用周线图做波段交易

你将学到什么

• 一根周 K 线包含哪些信息，以及周线移动平均线与日线移动平均线的对应关系
• 如何把周收盘价用作确认规则
• 基于周线结构的止损如何改变仓位规模、持有时间和跳空敞口
• 一套用于周线图波段交易的简单周末例行流程

讲解

用较高时间框架判断方向、用较低时间框架寻找入场点，已在《深入技术分析》课程中介绍。本课更进一步：把周线图当作主要的交易时间框架，而不仅仅是背景参考。

周 K 线显示了什么

一根周 K 线概括了一个交易周：第一个交易时段的开盘价、最高价、最低价以及最后一个交易时段的收盘价。周线图过滤掉了日内的噪音，因此波段高点和波段低点更少，彼此之间的距离通常也更远。周收盘价是一周最后一个交易时段的收盘价；许多交易者认为它比单个日收盘价更有意义，因为它反映了五个交易时段的交易。

移动平均线的换算

一周大约有五个交易时段。因此，10 周移动平均线所覆盖的时期大致相当于 50 日移动平均线，40 周均线大致相当于 200 日均线。两者并不完全相同，因为周线版本每周只使用一个价格，但这种换算有助于你把两种图表结合起来解读。

周线波动率

周线 ATR（平均真实波幅）大于日线 ATR，因为一周包含更多的波动。仅作为粗略的规则，周线 ATR 通常约为日线 ATR 的两倍或略多。请始终在你自己的图表上测量，而不要假设一个固定比例。

你可以写下来的三条周线规则

• 趋势过滤：只有当周收盘价位于正在上升的 10 周移动平均线之上，并且最近一个周线波段低点高于前一个时，才做多。
• 周收盘确认：只有当一周收盘于周线阻力位之上时，突破才算成立；如果价格只是在周内触及该水平，则不算。
• 结构止损：把初始止损设在最近一个周线波段低点下方，并加上一个小缓冲，例如周线 ATR 的一小部分。

其中的取舍

基于周线结构的止损离入场价很远。在欧元风险相同的情况下，仓位会变小，持有期会变长（通常为数周至数月），交易次数也会减少。作为回报，正常的日内波动不太容易把你止损出局，而且你每周需要做的决策更少。隔夜跳空和周末跳空依然存在；宽止损只是降低了跳空越过止损的可能性，并不能防止大额亏损。

实例演算

假设示例：账户 €20,000，计划风险 1% = €200。一只股票处于周线上升趋势，位于正在上升的 10 周移动平均线之上。按日线触发条件在 €48.00 入场。不计费用、点差和税费。

1. 日线止损：€200 ÷ €1.80 = 111.1，向下取整为 111 股；111 × €48.00 = €5,328。
2. 周线止损：€200 ÷ €6.00 = 33.3，向下取整为 33 股；33 × €48.00 = €1,584。
3. 现在假设该股在周末消息之后于周一开盘于 €45.00，比入场价低 €3.00 跳空。
4. 日线止损头寸：€46.20 的止损被跳空越过，在 €45.00 附近成交。亏损 = 111 × €3.00 = €333，即 1.67R，而不是 1R。
5. 周线止损头寸：€42.00 的止损未被触发。浮亏 = 33 × €3.00 = €99，约 0.5R。交易继续。

周线方案承担同样的 €200 风险，但占用的资金更少，并且经受住了这次跳空。不过，如果价格跌穿 €42.00，它就会亏掉全部 €200（或更多），而且它需要数周时间才能到达一个有意义的目标。

常见错误

练习活动

纸上练习：账户 €40,000，计划风险 0.75%。入场价 €130.00。最近一个周线波段低点为 €118.00，你使用 €1.00 的缓冲。计算 (a) 以欧元计的风险预算，(b) 止损价格和每股风险，(c) 股数和持仓金额，(d) 取整后的实际欧元风险。然后写出一条把这笔交易加入观察名单的周收盘规则。

要点总结

• 10 周和 40 周移动平均线大致对应 50 日和 200 日均线。
• 周收盘规则能过滤掉周内触及但未能守住的情况。
• 在欧元风险相同的情况下，周线止损意味着更小的仓位、更长的持有时间和更少的交易。
• 始终根据真实的止损距离确定仓位；跳空仍可能越过任何止损。

下一步

在下一课中，你将按相对强弱对行业进行排序，以选择在哪里寻找波段交易候选标的。