件：筛选那一课中的流动性和相对强弱过滤条件，并给出精确的阈值。
3. 行业重点：你多久对行业排名一次，以及筛选哪些排名的行业。
4. 形态：对于每个形态，写明条件、入场触发条件、初始止损、离场方案和时间止损。
5. 风险规则：每笔交易的风险、热度上限、行业上限、最大持仓数量、针对财报和其他事件的规则，以及你如何对待跳空。
6. 例行流程：你在周末、每次收盘后以及每次入场前要做什么。
7. 复盘：交易日志字段、复盘日期以及你要检查的指标。
8. 回撤规则：何时缩小仓位，何时暂停交易。
9. 变更流程：规则可以如何以及何时更改。

回撤规则

回撤是指账户从其最高值（峰值）下跌的幅度。请写下两个水平：一个是把每笔交易风险减半的水平，另一个是停止开立新交易并复盘交易日志的水平。要从账户的峰值而不是起始余额开始衡量。只能按书面规则恢复正常仓位，例如在账户收复一半回撤之后。

变更流程

• 只在固定的复盘日期更改规则，绝不在交易进行中更改。
• 每次只更改一个变量，并写下更改的日期。
• 更改要以交易样本为依据（例如该形态至少 30 笔交易），或者先在纸上进行检验。
• 保留交易手册的旧版本，以便比较不同时期。

时间预算

写下你有多少时间，并让规则与之相匹配。如果你下班后能花 30 分钟，就选择按日收盘入场以及不需要在白天盯盘的止损。一份需要的时间超出你实际拥有时间的交易手册，终将被打破。

实例演算

假设示例：一个 €25,000 账户、不使用杠杆交易股票的已填写风险部分。数字中不包括费用、点差和税费。

步骤：0.75% × €25,000 = €187.50；4% × €25,000 = €1,000；€1,000 ÷ €187.50 = 5.33，向下取整为 5；1.5% × €25,000 = €375（恰好是两笔 €187.50 的交易）；95% × €25,000 = €23,750；92% × €25,000 = €23,000。

一个写成“如果……就……”规则的形态：“如果该行业排名前三，该股的周收盘价位于正在上升的 10 周均线之上，并且日线价格回调至 20 日均线后收盘高于前一日高点，就在下一次开盘时买入。初始止损设在回调低点下方。在 +2R 卖出一半；其余部分用 2.5 × ATR 的吊灯止损跟踪。如果 10 个交易时段后仍未达到 +1R，就离场。在事件规则所定义的财报窗口内不入场。”

每周例行流程（周六，60 分钟）：更新行业排名，复盘周线图，建立一份最多 10 个标的的观察名单。每日例行流程（收盘后，30 分钟）：更新止损，检查热度和各项上限，设置提醒，记录离场。

常见错误

练习活动

纸上练习：对一个 €40,000 的账户使用与实例演算相同的设定。计算每笔交易风险、热度上限、满风险时的最大持仓数量、仓位减半水平、暂停水平，以及减半后的每笔交易风险。然后把模糊的规则“当交易不再奏效时离场”改写成一条精确的规则。

要点总结

• 交易手册把每个形态都写成带有精确入场、止损和离场的“如果……就……”规则。
• 把风险、热度、行业上限和回撤水平的百分比换算成欧元金额。
• 让例行流程与你真实的时间预算相匹配，使规则能够被遵守。
• 只在复盘日期、基于足够多的交易、每次只针对一个变量来更改规则。

下一步

请继续学习课程《系统化交易与回测》，你将在其中把交易手册中的规则转化为精确的系统，并用历史数据对其进行检验。